科技圈最近發(fā)生了啥？如何看待后續(xù)投資機會？

　　來源：華安基金

　　前段時間，一款真人互動類短劇游戲，帶火了A股傳媒板塊，而近期，多模態(tài)AI又再添一把柴。

　　最近傳媒，連帶著整個科技板塊受到了投資者的關(guān)注。

　　科技圈最近發(fā)生了啥？

　　1.行業(yè)又有新鮮事

　　OpenAI發(fā)布升級版ChatGPT、谷歌發(fā)布Gemini大模型、AIGC視頻軟件Pika爆火……眾多AI新產(chǎn)品、新應(yīng)用問世，技術(shù)創(chuàng)新升級推動整個科技行業(yè)發(fā)展。

　　2.企業(yè)基本面改善

　　以申萬傳媒行業(yè)為例，今年以來，行業(yè)業(yè)績明顯轉(zhuǎn)好，營業(yè)收入、歸母凈利潤增速均連續(xù)三個季度實現(xiàn)正增長，其中，2023Q1-Q3歸母凈利潤同比增速分別為25.50%、15.96%、40.36%，維持著兩位數(shù)的增速。

　　申萬傳媒行業(yè)2023年各季度營收、歸母凈利潤同比增速

　　（數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2023/9/30）

　　同時，2023年三季度傳媒行業(yè)銷售毛利率為31.75%，依舊維持在較高水平，盈利能力較強。（數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2023/9/30）

　　3.政策持續(xù)加碼

　　2023年11月3日，《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》發(fā)布，強調(diào)人形機器人集成了人工智能、高端制造、新材料等先進技術(shù)；

　　2023年11月17日，《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通知》發(fā)布，意味著我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁出關(guān)鍵一步；

　　2023年12月15日，《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024—2026年）（征求意見稿）》發(fā)布，提出到2026年底數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)年均增速超過20%，數(shù)據(jù)交易規(guī)模增長1倍。

　　此外，在2023年中央經(jīng)濟工作會議中，提出“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”，科技創(chuàng)新仍是明年政策支持的重點方向。

　　政策端持續(xù)迎來利好，有效提振了科技相關(guān)板塊。

　　如何看待科技后續(xù)投資機會？

　　科技是第一生產(chǎn)力，往后看，科技領(lǐng)域具有較好的長期邏輯，且隨著盈利改善、政策助力，投資前景可期，而當前正是逢低布局的較好時機。

　　具體方向上，可以重點關(guān)注以下板塊：

　　傳媒：傳媒行業(yè)中游戲、影視、數(shù)字媒體等細分板塊有望受益于AI多模態(tài)能力的提升，實現(xiàn)降本增效；此外，臨近年關(guān)，賀歲檔、春節(jié)檔電影也有望進一步提振傳媒板塊。

　　人工智能：AI是本輪科技浪潮的核心驅(qū)動力，隨著AI技術(shù)的不斷突破，將推動各行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，尤其是自動駕駛、機器人制造等領(lǐng)域；同時，也能夠帶來算力需求的持續(xù)增長。

　　計算機：包括信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素等，其中，數(shù)據(jù)要素方面頻頻獲得政策助力，有望迎來發(fā)展新機遇。

　　消費電子：華為、小米等科技大廠接連發(fā)布新品手機，引發(fā)了一波“換機潮”，伴隨需求恢復、業(yè)績改善，疊加估值低位，消費電子或進入復蘇周期。

　　然而，對于普通投資者來說，科技板塊波動較大，且涉及領(lǐng)域多、專業(yè)度高，直接參與的難度較大，不妨把專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做，優(yōu)選注重均衡配置的科技相關(guān)主題基金來分享科技機會；但同時，也要注意把握投資節(jié)奏，建議以定投的方式分批布局，以平滑波動。