中國鋁業(yè)3月2日晚間發(fā)布公告稱，已與洲際油氣簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將向后者轉(zhuǎn)讓其持有的焦作萬方1億股，總價(jià)10.03億元。3月6日，中國鋁業(yè)A股于11時(shí)05分左右直線拉升，7分鐘后漲停。中國鋁業(yè)直線漲停帶動(dòng)有色資源板塊崛起，板塊資金實(shí)現(xiàn)大幅凈流入。

　　2014年中國鋁業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)預(yù)虧損163億左右。在業(yè)內(nèi)人士看來，公司的上游資源壟斷被打破；前期盲目并購，資產(chǎn)質(zhì)量和效益低；相比于民企，公司不具備成本優(yōu)勢(shì)；再加上鋁行業(yè)不景氣，以及內(nèi)部管理等問題，這樣的巨虧并不令人意外。實(shí)際上，有色行業(yè)的央企上市公司2014年業(yè)績(jī)普遍表現(xiàn)不佳，這與行業(yè)環(huán)境、公司經(jīng)營、甚至監(jiān)管制約等多重因素有關(guān)。在行業(yè)環(huán)境上，煤炭、有色金屬、鋼鐵、水運(yùn)、機(jī)械制造、造船等企業(yè)多陷于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩格局，在一段時(shí)期內(nèi)很難擺脫增產(chǎn)不增收、增收不增利的困境，少數(shù)虧損企業(yè)可能處于困難長(zhǎng)期化。在央企自身，也存在著企業(yè)發(fā)展不夠平衡、發(fā)展方式比較粗放、治理機(jī)制不夠健全、管理不夠精細(xì)、經(jīng)營效率不夠高、歷史包袱比較重等方面的問題。

　　國企改革正成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，國企改革最主要的幾種類型是：資產(chǎn)重組與國有資產(chǎn)證券化率的提升；國企經(jīng)營機(jī)制改革、提升經(jīng)營效率；再就是去國企化、變成殼資源等。從這幾種類型出發(fā)，可關(guān)注，1。母公司可證券化資產(chǎn)的規(guī)模與盈利能力；2。當(dāng)前公司資產(chǎn)的規(guī)模、獨(dú)特性與運(yùn)營效率，效率越低，激勵(lì)機(jī)制改革后，經(jīng)營效率的改善幅度越大；3。殼或可能被放棄的資產(chǎn)。

　　2015年有色行業(yè)的央企上市公司一系列的結(jié)構(gòu)調(diào)整卓有成效，再加上美國加息經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)、未來大宗商品因需求上升帶來的上漲已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段，正是大宗商品反彈的原因。

　　2014年9月，工信部等八部門聯(lián)合發(fā)起稀土打黑行動(dòng)。自查階段、整改階段結(jié)束后，目前該行動(dòng)進(jìn)入了驗(yàn)收總結(jié)(2015年2月1日至3月31日)階段。按照部署，在這一階段，對(duì)稀土打黑中發(fā)現(xiàn)的失職瀆職、官商勾結(jié)行為，要及時(shí)提交紀(jì)檢監(jiān)察部門處理。

　　在取消稀土出口配額后，業(yè)內(nèi)猜測(cè)很有可能會(huì)上調(diào)稀土資源稅。在稀土收儲(chǔ)方面，有消息稱3月份國家就會(huì)執(zhí)行。另外，國務(wù)院法制辦等正在牽頭制定《稀有金屬管理?xiàng)l例》。稀土大集團(tuán)整合也在推動(dòng)中。

　　在多個(gè)消息刺激下，稀土市場(chǎng)開始回暖。2014年11月，稀土價(jià)格結(jié)束了一年多的跌勢(shì)，開始強(qiáng)力反彈。截至3月6日，稀土價(jià)格指數(shù)上漲10%左右。其中，中釔富銪礦漲幅11.76%，氧化鐠釹漲幅14.28%，氧化鏑上漲28.87%。

　　在新能源汽車業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的2014年和預(yù)計(jì)真正爆發(fā)的2015年，結(jié)合目前新能源產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的訂單/供給/行業(yè)集中度/市占率/業(yè)績(jī)釋放程度看，鋰動(dòng)力電池、鋰電設(shè)備、電機(jī)驅(qū)動(dòng)環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)將最先獲得較大釋放。此邏輯下作為鋰電池的重要原材料，鋰行業(yè)將直接受益。碳酸鋰需求維持快速增長(zhǎng)，75%增量來自于鋰電貢獻(xiàn)。到2020年鋰電需求增長(zhǎng)1.5倍，38%增量來自于新能源汽車。

　　正如上文所講的那樣，鋁業(yè)的政策提振、稀土的市場(chǎng)回暖、鋰業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妫猩饘俑拍顝亩喾矫嬗瓉砹艘欢ǔ潭壬系睦?，有色資源概念基金值得關(guān)注。