基金中報(bào)披露拉開(kāi)序幕。從已披露的中報(bào)來(lái)看，部分業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀的基金在前十大重倉(cāng)股及隱形重倉(cāng)股中多配置了成長(zhǎng)性較好的醫(yī)藥、環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)等板塊。

　　而對(duì)于下半年的行情判斷，多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理也表示看好大消費(fèi)領(lǐng)域。

　　績(jī)優(yōu)基金倚重高成長(zhǎng)股

　　包括華夏、嘉實(shí)、匯添富在內(nèi)的多家公司公布了基金中報(bào)，基金的隱形重倉(cāng)股也隨之亮相。以二季度表現(xiàn)優(yōu)秀的基金來(lái)看，不少基金都隱形重倉(cāng)了醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保等板塊。

　　匯添富社會(huì)責(zé)任二季度上漲11.15%，在普通股票型基金中排名第6。該基金中報(bào)顯示，以持倉(cāng)市值來(lái)看，在其排位第11至第20位的隱形重倉(cāng)股包括錦龍股份、譽(yù)衡藥業(yè)、立思辰、東方網(wǎng)力、益盛藥業(yè)、奧飛動(dòng)漫、大族激光、華蘭生物、藍(lán)帆股份、山大華特，合計(jì)占基金凈值的比例為25%。從行業(yè)來(lái)看，與前十大重倉(cāng)股的配置類似，隱形重倉(cāng)股同樣重配了歸屬于制造業(yè)的醫(yī)藥制造業(yè)，中小板和創(chuàng)業(yè)板股占據(jù)主導(dǎo)地位。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上述隱形重倉(cāng)股除了譽(yù)衡藥業(yè)和山大華特在二季度小幅下跌外，其余均有不同程度上漲，藍(lán)帆股份漲幅超41%，立思辰、大族激光漲幅則在三成以上。

　　匯添富民營(yíng)活力、匯添富消費(fèi)行業(yè)兩只基金二季度也表現(xiàn)不俗，分別上漲8.9%和8.7%，排在股票基金第16和第17位。匯添富民營(yíng)活力的隱形重倉(cāng)股主要包括森馬服飾、天齊鋰業(yè)、上海家化、南方食品、新時(shí)達(dá)、路翔股份、方直科技、邦訊技術(shù)、九州通、桑德環(huán)境。主要來(lái)自信息技術(shù)、化學(xué)原料等板塊，偏重于成長(zhǎng)股。二季度路翔股份、邦訊技術(shù)、方直科技表現(xiàn)優(yōu)秀，漲幅分別為63%、52%、44%。

　　匯添富消費(fèi)行業(yè)與匯添富民營(yíng)活力由同一基金經(jīng)理人管理，因此配置風(fēng)格上也較為類似，偏向于成長(zhǎng)股，其隱形重倉(cāng)股主要包括西藏旅游、方直科技、光明乳業(yè)、九州通、路翔股份、三特索道、邦訊技術(shù)、東江環(huán)保、東易日盛、中海達(dá)。整體看兩只基金主要投資于互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、環(huán)保等板塊。

　　除此之外，嘉實(shí)旗下兩只基金嘉實(shí)增長(zhǎng)、嘉實(shí)研究精選二季度漲幅也居靠前。以嘉實(shí)研究精選為例，該基金主要配置了國(guó)藥一致、正海磁材、格力電器、雙匯發(fā)展、海大集團(tuán)、華僑城A、長(zhǎng)園集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、康緣藥業(yè)、新希望，主要配置方向?yàn)榇笙M(fèi)領(lǐng)域。

　　 消費(fèi)升級(jí)受基金經(jīng)理寵愛(ài)

　　對(duì)于下半年的投資選擇，不少績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理表示繼續(xù)看好大消費(fèi)領(lǐng)域。一方面，符合中期結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小，另一方面，醫(yī)藥、環(huán)保等有望獲得階段性的超額收益。

　　嘉實(shí)研究精選2010年至2013年業(yè)績(jī)均處于同類基金前四分之一，其基金經(jīng)理張弢認(rèn)為，今年下半年，資金成本可能繼續(xù)分化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金水平仍將維持高位，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象不會(huì)清晰，政策的著力點(diǎn)判斷依然在改革和轉(zhuǎn)型方面，傳統(tǒng)投資鏈條的機(jī)會(huì)不大。當(dāng)然，由于市場(chǎng)上已經(jīng)有了政府穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的聲音。另一方面，伴隨著滬港通的推進(jìn)，市場(chǎng)整體的估值體系有重新均衡的機(jī)會(huì)，低估值價(jià)值股將會(huì)迎來(lái)較好的表現(xiàn)時(shí)機(jī)。

　　嘉實(shí)研究精選基金經(jīng)理認(rèn)為，下半年的股票市場(chǎng)的機(jī)會(huì)可能較為多元，除了代表未來(lái)方向的新經(jīng)濟(jì)依然會(huì)有所表現(xiàn)外，傳統(tǒng)投資鏈條的機(jī)會(huì)也將迎來(lái)階段性行情。板塊上，其表示將以大消費(fèi)作為基金主力配置品種，將重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

　　匯添富消費(fèi)行業(yè)及匯添富民營(yíng)活力基金經(jīng)理認(rèn)為下半年，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，大部分產(chǎn)能過(guò)剩的制造業(yè)和周期性行業(yè)缺乏系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療服務(wù)和環(huán)保就成為支撐未來(lái)新經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。在消費(fèi)升級(jí)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起的大背景下，看好會(huì)受益消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的日化、旅游、中藥、乳業(yè)、傳媒、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)等行業(yè)，具體包括：傳統(tǒng)消費(fèi)品行業(yè)中看好三類投資機(jī)會(huì)：受益消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的行業(yè)，度假休閑游、乳業(yè)；有中國(guó)傳統(tǒng)特色的消費(fèi)品公司，如中藥消費(fèi)品；互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的品牌逆襲；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及帶來(lái)的新消費(fèi)行業(yè)，視頻、游戲、教育以及產(chǎn)業(yè)鏈中的支付環(huán)節(jié)； 非消費(fèi)行業(yè)看好醫(yī)藥以及環(huán)保相關(guān)行業(yè)：包括醫(yī)院、行保行業(yè)、環(huán)保導(dǎo)致產(chǎn)能收縮的行業(yè)。

　　交銀趨勢(shì)優(yōu)先在二季度表現(xiàn)也處于同類基金前列，凈值漲幅超過(guò)7%，其基金經(jīng)理表示，下半年仍然看好符合中期結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小的行業(yè)和公司，如醫(yī)藥、環(huán)保、自動(dòng)化等；此外，受益于政策放松的房地產(chǎn)行業(yè)也有望獲得階段性的超額收益。