羊年來了。對于偏好基金的投資者來說，挑選幾只靠譜的基金做好全年的配置很重要。那么如何篩選靠譜的基金，進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？

　　新年機(jī)構(gòu)對股票市場短期偏空的情緒占據(jù)上風(fēng)，但長期來看，羊年股市上漲的預(yù)期仍然很強(qiáng)。從全年的配置來看，重配股票資產(chǎn)仍是首選。

　　而債券市場經(jīng)歷過2014年的大牛市后，羊年表現(xiàn)很難超越馬年的超高水平，但從整體經(jīng)濟(jì)筑底、流動性寬松的大背景下，債券資產(chǎn)仍具備極好的配置價(jià)值。

　　進(jìn)取型的投資者不妨采取“6+3+1”的配置方案，即權(quán)益類基金的配置比例占6成，債券基金、貨幣基金分別占3成、1成。而對于投資風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，崇尚穩(wěn)健的資產(chǎn)保值的投資者而言，則可以采取“2+5+3”的配置方案，即權(quán)益類基金配置占比2成，債券基金、貨幣基金分別占比5成、3成。

　　做好比例配置后，篩選基金成為最重要的工作。

　　我們暫且將股票型基金、偏股型基金、靈活配置型基金、混合型基金，以及被動指數(shù)基金和增強(qiáng)指數(shù)基金都納入權(quán)益類資產(chǎn)分類中。梳理了2010年至2014年區(qū)間范圍內(nèi)權(quán)益類基金的歷史業(yè)績，挑選出連續(xù)三年，每年收益率超過10%，且每年業(yè)績都在前1/2的靠譜基金。

　　經(jīng)過篩選，共有8只基金每年收益率超過10%，但第二個(gè)條件“每年跑在前1/2”一下篩除了4只。僅有景順長城核心競爭力、新華靈活主題、中歐新動力、建信進(jìn)取符合我們的條件，其中，景順長城核心競爭力在2010年至2014年三年的收益率分別為31.70%、21.17%、30.77%；新華靈活主題三年的凈值收益率分別為17.51%、15.42%、39.18%；中歐新動力三年的凈值收益率分別為16.95%、20.42%、30.38%。

　　在債券基金方面，2010年至2014年三年中，每年收益率都維持在前1/2的靠譜債券基金僅有3只，分別為中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)、中歐鼎利、中銀穩(wěn)定雙利。它們的波動性相對較小，在2013年的債券大熊市中仍取得正收益。

　　在貨幣基金方面，共有25只貨幣基金在2010年至2014年三年中每年收益率超過4%。貨幣基金本身的收益率水平差距并不大，而流動性更為重要。若結(jié)合歷史業(yè)績及流動性來看，投資者可選擇招商現(xiàn)金增值、南方現(xiàn)金增利、博時(shí)現(xiàn)金收益、華夏現(xiàn)金增利、易方達(dá)貨幣、工銀瑞信貨幣、廣發(fā)貨幣等。

　　另外，投資者可酌情撥出小部分資產(chǎn)進(jìn)行海外資產(chǎn)配置。從2010年到2014年的歷史業(yè)績來看，廣發(fā)全球精選、華安大中華表現(xiàn)都較好，連續(xù)三年每年收益率維持在10%以上，三年整體收益率也分別達(dá)到74%、49%。近兩年，海外房地產(chǎn)基金熱度持續(xù)，也適合中小投資者。