什么是ETF基金 它有哪些優(yōu)勢？｜基金研究所

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月10日，我國ETF規(guī)?？傆嬕堰_到2.51萬億元，較去年底增長4600億元。ETF基金規(guī)模為何飆升？讓我們進一步走進ETF基金。

　　什么是ETF？

　　ETF全稱為Exchange Traded Fund，被譯為“交易型開放式指數(shù)基金”。

　　實際上，ETF是一種指數(shù)投資工具，通過復(fù)制標(biāo)的指數(shù)來構(gòu)建跟蹤指數(shù)變化的組合證券，使得投資者通過買賣一種產(chǎn)品就實現(xiàn)了一籃子證券的交易。

　　我們可以簡單將其拆分為三個方面進行理解：

　　ETF = 交易 + 指數(shù) + 基金

　　●交易：ETF可以在證券交易所進行二級市場買賣

　　●指數(shù)：ETF是追蹤特定證券指數(shù)的指數(shù)型基金

　　●基金：ETF是可以隨時進行申購贖回的開放式基金

　　ETF的常見類別有寬基ETF、窄基ETF、貨幣ETF、商品ETF和債券ETF。其中寬基指數(shù)是指成分股覆蓋范圍廣，包含行業(yè)種類多的指數(shù)，比如：創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)等。因此寬基指數(shù)最大的優(yōu)勢是風(fēng)險分散。

　　ETF的五大優(yōu)勢

　　與傳統(tǒng)的開放式基金相比，ETF以其省錢、省心、省時、省事、省力的特點，受到市場的廣泛歡迎。

　　省錢

　　相比一般開放式基金，ETF的交易費用通常更低；相較于股票，ETF在二級市場買賣免收印花稅。

　　省心

　　ETF被動跟蹤指數(shù)，每日公布投資組合，運作透明。

　　省時

　　既像股票一樣在場內(nèi)交易，又能場外申購贖回。

　　這里的“場”指的是“證券交易所”。在券商開設(shè)的賬戶進行的ETF買賣是“場內(nèi)”交易，而通過支付寶等第三方平臺購買的基金是“場外”交易。

　　資金使用效率高，賣出ETF后資金當(dāng)日可用，第二日可取。

　　省事

　　ETF提供了多樣化的投資組合，一般持有幾十甚至上百只標(biāo)的資產(chǎn)（一籃子股票）, 避免“把雞蛋放在同一個籃子里”，有效分散單一資產(chǎn)的投資風(fēng)險。

　　比如說某段時間某個行業(yè)表現(xiàn)不錯，投資者可直接一鍵打包買入該行業(yè)的ETF進行投資，解決選股難題。

　　省力

　　ETF由專業(yè)基金經(jīng)理管理，保證緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)。

　　當(dāng)然，ETF投資也不是完美的，和所有的指數(shù)基金一樣，跟蹤指數(shù)的運作模式既是ETF的優(yōu)點，也是它的缺點。由于ETF完全復(fù)制相對應(yīng)指數(shù)的走勢，上漲行情時長得高，下跌行情時跌的狠。

　　如何挑選ETF？

　　在開始任何投資之前，都要明確自己的投資目標(biāo)和計劃。有了投資目標(biāo)，即可設(shè)定自己的投資預(yù)期，選擇匹配的ETF資產(chǎn)。

　　1、ETF標(biāo)的指數(shù)的投資價值

　　ETF的收益與其標(biāo)的指數(shù)的走勢密不可分，因此，挑選ETF首先要看的，就是標(biāo)的指數(shù)的投資價值，而標(biāo)的指數(shù)的區(qū)間漲跌幅或許是最直接最有力的說明。

　　2、優(yōu)先選擇日均成交量大的ETF

　　對于ETF而言，產(chǎn)品規(guī)模直接代表了市場的認可度，資產(chǎn)規(guī)模越大的ETF，意味著市場認可度越高，產(chǎn)品的日常運作也會相對更平穩(wěn)。

　　3、場內(nèi)的流動性

　　ETF的流動性是ETF產(chǎn)品的核心，流動性不足不僅會導(dǎo)致ETF交易的沖擊成本偏高，影響投資者的交易體驗，還有可能直接導(dǎo)致ETF投資的失敗。規(guī)模大小和是否有做市商是影響ETF流動性的兩個主要因素。

　　一般場內(nèi)有做市商的ETF流動性好，因為做市商掛出大額買單和賣單可以及時滿足投資者的交易需求，不至于持有ETF而賣不出去或者無法買到ETF。

　　4、看跟蹤誤差，差異越小，表示ETF的跟蹤效果越好

　　ETF的投資目標(biāo)是緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。因此，跟蹤誤差的高低直接反應(yīng)了ETF基金經(jīng)理的管理水平，在其它條件相同的情況下，跟蹤誤差越低的ETF越好。

　　5、看固定費率，管理費、托管費選擇同類中低的

　　對于跟蹤同一標(biāo)的，且在各個方面優(yōu)勢不相上下的ETF產(chǎn)品而言，費率的高低就成為了決策的重要因素。費率會直接體現(xiàn)在基金凈值中，選擇費率更低的ETF是更為明智的。

　　6、選擇管理ETF方面經(jīng)驗豐富的基金公司

　　一般規(guī)模大、品類多的基金公司，經(jīng)歷了市場上大大小小的風(fēng)雨，會更有公信力，也更有經(jīng)驗。