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2025年01月06日 星期一

基金半年考:公募規(guī)模近7萬億 分級(jí)基金成上位利器

  完整版的公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模年中數(shù)據(jù)已經(jīng)出爐。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月末,100家基金公司公募資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)達(dá)到6.99萬億,天弘基金以6684.80億元的規(guī)模仍然排行首位,易方達(dá)、富國、鵬華和匯添富上半年公募規(guī)模增長超過千億,目前躋身“千億俱樂部”的基金公司數(shù)量增至24家。

  權(quán)益類產(chǎn)品擴(kuò)容明顯

  數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月末,100家基金公司公募資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)達(dá)到6.99萬億(剔除聯(lián)接基金,下同),較去年末增長2.55萬億,增幅達(dá)到57.52%。

  從類型上看,在基礎(chǔ)市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)、賺錢效應(yīng)不斷發(fā)酵的背景下,權(quán)益類基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長最為明顯。統(tǒng)計(jì)顯示,上半年開放式股票型基金規(guī)模增長4939.80億至1.69萬億,混合型基金更是從去年末的5894.70億增長到今年年中的2.23萬億,規(guī)模增長1.64萬億,增幅高達(dá)278.53%。

  相較之下,理財(cái)債基規(guī)模持續(xù)萎縮,至今年年中,該類產(chǎn)品的資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)下降至628.31億元,與去年末相比縮水357.76億元,降幅36.28%,是同期所有基金中規(guī)模下降最大的一類產(chǎn)品;同樣在A股牛市中人氣降低的還有QDII型產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)顯示,上半年QDII基金整體規(guī)模下降233.76億元,降幅48.55%,是規(guī)模降幅最大的一類基金。

  此外,需要指出的是,盡管從整體看上半年貨幣型基金規(guī)模依舊有3252.08億元的增長,但在利率下行持續(xù)、股市吸引力提升的背景下,部分寶寶類產(chǎn)品逐漸顯露出資金離場(chǎng)的跡象。

  統(tǒng)計(jì)顯示,連接余額寶的天弘增利寶基金去年末資產(chǎn)規(guī)模為5789.36億元,今年一季度延續(xù)增長態(tài)勢(shì)整體規(guī)模突破7000億,但在二季度該基金規(guī)模縮水983.43億,年中規(guī)模降至6133.81億元。

  去年以來,為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,中國人民銀行多次降息降準(zhǔn),保持了市場(chǎng)流動(dòng)性松緊適度。與此同時(shí),還通過中期借貸便利、常備借貸便利等各種短期和中期貨幣政策工具調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性狀況。

  分析人士表示,在市場(chǎng)資金面松緊適度的狀況下,“寶寶”的“議價(jià)”能力明顯下降,收益率也大不如前。與此同時(shí),A股市場(chǎng)行情的火爆,也導(dǎo)致了部分投資資金分流,這也影響了“寶寶類”產(chǎn)品的規(guī)模。

  排名大洗牌

  而從基金公司角度看,上半年有4家公司資產(chǎn)管理規(guī)模增長超過1000億元,目前千億俱樂部的公司數(shù)量已從去年末的13家大幅上升至24家,行業(yè)排名也出現(xiàn)較大變化。

  統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月末,天弘基金仍以6684.80億元的規(guī)模排行首位,華夏基金以3833.41億元的規(guī)模緊隨其后。

  去年末排名第5的易方達(dá)基金憑借今年上半年在投資業(yè)績和新基金發(fā)行兩條戰(zhàn)線的不俗成績,規(guī)模增長1434.76億元至年中的3515.00億元,排名上升至行業(yè)第3。

  規(guī)模增長最大的是富國基金(博客,微博)。該公司上半年在分級(jí)基金產(chǎn)品布局方面效果顯著,加之旗下既有產(chǎn)品投資業(yè)績亮眼——富國低碳環(huán)保以160.31%的收益率,成為上半年股基收益率冠軍——期間公司公募資產(chǎn)管理規(guī)模增長1682.92億元,行業(yè)排名由去年末的14位上升至目前的第5位。

  而在大公司中排名上升速度最快的則是鵬華基金。同樣是憑借在分級(jí)產(chǎn)品領(lǐng)域的長袖善舞,該公司上半年公募資產(chǎn)管理規(guī)模增長1585.42億元,增幅高達(dá)230.33%,排名由去年末的19位迅速上升至第7位。

  在上半年規(guī)模增長超過千億的基金公司還有匯添富,年內(nèi)規(guī)模擴(kuò)容1022.68億元至2172.95億。需要指出的是,因?yàn)楸O(jiān)管因素,該公司上半年在新基金發(fā)行方面并無太多動(dòng)作,因此取得如此擴(kuò)容實(shí)屬不易,目前其行業(yè)排名由去年末的第11位升至第9位。

  此外,前十大基金公司還包括工銀瑞信、嘉實(shí)、廣發(fā)和南方;中銀、招商、建信、國泰、銀華、博時(shí)、上投摩根、大成、華安、國投瑞銀、華寶興業(yè)、中歐、興全和申萬菱信的年中規(guī)模也都超過千億大關(guān)。

  而在中小基金公司中,西部利得基金規(guī)模從去年末的2.35億元增長到年中的156.12億元,增幅達(dá)到6538.52%,增幅最大,主要得益于其在年中發(fā)行的一只體量巨大的打新產(chǎn)品;紅塔紅土、前海開源、英大和安信四家公司年中規(guī)模增幅也都在140%以上,擴(kuò)容明顯。

  分級(jí)基金成上位利器

  值得一提的是,在上半年眾多公司的規(guī)模擴(kuò)容潮中,分級(jí)基金無疑成為最閃耀的明星,多家基金公司憑借在該領(lǐng)域的率先布局,成為本次規(guī)模排名的大贏家。

  統(tǒng)計(jì)顯示,截至年中,上述排名靠前的富國基金旗下10只分級(jí)基金的規(guī)模分別達(dá)到1495.11億元,在所有公司中規(guī)模排名首位。其中國企改革分級(jí)和軍工分級(jí)兩只產(chǎn)品的場(chǎng)內(nèi)外規(guī)模合計(jì)分別達(dá)到560.44億元和446.37億元。

  而鵬華基金盡管分級(jí)基金的整體規(guī)模為736.49億元排名行業(yè)第二,但其分級(jí)產(chǎn)品的數(shù)量高達(dá)15只,業(yè)內(nèi)最多;早在此前,鵬華基金就提出了要做業(yè)內(nèi)最大多元分級(jí)基金供應(yīng)商的定位。

  申萬菱信旗下8只分級(jí)基金凈值規(guī)模達(dá)到713.60億元,排名第三。統(tǒng)計(jì)顯示,該公司公募資產(chǎn)管理規(guī)模從去年末的486.27億元增長至今年年中的1024.92億元,增幅同樣高達(dá)110.77%,其規(guī)模排名也從26位上升至24位。

  從整體上看,截至6月底,38家基金公司旗下117只股票型分級(jí)基金合計(jì)凈值規(guī)模達(dá)到4725億元,而上述三家管理人合計(jì)分級(jí)基金管理規(guī)模達(dá)到2945億元,占分級(jí)基金總規(guī)模的62%。

  第二梯隊(duì)基金公司共有6家,分級(jí)基金凈值規(guī)模在160億到260億元之間,國泰基金、前海開源基金和信誠基金分級(jí)管理規(guī)模均超過200億元,分別達(dá)254億元、222億元和217億元,分列第四到第六位,而易方達(dá)基金、銀華基金(博客,微博)和招商基金分級(jí)規(guī)模均在170億元左右,新產(chǎn)品的成立會(huì)隨時(shí)改變這些公司的規(guī)模及排名。

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