消費(fèi)電子的盛宴離開席還遠(yuǎn)嗎？

　　來源：富國基金

　　還記得第一次拿到智能手機(jī)時(shí)，你在心里感嘆了一句“wow”的感覺嗎？

　　你會(huì)想到從那之后，每一天你都會(huì)使用它200次以上，你的一部分意識(shí)、回憶、認(rèn)知會(huì)儲(chǔ)存在這個(gè)設(shè)備中，你將通過這枚巴掌大小的機(jī)器與世界建立另一種聯(lián)接嗎？

　　還記得那時(shí)，每一代智能新機(jī)的問世都讓翹首以待的消費(fèi)者們興奮不已，愿意拿出真金白銀去刷新產(chǎn)品體驗(yàn)。

　　那些年，智能手機(jī)驚艷了人類的生活，而消費(fèi)電子，也同樣驚艷了資本市場。

　　過去十年，消費(fèi)電子指數(shù)（931494）上漲了123.64%，10年翻倍的表現(xiàn)，秒殺上證指數(shù)（10年上漲44.42%），一時(shí)間風(fēng)光無限。

　　但近兩年，消費(fèi)電子開始萎靡不振，從2021年底至今跌幅已達(dá)35%以上。（數(shù)據(jù)來源：wind，時(shí)間截至2023-11-13）

　　映射在大眾生活中，客官們應(yīng)該也感受到電子產(chǎn)品們每一次鉚足勁兒的創(chuàng)新似乎都有些乏味。屏幕越來越大，攝像頭越來越多，處理器速度號(hào)稱越來越快，但從使用感上實(shí)話說并沒有特別大的不同。

　　消費(fèi)者和投資者都已經(jīng)等待了太久，我們很難不去懷疑：有關(guān)電子產(chǎn)品的想象力正在枯竭嗎？消費(fèi)電子的未來投資空間正在坍縮嗎？

　　答案是否定的。

　　正如萬事萬物都有其興衰往復(fù)的周期，消費(fèi)電子的春天或許已悄悄降臨。

　　10月23日以來，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)指數(shù)（8841278.WI）已上漲8%以上，這股復(fù)蘇跡象的背后或許是醞釀已久的拐點(diǎn)破土而出的信號(hào)。（數(shù)據(jù)來源：wind，時(shí)間截至2023-11-13）

　　AI Pin橫空出世

　　智能硬件的格局原來可以這樣打開

　　11月9日，AI Pin在Humane 公司誕生了，很難用現(xiàn)有的電子設(shè)備名稱定義這只產(chǎn)品，大家稱之為新一代AI交互終端。這只可以通過磁吸穿戴在身上、和一枚雞蛋差不多重量的“小方塊”，還沒上市就被《時(shí)代》雜志評(píng)選為“ 2023年度發(fā)明 ”。

　　沒有屏幕，畫面通過內(nèi)置的小投影儀投在掌心；沒有APP，直接運(yùn)行內(nèi)置的GPT 4大模型實(shí)時(shí)理解使用者的意圖，然后給出合適的反饋；沒有大量的按鍵，單靠語音和手勢(shì)即可操作。

　　用Humane 公司聯(lián)合創(chuàng)始人伊姆蘭·喬德里在演講中的話來說，“科技在未來幾乎是隱形的”。

　　小編還未有機(jī)會(huì)親自體驗(yàn)這款產(chǎn)品，但從AI Pin短短1分鐘的宣傳片中已經(jīng)品嘗到了激動(dòng)人心的新鮮感。

　　如果你問它有什么功能，答案可能會(huì)聽起來令人失望：它可以實(shí)現(xiàn)絕大多數(shù)智能手機(jī)的功能，查詢信息、拍照、打電話、實(shí)時(shí)翻譯等等。

　　但這個(gè)設(shè)備的不同之處在于，它改變了你與科技交互的關(guān)系。

　　視頻中，這個(gè)小盒子仿佛一位隨時(shí)陪伴在身邊、和你擁有相同感知的朋友，見你所見，聽你所聽，它可以從一個(gè)問題跟蹤到下一個(gè)問題，為你制定解決方案。

　　在智能手機(jī)的訓(xùn)練之下，我們已經(jīng)習(xí)慣于將自己的意識(shí)收攏在一枚手機(jī)之中，或許我們不曾注意過，在生活中幫助我們的這只機(jī)器，有時(shí)也成為了我們和真實(shí)世界之間的一塊阻礙。

　　我們習(xí)慣于在看見美好風(fēng)景的時(shí)候舉起手機(jī)，我們與之交互的，到底是眼前的美景，還是我們與美景之間的那塊屏幕？

　　而在AI Pin的使用場景中，人們可以放心沉浸在眼前的美景之中，只需和設(shè)備交代一聲，“拍下來”，機(jī)器就會(huì)“理解”你的意圖，為你保存下你想擁有的回憶。未來AI Pin想要?jiǎng)?chuàng)造的，是一種與科技、與世界交互的新方式。

　　當(dāng)我們對(duì)世界產(chǎn)生疑惑，無需悶頭在屏幕上敲字，拿著一件物品，直接問出與之相關(guān)的問題，整個(gè)世界都像是你的操作系統(tǒng)。

　　從功能層面來說，AI Pin還未整出非同一般的“花活”，但在它的設(shè)計(jì)理念里，寫滿了讓人類與技術(shù)的關(guān)系超越電子屏幕的野心。

　　AI Pin的出現(xiàn)能否如智能手機(jī)一般顛覆人們的生活還未可知，但用拓寬生活體驗(yàn)的格局去做產(chǎn)品，讓小編看到了電子產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)程中久違的生命力。

　　前有AI硬件為消費(fèi)電子打開格局，智能手機(jī)的原有陣地也依舊熱鬧非凡。

　　大廠新品如雨后春筍

　　誰敢說一點(diǎn)沒有心動(dòng)過？

　　根據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)，9月一般是某果的新機(jī)主場，但今年顯然大有主角易位的趨勢(shì)。華為、榮耀、小米等多個(gè)國貨大廠輪番發(fā)布新機(jī)，各自創(chuàng)造出遙遙領(lǐng)先的銷量神話。

　　目前消費(fèi)者手機(jī)換新周期大概在30-33個(gè)月，掐指一算，國內(nèi)手機(jī)出貨量已經(jīng)連續(xù)10個(gè)季度下降，恰巧到了換手機(jī)的時(shí)候，再加上各種新品層出不窮，誰敢說自己一點(diǎn)沒動(dòng)過換手機(jī)的心思？

　　數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署，2023年11月7日

　　數(shù)據(jù)也給出了大家消費(fèi)行為的驗(yàn)證，據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，三季度國內(nèi)手機(jī)出貨量為6670萬部，較二季度（6570萬部）實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長。而根據(jù)海關(guān)總署公布的10月手機(jī)出口數(shù)據(jù)，自2022年6月開始連續(xù)負(fù)增長15個(gè)月之后，我國手機(jī)出口數(shù)量當(dāng)月同比增長已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月回正。

　　三季報(bào)電子行業(yè)業(yè)績改善明顯

　　機(jī)構(gòu)資金悄然布局

　　除卻智能手機(jī)在出貨量上的驚喜表現(xiàn)，在剛剛公布的三季報(bào)中，消費(fèi)電子的盈利改善交出了令人刮目相看的成績單。

　　2023年第三季度，電子行業(yè)整體收入 7873億元，同比增加12.8%，歸母凈利潤331億元，同比增加17.3%。在經(jīng)歷了連續(xù)7個(gè)季度收入同比下降后，電子行業(yè)的業(yè)績終于迎來了觸底反彈。

　　數(shù)據(jù)來源：ifind，中航證券研究所

　　行業(yè)復(fù)蘇的信號(hào)早已被聰明的機(jī)構(gòu)資金敏銳捕捉到，今年三季度，公募基金重倉持股的電子行業(yè)標(biāo)的總市值達(dá)3185.6億元，占比11.8%，在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)位居第3。和二季度相比，配置比例環(huán)比提升了5.7%，增幅第一。

　　數(shù)據(jù)來源：ifind，中航證券研究所

　　看到這里，你是否也開始和小編一樣開始期待，未來會(huì)有怎樣現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品為我們的生活增加全新的體驗(yàn)？消費(fèi)電子又能否乘上復(fù)蘇的東風(fēng)，演繹“王者歸來”的氣勢(shì)？

　　無論怎樣，當(dāng)希望的火苗開始燃起，當(dāng)比黃金還珍貴的信心開始恢復(fù)，或許就是下一場盛宴的開幕。

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