警惕私募推介四大雷區(qū)

　　公開(kāi)宣傳產(chǎn)品、虛假推介、承諾保本保收益和“灰色”售賣(mài)，是私募推介過(guò)程中的四大雷區(qū)。投資者要練就一雙火眼金睛，快速準(zhǔn)確排雷，才能保護(hù)好“錢(qián)袋子”。

　　雷區(qū)一：公開(kāi)宣傳產(chǎn)品——“私”募“公”開(kāi)要警惕

　　法律規(guī)定，未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，募集機(jī)構(gòu)不得向任何人宣傳推介私募基金產(chǎn)品。遇到下列三種情況，投資者要繃緊神經(jīng)擦亮眼。

　　(1)公開(kāi)傳播媒介多 如通過(guò)報(bào)紙、傳單、雜志、《公開(kāi)信》、門(mén)面店電子顯示屏、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公開(kāi)宣傳推介等方式，向社會(huì)廣泛宣傳私募基金產(chǎn)品。

　　(2)線上線下公開(kāi)談 如線上線下公開(kāi)舉辦的大型“理財(cái)講座”、推介會(huì)、基金路演宣傳、新聞發(fā)布會(huì)等方式，向不特定對(duì)象宣傳私募基金產(chǎn)品。

　　(3)社交媒體廣宣傳 通過(guò)微博、微信公眾號(hào)、針對(duì)社會(huì)不特定群體的朋友圈和微信群、熟人介紹、客戶(hù)拉客戶(hù)、口口相傳等方式，宣傳推介私募基金產(chǎn)品；

　　私募可公開(kāi)“官宣”的內(nèi)容僅有6項(xiàng)：私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及協(xié)會(huì)公示的、已備案私募基金的基本信息。

　　雷區(qū)二：虛假推介——魚(yú)目豈為珠，慧眼方能識(shí)

　　投資者應(yīng)警惕募集機(jī)構(gòu)在私募基金宣傳推介過(guò)程中的兩種虛假推介行為：

　　(1)龐氏騙局 以私募基金之名，行非法集資之實(shí)；

　　案例：B公司董事長(zhǎng)將其曾經(jīng)從事保險(xiǎn)行業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)手法復(fù)制到私募基金產(chǎn)品推廣上:由營(yíng)銷(xiāo)人員打著私募基金產(chǎn)品的幌子向不特定對(duì)象(沒(méi)經(jīng)過(guò)特定對(duì)象確定程序)推薦“資金托管”產(chǎn)品；K基金公司以銷(xiāo)售私募基金產(chǎn)品為名，借新?lián)Q舊滾動(dòng)操作，最終資金鏈斷裂，高收益神話(huà)破滅。

　　(2)狐假虎威 用銀行、政府和國(guó)企等身份背書(shū)，誘騙信任；

　　案例：p公司在銷(xiāo)售由Z銀行托管的私募基金產(chǎn)品時(shí)，聲稱(chēng)是Z銀行產(chǎn)品，資金有保證，吸引大批投資者購(gòu)買(mǎi)；T私募公司通過(guò)高檔豪華會(huì)所裝門(mén)面，拉攏政府官員打著政府項(xiàng)目的旗號(hào)推銷(xiāo)、打某知名保險(xiǎn)公司擔(dān)保的幌子、宣傳公司掛牌上海股交中心等方式，吸引了大量投資者購(gòu)買(mǎi)其私募產(chǎn)品。

　　雷區(qū)三：承諾保本保收益——人生得“益”需謹(jǐn)慎，莫使“收益”換本金

　　私募機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。但仍有私募機(jī)構(gòu)通過(guò)變相承諾保本保收益，欺騙投資者，共有五種典型表述：

　　(1)本金不受損失 如“選擇我們，本金無(wú)憂(yōu)”、“1年后，以本金112%的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)您所持有的全部基金份額”。

　　(2)固定收益 如“年收益18%為你實(shí)力理財(cái)”“K基金公司按月、季或年度向投資者支付8%~18%不等的約定收益”。

　　(3)預(yù)期收益 如“A類(lèi)份額預(yù)期年化收益15% ~16.8%”“保險(xiǎn)公司為回饋老客戶(hù)特別推出的正規(guī)產(chǎn)品，年化收益率達(dá)到9%，并有正規(guī)銀行托管”。

　　(4)提供擔(dān)保 如“知名擔(dān)保公司向投資者提供《擔(dān)保函》，本息無(wú)憂(yōu)”。

　　(5)承諾回購(gòu) 如“固定年化收益率8%~14%，鄭重承諾一年內(nèi)以回購(gòu)形式還本付息或給付回報(bào)”、“簽訂回購(gòu)協(xié)議的模式向投資者承諾12%-15%的收益率”。

　　雷區(qū)四：“灰色”售賣(mài)——產(chǎn)品銷(xiāo)售推介，拒絕“三無(wú)”

　　募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員禁止推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立、或由本機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)的私募基金。

　　(1)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)無(wú)資質(zhì)

　　代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備如下資質(zhì)：經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核取得基金銷(xiāo)售資質(zhì)+成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。在認(rèn)購(gòu)基金前應(yīng)對(duì)此進(jìn)行核對(duì)。

　　案例：H公司設(shè)立了h基金，并請(qǐng)無(wú)基金銷(xiāo)售資質(zhì)的保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行代銷(xiāo)。

　　(2)推介人員無(wú)授權(quán)

　　募集機(jī)構(gòu)不得允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；個(gè)人不得從事私募基金的募集活動(dòng)。

　　案例：小A未經(jīng)正式授權(quán)即從事私募基金F的募集活動(dòng)，相關(guān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暴露后，投資者難以維權(quán)。

　　(3)產(chǎn)品代銷(xiāo)無(wú)授權(quán)

　　禁止募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金，即常說(shuō)的“飛單”行為。

　　案例：J私募公司通過(guò)動(dòng)員P銀行員工“接飛單”等方式， P銀行業(yè)務(wù)員向客戶(hù)兜售了巨額J公司私募產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暴露后無(wú)法兌付。

　　友情提示：

　　一旦發(fā)現(xiàn)以上違規(guī)行為，及時(shí)收集保存證據(jù)，立即向公安機(jī)關(guān)、監(jiān)管部門(mén)舉報(bào)，向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)受理投訴的主要途徑如下：

　　(1)在線受理：如涉及已在協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人，可在“私募基金管理人公示平臺(tái)(http://gs.amac.org.cn)”點(diǎn)擊該管理人公示信息頁(yè)面中的“投訴”按鈕，按照要求在線填寫(xiě)并提交投訴信息；

　　(2)現(xiàn)場(chǎng)受理：北京市西城區(qū)月壇大廈A座25層；

　　(3)信函接收：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，北京市西城區(qū)月壇大廈A座25層；

　　(4)私募咨詢(xún)熱線：400-017-8200

　　(5)證監(jiān)會(huì)12386熱線

　　(6)微信公眾號(hào)：中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)CHINAAMAC