雖然近期公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍然疲軟，但隨著滬港通的正式推出和改革政策的推動，市場一直在牛市期望中震蕩上行，預期短期內(nèi)市場會受政策預期的變動和經(jīng)濟回暖的節(jié)奏產(chǎn)生較大波動。臨近年底，市場面臨獲利了結(jié)壓力，穩(wěn)健投資者宜采用相對防守的配置。為此，我們精選了一批投資風格穩(wěn)健、防御性較強的偏股型基金，投資者可挑選適合自身風險承受能力的基金納入投資組合，獲取資本增值。

　　華安逆向策略

　　華安逆向策略（040035）是華安基金旗下的一只股票型基金，成立于2012年8月16日，現(xiàn)任基金經(jīng)理為陸從珍，截至2014年三季度末，資產(chǎn)規(guī)模為4.8億元。

　　該基金屬于靈活配置股票型基金，重點投資于價值被低估的股票，在嚴格控制風險的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。業(yè)績比較基準為80%×滬深300指數(shù)收益率＋20%×中國債券總指數(shù)收益率。

　　歷史業(yè)績優(yōu)異：華安逆向策略自成立以來兩年多的時間內(nèi)獲得回報59.7%，在同期324只股票型基金中排名前10%左右，在2013年和2014年兩個自然年度業(yè)績均排在同類基金前1/4，表現(xiàn)穩(wěn)定。并且，該基金的風險指標十分優(yōu)異，近一年的波動率處于同類最優(yōu)的1/5之列，說明該基金在獲取優(yōu)秀業(yè)績的同時很好的控制了凈值波動風險。

　　倉位較低，靈活調(diào)整：該基金規(guī)模較小，為基金經(jīng)理靈活調(diào)整股票倉位提供了便利。該基金投資股票的比例為60%-95%，在兩個季報之間的倉位變動多次超過10%，體現(xiàn)了基金經(jīng)理通過靈活的大類資產(chǎn)配置，應(yīng)對市場的變化，契合基金主題，以逆向思維把握個股買賣時點，獲取超額收益。

　　組合分散，配置均衡：華安逆向策略的持倉以主板股票為主，行業(yè)覆蓋電氣、機械、地產(chǎn)、通信、醫(yī)藥生物等，投資標的以新興成長股為主，在選股上注重估值，所以風控能力優(yōu)于一般基金。集中度來看，該基金組合中單一個股持倉很少超過6%，十大重倉股集中度一般維持在40%以下，投資組合較為分散。分散均衡的組合配置體現(xiàn)了基金經(jīng)理注重風控的投資態(tài)度。

　　基金經(jīng)理投資風格穩(wěn)健：基金經(jīng)理陸從珍擁有多年的研究員從業(yè)經(jīng)歷，研究功底扎實，投資風格穩(wěn)健，自2010年4月起任職基金經(jīng)理，職管基金多次獲評金?；?，其出色的投資管理能力可見一斑。

　　◆產(chǎn)品特征

　　◆產(chǎn)品特征

　　◆產(chǎn)品特征

　　◆產(chǎn)品特征

　　投資要點

　　投資要點

　　投資要點

　　投資要點

　　匯添富價值精選

　　匯添富價值精選（519069）是匯添富基金旗下的一只股票型基金，成立于2009年1月23日，現(xiàn)任基金經(jīng)理為陳曉翔，截至2014年三季度末，產(chǎn)品規(guī)模為31.2億元。

　　該基金屬于靈活配置股票型基金，投資股票的比例為60%-95%，精選價值相對低估的優(yōu)質(zhì)公司股票，追求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值。業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債收益率×20%。

　　歷年業(yè)績穩(wěn)?。航刂?014年11月14日，該基金自成立以來復權(quán)單位凈值增長率為113.6%，較同期股票型基金平均水平高53個百分點，而同期滬深300指數(shù)僅上漲26.2%。此外，該基金歷年的表現(xiàn)均可圈可點，除了2011年以外，其余各年度均獲得了10%以上的收益，為投資者獲得了穩(wěn)健的回報。

　　遵循價值投資，風格穩(wěn)定：基金經(jīng)理陳曉翔多年以來堅持價值投資的理念，其管理的基金的重倉持股均以低估值大盤藍籌為主。由于基金經(jīng)理長期堅持價值投資風格，該基金的業(yè)績始終保持穩(wěn)健，凈值波動較小，回撤也相對較低。該基金穩(wěn)定的投資風格給予了投資者明確的風險收益特征和組合風格特征，便于投資者進行資產(chǎn)配置。

　　倉位中等，行業(yè)分散：近一年來，該基金的倉位一般都維持在80%左右，基金經(jīng)理通過自下而上選股力爭超額收益。組合上看，該基金的行業(yè)覆蓋較廣，涵蓋TMT、金融地產(chǎn)、醫(yī)藥生物等多個板塊，較少出現(xiàn)對單一行業(yè)（申萬一級行業(yè)）持倉超過20%的情況。此外，該基金的重倉股基本來自主板市場，體現(xiàn)了優(yōu)選價值股的主要投資策略。

　　基金經(jīng)理投研經(jīng)歷豐富：基金經(jīng)理陳曉翔擁有超過10年的證券從業(yè)經(jīng)歷，超過5年的基金管理經(jīng)歷，自該基金成立起一直擔任基金經(jīng)理，其間從未發(fā)生過變更，基金經(jīng)理的穩(wěn)定，有助于基金投資風格的平穩(wěn)延續(xù)，使得其優(yōu)秀的業(yè)績得以長期保持。

　　鵬華價值優(yōu)勢

　　鵬華價值優(yōu)勢股票型基金（160607）成立于2006年7月18日，現(xiàn)任基金經(jīng)理為程世杰，截至2014年三季末，資產(chǎn)規(guī)模為79.3億元，成立以來回報率高達203.4%。

　　鵬華價值優(yōu)勢屬于靈活配置股票型基金，即基金對股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資占基金凈資產(chǎn)的比例介于60%-95％之間。業(yè)績比較基準為中信標普A股綜合指數(shù)收益率×70%+中信標普國債指數(shù)收益率×30%。

　　歷史業(yè)績優(yōu)秀：該基金自成立以來取得了203.4%的復權(quán)單位凈值增長率，年化回報達到14.5%，在同類基金中排名前20%。該基金是較為典型的大盤風格基金，在大盤股具有比較優(yōu)勢的2009年、2011年和2012年，該基金的業(yè)績均排名靠前。今年7月份以來，大中盤風格板塊指數(shù)升幅顯著，在此期間該基金取得了16.3%的正收益，在同類基金中排名位居前三分之一。

　　行業(yè)配置均衡，整體風格偏價值：行業(yè)配置來看，該基金配置相對均衡，行業(yè)分散度較高。同時，該基金對金融、電力熱力、交通運輸?shù)葌鹘y(tǒng)低估值價值型行業(yè)配置比例高于行業(yè)平均水平，對估值相對較高的新興產(chǎn)業(yè)的配置比例相對較低，整體風格偏價值。

　　重倉持股偏大盤藍籌：重倉持股來看，該基金偏好大盤藍籌風格股票。近一年多來，大秦鐵路、中國建筑、招商銀行、美的集團、青島海爾始終位列前十大重倉股之列?？偟膩砜矗摶鹗禽^典型的大盤價值風格基金。滬港通推出后，國內(nèi)資本市場會逐漸放開，有助于國內(nèi)藍籌股估值的提升，預計大盤藍籌風格基金將會有較好表現(xiàn)。

　　基金經(jīng)理資歷深厚：現(xiàn)任基金經(jīng)理程世杰2001年加入鵬華基金，至今有超過14年的證券從業(yè)經(jīng)歷，擁有近10年的基金經(jīng)理經(jīng)歷，是業(yè)內(nèi)非常資深的基金經(jīng)理。目前僅管理鵬華價值優(yōu)勢一只基金，同時擔任基金管理部總經(jīng)理和投委會成員。

　　新華鉆石品質(zhì)企業(yè)

　　新華鉆石品質(zhì)企業(yè)股票型基金（519093）成立于2010年2月3日，現(xiàn)任基金經(jīng)理為曹名長，截至2014年三季度末的資產(chǎn)規(guī)模為8.2億元，成立至今回報率為41.6%。

　　新華鉆石品質(zhì)屬于靈活配置股票型基金，股票配置比例介于60%-95%之間，現(xiàn)金、債券、權(quán)證等占基金資產(chǎn)的5%-40%。業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%。

　　歷史業(yè)績優(yōu)秀而穩(wěn)?。盒氯A鉆石品質(zhì)歷史業(yè)績優(yōu)秀而穩(wěn)健，截至11月14日，該基金過去三年復權(quán)單位凈值增長利率為45.8%，在同類基金中排名前十分之一。此外，該基金的業(yè)績持續(xù)性相對較好，2011年至2013年各年度的相對排名分別為前10%、13%和48%，均領(lǐng)先同類平均水平。今年以來，該基金取得了29.4%的正收益，相對排名位居前10%。

　　資產(chǎn)配置重擇股輕擇時，行業(yè)配置均衡穩(wěn)定：從歷史資產(chǎn)配置來看，該基金除了在市場大跌的2008年曾將倉位減至較低水平，其余年份的股票倉位均接近90%的倉位上限，體現(xiàn)了基金經(jīng)理重擇股而不重擇時的風格。歷史數(shù)據(jù)顯示，該基金的行業(yè)配置較穩(wěn)定，對金融、地產(chǎn)和制造業(yè)配置比例相對較高，對其他行業(yè)配置比例相對較低。

　　重倉股以成長明確的大中盤白馬股為主：從持股風格來看，該基金重倉股多以成長較為明確的大中盤白馬股為主，對于中小盤個股則較少涉足。而且，該基金重倉股構(gòu)成較為穩(wěn)定，換手率相對較低。最近兩年，該基金對中國平安、興業(yè)銀行、中國國貿(mào)、北辰實業(yè)這幾只股票一直重倉持有。

　　基金經(jīng)理在投研領(lǐng)域經(jīng)驗豐富：基金經(jīng)理曹名長從老君安證券開始證券投研生涯，從業(yè)經(jīng)歷超過15年，擁有超過8年的基金管理經(jīng)歷，目前管理著新華優(yōu)選分紅、新華優(yōu)選成長和新華鉆石品質(zhì)三只基金，任期回報在同類基金中均排名前20%。

　　□招商證券 宗樂 顧正陽 張夏