易方達基金：關(guān)于科創(chuàng)板 您應(yīng)知曉的6個問題

　　易方達基金“走近科創(chuàng)，你我同行”宣傳活動之：關(guān)于科創(chuàng)板，您應(yīng)知曉的6個問題

　　2019年3月以來，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的規(guī)則集中發(fā)布，有很多投資者對此非常關(guān)注。為滿足投資者了解設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革的需求，易方達基金在此為各位投資者介紹下您應(yīng)知曉的6個關(guān)于科創(chuàng)板的問題。

　　1、科創(chuàng)板企業(yè)的發(fā)行上市條件是如何設(shè)置的？

　　科創(chuàng)板根據(jù)板塊定位和科創(chuàng)企業(yè)特點，設(shè)置多元包容的上市條件，暢通市場的“進口”。

　　相關(guān)制度對科創(chuàng)板發(fā)行條件進行了精簡優(yōu)化，從主體資格、會計與內(nèi)控、獨立性、合法經(jīng)營四個方面，對科創(chuàng)板首次公開發(fā)行條件做了規(guī)定?！渡虾ＷC券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡稱《上市規(guī)則》)從發(fā)行后股本總額、股權(quán)分布、市值、財務(wù)指標等方面，明確了多套科創(chuàng)板上市條件。

　　同時，在市場和財務(wù)條件方面，引入“市值”指標，與收入、現(xiàn)金流、凈利潤和研發(fā)投入等財務(wù)指標進行組合，設(shè)置了5套差異化的上市指標，可以滿足在關(guān)鍵領(lǐng)域通過持續(xù)研發(fā)投入已突破核心技術(shù)或取得階段性成果、擁有良好發(fā)展前景，但財務(wù)表現(xiàn)不一的各類科創(chuàng)企業(yè)上市需求。

　　此外，允許符合科創(chuàng)板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業(yè)在科創(chuàng)板上市，允許符合相關(guān)要求的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)和紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

　　2、在注冊制下，科創(chuàng)板的發(fā)行上市審核程序是怎樣的？

　　與滬市主板核準制不同，科創(chuàng)板試點實施注冊制審核。首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應(yīng)當(dāng)符合發(fā)行條件、上市條件以及相關(guān)信息披露要求，依法經(jīng)上交所發(fā)行上市審核并報經(jīng)證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序。

　　3、投資者參與科創(chuàng)板股票交易的適當(dāng)性管理要求是怎么規(guī)定的？

　　根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，科創(chuàng)板的股票交易實行投資者適當(dāng)性管理制度。

　　機構(gòu)投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及上交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

　　個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合的條件包括：

　　一是申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)；

　　二是參與證券交易24個月以上；

　　三是上交所規(guī)定的其他條件。

　　上交所可根據(jù)市場情況對上述條件作出調(diào)整。

　　這里，特別提示投資者注意的是，不符合適當(dāng)性管理要求的個人投資者，可以通過公募基金等方式參與科創(chuàng)板投資。

　　4、參與科創(chuàng)板股票交易，投資者需關(guān)注哪些交易方面的特殊規(guī)定呢？

　　科創(chuàng)板企業(yè)業(yè)務(wù)模式較新、業(yè)績波動可能性較大、不確定性較高，為防止市場過度投機炒作、保障流動性，科創(chuàng)板交易制度引入適當(dāng)放寬漲跌幅限制、調(diào)整單筆申報數(shù)量、上市首日開放融資融券業(yè)務(wù)和引入盤后固定價格交易等差異化機制安排。

　　5、投資者可以通過哪些渠道閱讀科創(chuàng)板上市公司信息披露的相關(guān)文件？

　　投資者可以在證監(jiān)會指定的媒體上了解科創(chuàng)板上市公司的信息披露相關(guān)文件。上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人不得以新聞發(fā)布或者答記者問等其他形式代替信息披露或泄露未公開重大信息。

　　上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人確有需要的，可以在非交易時段通過新聞發(fā)布會、媒體專訪、公司網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)自媒體等方式對外發(fā)布應(yīng)披露的信息，但公司應(yīng)當(dāng)于下一交易時段開始前披露相關(guān)公告。

　　6、關(guān)于科創(chuàng)板退市制度安排，有哪些特殊規(guī)定需要投資者關(guān)注？

　　科創(chuàng)板退市制度，充分借鑒已有的退市實踐，相比滬市主板，更為嚴格，退市時間更短、退市速度更快。

　　在退市情形上，新增市值低于規(guī)定標準、上市公司信息披露或者規(guī)范運作存在重大缺陷導(dǎo)致退市的情形。

　　在執(zhí)行標準上，對于明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，僅依賴于與主業(yè)無關(guān)的貿(mào)易或者不具備商業(yè)實質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易收入的上市公司，可能會被退市。

　　投資者需關(guān)注科創(chuàng)板的退市風(fēng)險。

　　易方達基金再次提醒各位投資者，在投資之前，應(yīng)客觀認識科創(chuàng)板的投資機會，并注意科創(chuàng)板的投資風(fēng)險，了解相關(guān)交易規(guī)則，做理性的投資者。

　　易方達基金是國內(nèi)領(lǐng)先的綜合型資產(chǎn)管理公司，堅持在誠信規(guī)范的前提下，通過市場化、專業(yè)化的運作，為投資人的資產(chǎn)實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的保值增值。截至2018年底，公司資產(chǎn)管理規(guī)模超過1.2萬億，公募基金累計分紅達1150億。