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2025年01月08日 星期三

地產(chǎn)股“七上八下” 重倉(cāng)基金業(yè)績(jī)坐上過山車

  • 發(fā)布時(shí)間:2014-08-11 08:51:52  來源:新華網(wǎng)  作者:佚名  責(zé)任編輯:張明江

  華安行業(yè)輪動(dòng)7月份單位凈值上漲11.92%,位居同業(yè)第5名;但8月份以來累計(jì)下跌1.16%,位居同業(yè)第543名

  在7月下旬的藍(lán)籌行情帶領(lǐng)下,金融、房地產(chǎn)等藍(lán)籌股較多的板塊實(shí)現(xiàn)大漲,但是《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn),在7月份領(lǐng)漲的房地產(chǎn)板塊進(jìn)入8月份以來卻轉(zhuǎn)為領(lǐng)跌姿態(tài)。

  具體看來,8月份以來,房地產(chǎn)板塊的漲跌幅位居28個(gè)可比行業(yè)分類的倒數(shù)第3名,而7月份時(shí)其位居順數(shù)第3名。8月份以來,145只地產(chǎn)股中,有近六成下跌,而7月份時(shí),僅8只地產(chǎn)股下跌。在8月份的地產(chǎn)股調(diào)整中,重倉(cāng)地產(chǎn)股的基金業(yè)績(jī)也隨之變化。例如,華安行業(yè)輪動(dòng)7月份單位凈值上漲11.92%,位居同業(yè)第5名,是7月份漲幅最大的重倉(cāng)地產(chǎn)股的基金,但8月份以來,該基金累計(jì)下跌1.16%,位居同業(yè)第543名。重倉(cāng)房地產(chǎn)龍頭股萬科A的基金在7月份共計(jì)獲得2.46億元的浮盈,但8月份以來僅6個(gè)交易日,其浮盈就縮水0.55億元。

  地產(chǎn)股8月份再遇調(diào)整

  WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,7月份,房地產(chǎn)板塊累計(jì)上漲13.54%,位居申銀萬國(guó)可比28個(gè)行業(yè)分類的第3名,僅次于有色金屬板塊和非銀金融板塊。但是截至8月10日,8月份以來的6個(gè)交易日內(nèi),房地產(chǎn)板塊卻累計(jì)下跌1.33%,位居可比28個(gè)行業(yè)漲跌幅倒數(shù)第3名,從“探花”到倒數(shù)第3名,房地產(chǎn)板塊走勢(shì)可謂在8月初發(fā)生了大逆轉(zhuǎn)。

  從單只個(gè)股看,可比145只地產(chǎn)股,7月份以來平均上漲11.41%,同期全部A股平均上漲7.68%;8月份以來地產(chǎn)股平均僅上漲0.02%,而同期全部A股平均上漲1.81%。7月份,有69只地產(chǎn)股累計(jì)上漲超10%,其中上漲幅度最大的中糧地產(chǎn)累計(jì)上漲61.90%,同期僅8只地產(chǎn)股下跌。但是8月份以來,有85只地產(chǎn)股出現(xiàn)下跌,占比近六成(58.62%),同時(shí)累計(jì)上漲超10%的地產(chǎn)股僅有6只。

  值得注意的是,在去年房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷的情況下,自去年二季度以來,基金一直在減持地產(chǎn)股。去年四個(gè)季度基金對(duì)地產(chǎn)配置的比例(持有地產(chǎn)股市值占基金凈值比例)分別為3.48%、3.60%、2.68%和1.84%。而今年一季度這一比例繼續(xù)降至1.38%,二季度更是降至1.17%,可以說截至二季度,基金對(duì)地產(chǎn)配置的比例已經(jīng)降至了一個(gè)低谷。二季度,基金對(duì)萬科A、金地集團(tuán)、華僑城A等地產(chǎn)股均減持逾億股,分別減持2.4億股、1.71億股和1.69億股。

  但是,依舊有一些基金在減持潮中,繼續(xù)看重地產(chǎn)股。根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,今年二季度末共有551只基金重倉(cāng)地產(chǎn)股,其中主動(dòng)管理偏股型基金有285只,重倉(cāng)地產(chǎn)股的股票市值共計(jì)為253.69億元。這285只偏股型基金中,超配房地產(chǎn)業(yè)的有142只,占比為49.82%。其中,超配比例最多的是新華行業(yè)周期輪換,超配地產(chǎn)股21.34%,同時(shí)該基金也是持有地產(chǎn)股市值占基金股票投資市值比例最大的基金,占比為25.15%。而持有房地產(chǎn)市值占基金凈值比最大的是易方達(dá)中小盤,比例為17.17%。

   重倉(cāng)基金凈值坐過山車

  那么在7月份和8月份以來的地產(chǎn)股行情轉(zhuǎn)化中,重倉(cāng)地產(chǎn)股的基金凈值表現(xiàn)如何呢?

  根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,7月份,285只重倉(cāng)地產(chǎn)股的偏股型基金平均收益率為3.89%,同期全部偏股型基金的平均收益率為3.03%;8月份以來,重倉(cāng)地產(chǎn)股的偏股型基金的平均收益率為0.51%,而同期全部偏股型基金的平均收益率為0.65%。可見,重倉(cāng)地產(chǎn)股的偏股型基金在7月份跑贏同業(yè)平均水平,而8月份以來則跑輸同業(yè)平均水平,這與地產(chǎn)股在這兩個(gè)時(shí)間段的漲跌表現(xiàn)一致。

  這一特征在配置地產(chǎn)股比例較高的基金中,表現(xiàn)更為明顯。上述285只基金中,持有地產(chǎn)股市值占基金凈值比例在10%以上的基金共有32只。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,這32只偏股型基金7月份平均收益率為7.26%,超越同業(yè)平均水平4.23個(gè)百分點(diǎn),其中更有華安行業(yè)輪動(dòng)、南方成份精選、金元惠理核心動(dòng)力3只基金月內(nèi)累計(jì)凈值累計(jì)上漲超10%,分別為11.96%、 11.02%和10.28%。 8月份以來這32只偏股型基金的平均收益率為-0.23%,落后同業(yè)平均水平0.88個(gè)百分點(diǎn),其中有7只基金下跌逾1%,包含前述3只基金。

  值得注意的是,華安旗下多只基金和地產(chǎn)股關(guān)系密切。二季度末,華安旗下共有7只基金重倉(cāng)地產(chǎn)股,合計(jì)持股市值為19.47億元。其中華安中小盤成長(zhǎng)、華安行業(yè)輪動(dòng)和華安策略優(yōu)選持有地產(chǎn)股市值占基金凈值比例均超過10%。其中,華安策略優(yōu)選是二季度末重倉(cāng)地產(chǎn)股的基金中,持股市值最大的基金,其持股市值為9.20億元。而華安行業(yè)輪動(dòng)是7月份重倉(cāng)地產(chǎn)股的基金中,單位凈值上漲最多的基金。

  值得一提的是華安行業(yè)輪動(dòng)在過去幾年業(yè)績(jī)平平,近一年凈值在0.9元到0.95元之間徘徊。而借著7月末的藍(lán)籌行情,該基金凈值突破1元,當(dāng)月收益率達(dá)11.96%,居可比587只偏股型基金中的第5名。但是8月份以來,該基金凈值累計(jì)下跌1.16%,位居倒數(shù)第15名(第543名)。其二季度末房地產(chǎn)行業(yè)的配置比例為16.37%,重倉(cāng)了萬科A、華僑城、招商地產(chǎn)等的地產(chǎn)股。該基金的基金經(jīng)理吳豐樹在二季報(bào)中表示,在政府不斷出臺(tái)微刺激措施下,以保障房和鐵路基建為代表的政府投資能夠抵御地產(chǎn)投資下滑的不利影響,全年宏觀經(jīng)濟(jì)仍將保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

  而華安策略優(yōu)先,二季度末重倉(cāng)了萬科A和保利地產(chǎn)兩只地產(chǎn)股,持股市值分別為2.69億元和2.16億元。7月份該基金單位凈值累計(jì)上漲5.30%。位居同業(yè)前1/3陣營(yíng);8月份以來卻累計(jì)下跌0.42%,位居同業(yè)后1/6陣營(yíng)。

  從單只個(gè)股看,二季度末,萬科A被142只基金持有,持股數(shù)量達(dá)1.26億股,持股總市值為104.31億元,是重倉(cāng)基金數(shù)量最多、基金持有數(shù)量最多、基金持有市值最大的地產(chǎn)股。7月份,該股累計(jì)上漲19.71%,7月底報(bào)收9.9元,若基金持倉(cāng)數(shù)量未發(fā)生變動(dòng),則重倉(cāng)基金累計(jì)賬面浮盈2.46億元,同時(shí)該股8月份以來累計(jì)下跌4.65%,位居同業(yè)基金降幅第5名,基金浮盈由此縮水0.55億元。(唐 芳)

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