受益于多重政策利好及油價(jià)下挫拉升航空股等影響，“一帶一路”和券商板塊迎來爆發(fā)式行情。Wind數(shù)據(jù)顯示，交通運(yùn)輸、建筑、鋼鐵、非銀金融昨日強(qiáng)勢(shì)上漲4.74%、2.98%、2.25%和2.25%，多管齊下拉升滬指站上3500高點(diǎn)，創(chuàng)下2008年6月以來新高。

　　機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，在突破區(qū)間震蕩上限后，大盤確立上漲趨勢(shì)，市場(chǎng)將迎來新一輪普漲行情。其中，“一帶一路”這一國家級(jí)戰(zhàn)略將是貫穿全年的市場(chǎng)主題，有望催生投資者夢(mèng)寐以求的戴維斯雙擊經(jīng)典案例；而券商板塊雖然在市場(chǎng)上漲中有望“一馬當(dāng)先”，但彈性較大，短期可重點(diǎn)關(guān)注。

　　 市場(chǎng)確立上漲趨勢(shì)

　　多重政策疊加、主題交相輝映、外圍環(huán)境利好等多個(gè)因素，大大激發(fā)了市場(chǎng)的看多情緒。機(jī)構(gòu)人士指出，申購新股的巨額解凍資金為本周市場(chǎng)留下想象空間，在昨日創(chuàng)下新高后，市場(chǎng)向上空間已被打開，雖然本周仍有可能出現(xiàn)短期震蕩，但上漲趨勢(shì)基本確立。

　　南方基金首席策略分析師楊德龍表示，突破區(qū)間震蕩上限之后，大盤確立上漲趨勢(shì)。受益于“一帶一路”戰(zhàn)略具體方案即將發(fā)布、地方債務(wù)萬億置換計(jì)劃確定，以及高層對(duì)新興經(jīng)濟(jì)和股市發(fā)展的支持，市場(chǎng)近期給出了積極反應(yīng)。雖然經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)至7%，但更加注重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟(jì)會(huì)因此出現(xiàn)更多利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)全新的投資機(jī)會(huì)，賺錢效應(yīng)更加明顯，會(huì)吸引更多增量資金涌入，對(duì)于后市來說，反彈上漲的趨勢(shì)非常明顯。

　　星石投資首席投資策略師楊玲分析認(rèn)為，貨幣持續(xù)寬松、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低以及A股整體估值水平依然處于相對(duì)較低的水平等三大因素是本輪牛市在現(xiàn)階段的核心支撐。她稱，地方債務(wù)置換計(jì)劃確定，經(jīng)濟(jì)突然失速的風(fēng)險(xiǎn)顯著降低，在貨幣寬松的背景下，將有助于推動(dòng)大牛市進(jìn)一步展開，而行業(yè)普漲則是歷次牛市的特征，這次也不可能例外。此外，去年底周期板塊飆漲，估值修復(fù)行情基本完成，周期板塊再度一枝獨(dú)秀狂飆突進(jìn)的可能性不大，更大可能是與其他板塊迎來新一輪普漲行情。

　　 “一帶一路”主題貫穿全年

　　隨著兩會(huì)結(jié)束，“一帶一路”戰(zhàn)略具體方案也將于近期發(fā)布，此次公布的方案將包括一份詳細(xì)的重大工程項(xiàng)目清單，涉及鐵路、公路、能源、信息、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等總計(jì)幾百項(xiàng)重大工程。在此背景下，昨日“一帶一路”板塊全面復(fù)蘇，其中核心的“馬歇爾計(jì)劃”概念更是領(lǐng)漲所有概念板塊。

　　楊德龍稱，政府工作報(bào)告中多次提到“一帶一路”戰(zhàn)略的重要性，計(jì)劃會(huì)為眾多中國的上市公司“走出去”帶來契機(jī)，它會(huì)是貫穿全年的投資主題，但可能會(huì)是一波一波的行情而不是連續(xù)性的，比如某些實(shí)質(zhì)性動(dòng)作的落地會(huì)助推一輪，建議作為全年主題投資的品種來配置。

　　2014年基金凈值增長(zhǎng)率超過60%、基金份額規(guī)模翻番的南方小康ETF基金經(jīng)理柯曉公開表示，“一帶一路”這一國家級(jí)策略將是一個(gè)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)主題，其有望催生投資者夢(mèng)寐以求的戴維斯雙擊經(jīng)典案例。

　　招商證券日前發(fā)布的建筑行業(yè)研究報(bào)告稱，關(guān)注兩會(huì)及政府工作報(bào)告，潛在主題包括PPP、“一帶一路”、環(huán)保、國企改革等。報(bào)告表示，從自上而下的角度，需要選擇有長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的標(biāo)的行業(yè)，而其中基本面穩(wěn)定或向上的公司更是配置首選，例如中工國際(002051，股吧)、中財(cái)國際、中國建筑等。

　　華安新絲路股票擬任基金經(jīng)理?xiàng)铞析蝿t認(rèn)為，目前，“一帶一路”投資路線圖已經(jīng)清晰，首先是受益于基建投資的建筑、建材行業(yè)以及相關(guān)上市公司，裝備制造業(yè)則隨之受益，包括交運(yùn)、機(jī)械、通訊等行業(yè)成為重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)。

　　券商股彈性大

　　對(duì)于昨日券商股的“任性”上漲，楊德龍解釋稱，券商經(jīng)過兩三個(gè)月的前期休整，調(diào)整已經(jīng)很多，具備反彈基礎(chǔ)，而16日晚間有媒體報(bào)道中證協(xié)針對(duì)券商和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)下發(fā)《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則》征求意見稿，也成了券商股昨日反彈的導(dǎo)火索。“擬允許合格的券商和投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)依法從事投資顧問開展賬戶管理業(yè)務(wù)，相當(dāng)于放開了財(cái)富管理賬戶，增加了券商的業(yè)務(wù)種類和增收途徑，是直接利好；另外，在大盤上漲的前提下，股市成交量會(huì)上漲，兩融業(yè)務(wù)量也會(huì)上漲，券商收入也會(huì)再創(chuàng)新高。但券商股往往彈性比較大，上漲的時(shí)候表現(xiàn)會(huì)超過大盤，建議投資者關(guān)注短期機(jī)會(huì)。”他說。

　　中金分析師杜麗娟認(rèn)為，征求意見稿的下發(fā)會(huì)顯著提升券商板塊的短期估值，有利于證券公司收入來源進(jìn)一步多元化、增量管理費(fèi)和業(yè)績(jī)提取費(fèi)可期；有資管能力的券商可以借此類業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)大客戶來源、提升客戶黏性、提高券商賬戶資產(chǎn)留存率，并為其他增值服務(wù)提供空間；券商行業(yè)逐步回歸定價(jià)，資管特色鮮明的中小券商或?qū)⒔璐藢?shí)現(xiàn)彎道超車，而傳統(tǒng)大中型券商也可通過賬戶管理等專屬增值服務(wù)，增加應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的有力籌碼。