沒(méi)有金剛鉆，哪能攬得瓷器活兒？在外人眼里，能坐上基金公司“投資總監(jiān)”交椅上的人肯定有著“兩把刷子”。但事實(shí)證明，投資總監(jiān)的業(yè)績(jī)與位置之間并不完全畫(huà)上等號(hào)。《金證券》記者盤(pán)點(diǎn)多家基金公司發(fā)現(xiàn)，投資總監(jiān)的業(yè)績(jī)有時(shí)候還不如普通基金經(jīng)理。這一現(xiàn)象在基金行業(yè)內(nèi)，被稱之為“投資總監(jiān)魔咒”。

　　 中郵基金總監(jiān)

　　業(yè)績(jī)“分裂”遠(yuǎn)遜新秀

　　中郵基金今年可謂“風(fēng)光無(wú)限”，旗下新秀任澤松管理的中郵戰(zhàn)略新興股票基金上半年業(yè)績(jī)躍居同類榜首，截至6月30日，任澤松管理的中郵戰(zhàn)略新興股票基金上半年業(yè)績(jī)?yōu)?9.42%。任澤松履職基金經(jīng)理僅1年又159天，其表現(xiàn)讓基金交易部總經(jīng)理、投資研究部投資部負(fù)責(zé)人鄧立新“自愧弗如”。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，鄧立新管理的中郵成長(zhǎng)及中郵優(yōu)勢(shì)等兩只偏股型基金的任期回報(bào)分別為-29.18%、29.90%。

　　在基金經(jīng)理這個(gè)金領(lǐng)行當(dāng)中，鄧立新以大專學(xué)歷一步步升至基金公司決策層?！督鹱C券》記者注意到，鄧立新曾任工行北京珠市口辦事處交換員、工行北京信托投資公司白塔寺證券營(yíng)業(yè)部副經(jīng)理兼團(tuán)支部書(shū)記、華夏證券北京三里河營(yíng)業(yè)部交易部經(jīng)理、首創(chuàng)證券投資部總經(jīng)理。

　　 中銀基金總監(jiān)

　　公司“名片”投資全虧

　　基金產(chǎn)品在募集時(shí)往往會(huì)打出投資總監(jiān)的招牌，因?yàn)橥顿Y總監(jiān)一般集中著團(tuán)隊(duì)的投資智慧，是整個(gè)基金公司投資實(shí)力的名片。然而，這樣的策略未必一直管用，中銀基金副總裁、投資總監(jiān)張發(fā)余就招來(lái)質(zhì)疑一片。

　　據(jù)了解，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士張發(fā)余2006年加入中銀基金，2010年8月至今任中銀價(jià)值基金經(jīng)理，2014年3月至今任中銀中小盤(pán)基金基金經(jīng)理。他目前也是中銀基金的投研部總監(jiān)。

　　據(jù)好買(mǎi)基金研究中心公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，張發(fā)余掌管的中銀價(jià)值混合基金及中銀中小盤(pán)成長(zhǎng)股票型基金的任期總回報(bào)率，分別為-1.35%、-6.02%。

　　在上述兩只公募產(chǎn)品的基金吧，基金持有人的牢騷聲不絕?！督鹱C券》記者注意到，有中銀價(jià)值混合基金的持有人如此評(píng)價(jià)：“盈利能力較低，處于同類型基金平均水平之下”。

　　金元惠理副總監(jiān)

　　五只股基瀕臨清盤(pán)

　　晏斌畢業(yè)于香港中文大學(xué)工商管理碩士，曾任招商基金管理有限公司行業(yè)研究員、上?；堇硗顿Y管理咨詢有限公司副基金經(jīng)理等。2012年12月，其加入金元惠理基金管理有限公司任投資副總監(jiān)。盡管是大股東派來(lái)的得力干將，但晏斌對(duì)基金公司的投資似乎有些水土不服。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，金元惠理旗下共有9只基金，而作為投資副總監(jiān)的晏斌一人就管理了6只偏股型基金。據(jù)悉，這6只偏股型基金產(chǎn)品分別為：金元惠理消費(fèi)主題股票型基金、金元惠理新經(jīng)濟(jì)主題股票型基金、金元惠理成長(zhǎng)動(dòng)力股票型基金、金元惠理核心動(dòng)力股票型基金、金元惠理價(jià)值增長(zhǎng)股票型基金以及金元惠理寶石動(dòng)力混合型基金。6只偏股型基金的任期回報(bào)各自為-1.91%、-5.93%、-5.80%、-12.05%、-7.92%、0.28%?？梢钥闯觯瘫笕纹趦?nèi)，除了金元惠理寶石動(dòng)力混合型基金微賺外，其余均處于虧損狀態(tài)。

　　虧損就意味著贖回風(fēng)險(xiǎn)。公開(kāi)資料顯示，晏斌管理的6只基金除金元惠理寶石動(dòng)力混合型基金外，其余5只基金均面臨被清盤(pán)的險(xiǎn)境。

　　與晏斌相比，金元惠理旗下其他兩位偏股型基金經(jīng)理任期回報(bào)還算好一些。其中，基金經(jīng)理林材管理的兩只基金的任期回報(bào)分別為0.45%、-4.09%，侯斌管理的兩只基金的任期回報(bào)分別為-28.20%、1.86%，勝負(fù)率各為50%。

　　 精力過(guò)于分散

　　投資總監(jiān)業(yè)績(jī)啟動(dòng)難度大

　　資深基金行業(yè)人士王群航對(duì)《金證券》記者表示，基金行業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)“投資總監(jiān)魔咒”，是因?yàn)槠胀ɑ鸾?jīng)理面對(duì)的只是單純的投資，面對(duì)一堆研究報(bào)告，面對(duì)一堆數(shù)據(jù)分析，然后做出自己的判斷進(jìn)行投資。而基金公司的投資總監(jiān)一般身兼數(shù)職，不但要面對(duì)普通基金經(jīng)理所要面對(duì)的，還要面對(duì)客戶——即賣(mài)方研究員，以及許許多多的瑣碎雜務(wù)，大部分投資總監(jiān)還涉及到研究團(tuán)隊(duì)的管理，而人的精力是有限的。精力分散了，普通基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)優(yōu)于基金投資總監(jiān)也就不足為奇了。當(dāng)然，也有相當(dāng)一部分的基金公司投資總監(jiān)，在人生的高潮時(shí)期全身而退，只是做單純的管理，如目前規(guī)模處于第一位和第二位的天弘基金和華夏基金投資總監(jiān)郭樹(shù)強(qiáng)和陽(yáng)琨等。

　　王群航認(rèn)為，投資總監(jiān)的業(yè)績(jī)啟動(dòng)難度比普通基金經(jīng)理要大得多。而一旦做的不如普通基金經(jīng)理，在一切靠業(yè)績(jī)說(shuō)話的基金行業(yè)就很難服眾，壓力自然巨大。

　　因此，王群航表示，基金公司投資總監(jiān)就應(yīng)該做好總體事務(wù)的監(jiān)督和管理?！拔医ㄗh基金公司的投資總監(jiān)，應(yīng)該更多地去發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的標(biāo)的物，這樣可以協(xié)助基金公司整體向上，而不是事必躬親，自己親自操刀，操作基金?！?

　　當(dāng)然，對(duì)于目前大部分的基金公司來(lái)說(shuō)，人才緊缺，不少投資總監(jiān)是逼不得已，不得不親自披掛上陣。要改變這一現(xiàn)狀，還需要一個(gè)很漫長(zhǎng)的過(guò)程。