隨著牛市行情的持續(xù)，公募基金再度走上神壇。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前3個月，796只開放式主動型偏股基金平均上漲30%，創(chuàng)歷史新高。而在此前的2009年一季度和2007年一季度，股基平均漲幅分別為22.45%和20.16%。

　　其中最炙手可熱的是分級基金的杠桿份額，例如傳媒B、TMT中證B、互聯(lián)網(wǎng)B、信息B、創(chuàng)業(yè)板B，今年以來收益均在100%以上。其中信誠中證TMT產(chǎn)業(yè)B高達176.77%。

　　而在普通主動股票型基金方面，富國低碳環(huán)保以87.8%的凈值增長率排名第一，添富移動互聯(lián)網(wǎng)和添富民營分別以81.22%和76%的凈值增長率緊隨其后。值得一提的是，在普通股票型基金前十的排名中，來自上?；鸸酒煜碌幕鹫紦?jù)了9位。

　　顯然，公募基金遠遠跑贏大盤指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日收盤，上證綜指報收3747.90點，全月上漲13.22%。申萬一級行業(yè)全部飄紅，其中計算機上漲28.15%，漲幅居首；銀行上漲9.84%，漲幅最淺。

　　上海系基金前十占七

　　盡管在資產(chǎn)管理規(guī)模的排名中，上?；鸸颈憩F(xiàn)比較中庸，近些年以來一直缺席前五行列，而今年一季度依然如此。目前排名最高的為匯添富基金，排名第六位。前面五位分別是天弘基金、華夏基金、嘉實基金、工銀瑞信和易方達基金。

　　不過，在今年一季度的業(yè)績中，來自上?；鸸酒煜碌幕饏s搶盡了風(fēng)頭。在偏股型基金(普通主動股票型基金和混合型基金)中，漲幅榜前十的基金內(nèi)，匯添富、富國、國聯(lián)安、長信四家上海系基金公司旗下共有7只基金在列。而在隨后的排名中，匯豐晉信、浦銀安盛、銀河、華寶興業(yè)、交銀施羅德、中銀等上海系基金公司也有產(chǎn)品出現(xiàn)。

　　具體而言，富國低碳環(huán)保以83.68%的漲幅暫居首位，添富移動互聯(lián)、添富民營則分別位列第二位和第三位，其在一季度的凈值增長率分別為81.22%和76%。在前五位的排名中，剩下兩位分別是來自上海的國聯(lián)安優(yōu)選、匯添富社會責(zé)任，業(yè)績分別為74.25%和73.95%。

　　第六名則是易方達基金旗下的易方達新興成長，這也是前十名中首只上?；鸸疽酝獾幕穑錁I(yè)績?yōu)?3.84%。而前十名中其余的4只基金分別是寶盈新價值(72.7%)、長信內(nèi)需(71.62%)、匯添富消費行業(yè)基金(68.82%)和易方達科訊基金(67.27%)。

　　另一個突出的則是，今年一季度業(yè)績比較突出的基金公司，大部分都是以成長風(fēng)格為主，比如TMT、傳媒、低碳環(huán)保等等。

　　以富國低碳環(huán)保為例，2014年四季報顯示，其去年末前十大重倉股中多為成長股，涵蓋互聯(lián)網(wǎng)+、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，其中樂視網(wǎng)(300104)、三六五網(wǎng)(300295)、騰邦國際(300178)、金固股份(002488)今年以來漲幅分別達到180.49%、124.27%、123.35%和109.17%。

　　反觀排名落后者，多為重倉大盤股的基金。以某只當(dāng)季虧損的基金為例，盡管其去年末的前十大重倉股中配置了恒生電子(600570)，但配置占凈值比更高的還有中信證券(600030)、民生銀行(600016)和招商銀行(600036)，年內(nèi)上述股票分別下跌2.92%、9.40%和5.12%，拖累了其業(yè)績。

　　轉(zhuǎn)債B大幅虧損

　　而當(dāng)偏股型積極大獲豐收的同時，債券型基金卻表現(xiàn)不佳。

　　在同花順(300033)iFinD基金總體排名中，一季度收益排名倒數(shù)的多為投資標(biāo)的為可轉(zhuǎn)債的債券型基金和一部分QDII基金。債基方面，銀華轉(zhuǎn)債B今年以來跌幅高達34.29%，而國金通用鑫利分債券B、東吳可轉(zhuǎn)債B、銀華中證轉(zhuǎn)債指數(shù)增強分級、博時轉(zhuǎn)債增強債券A今年以來虧損幅度均超過了4.74%。

　　其中在2014年風(fēng)格無限銀華可轉(zhuǎn)債B，自1月8日折算以來直到一季度末，其凈值累計跌幅高達39%。wind數(shù)據(jù)顯示，2014年全年，銀華中證轉(zhuǎn)債分級母基金復(fù)權(quán)凈值增長率為57.61%，銀華轉(zhuǎn)債B凈值累計漲幅高達210.94%。

　　資料顯示，銀華中證轉(zhuǎn)債分級是以中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)作為標(biāo)的指數(shù)的指數(shù)增強型基金，同時，作為債券分級產(chǎn)品，銀華中證轉(zhuǎn)債分級子份額轉(zhuǎn)債A與轉(zhuǎn)債B比例為7：3，初始杠桿為3.33倍，高于股票型分級產(chǎn)品。

　　2014年三季度末，銀華轉(zhuǎn)債所持有的可轉(zhuǎn)換債券有石化轉(zhuǎn)債、國電轉(zhuǎn)債、民生轉(zhuǎn)債、重工轉(zhuǎn)債、歌華轉(zhuǎn)債、平安轉(zhuǎn)債等。目前該基金重倉的可轉(zhuǎn)債基本呈現(xiàn)明顯的股性，這就使得銀華轉(zhuǎn)債指數(shù)基金類似于一只偏向大盤股的權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品。在2014年四季度，大盤股大幅上漲，從而使得銀華轉(zhuǎn)債B的價值大幅飆升，不過今年以來這些大盤股表現(xiàn)并不突出。

　　值得一提的是，由于凈值大幅下跌，今年一季度銀華曾經(jīng)多次發(fā)布了銀華中證轉(zhuǎn)債分級可能發(fā)生不定期折算的公告。根據(jù)公告，當(dāng)銀華轉(zhuǎn)債B的凈值達到或低于0.45元，即發(fā)生不定期折算。截至4月2日，銀華轉(zhuǎn)債B的凈值為0.663元。