基金半年報披露進(jìn)行時 多只小票現(xiàn)基金“扎堆”持有

　　截至記者發(fā)稿時，公募基金半年度報告仍在披露中。從已披露的部分報告中不難發(fā)現(xiàn)，上半年公募基金對貴州茅臺、五糧液等白酒類股票的偏好程度大幅上升，共有253只基金持有了貴州茅臺。與此同時，記者也發(fā)現(xiàn)，恒華科技、康弘藥業(yè)等被公募基金持有的比例較高，同一基金公司旗下產(chǎn)品“扎堆”同一股票的情況再現(xiàn)。在已披露的報告中，部分績優(yōu)基金經(jīng)理表達(dá)了對下半年行情中性偏樂觀的判斷，其認(rèn)為，在諸多不確定因素下，尋找確定性較好的投資主題實(shí)為上策。

　　偏愛白酒股貴州茅臺持有基金最多

　　截至26日，已披露的基金半年報顯示，貴州茅臺最受公募基金歡迎，共有253只基金持有了貴州茅臺股票，總持股市值約為109.8億元。今年，貴州茅臺創(chuàng)出新高，以其為代表的白酒行業(yè)漲幅明顯。有分析稱，在宏觀經(jīng)濟(jì)存在諸多不確定性的情況下，白酒板塊以其穩(wěn)定的現(xiàn)金流，逐步改善的業(yè)績，成為市場攻防一體的板塊，在結(jié)構(gòu)性行情下受市場避險資金所青睞。

　　但是，從貴州茅臺的前十大流通股東可以看出，公募基金并非其主要持有者，“國家隊”、QFII、社?；稹㈦U資才是持有該股的主力。在其前十大流通股東中，香港中央結(jié)算有限公司、中國證券金融股份有限公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、GIC PRIVATE LIMITED、奧本海默基金公司、全國社保一零一組合、泰康人壽等赫然在列。

　　值得一提的是，除貴州茅臺之外，持有五糧液、中國平安、興業(yè)銀行、萬科A、招生銀行、民生銀行等大盤股的基金也非常多，例如有189只基金購買了五糧液，有184只基金配置了中國平安。

　　記者瀏覽數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在持有基金數(shù)前十的個股排名，僅有一家來自創(chuàng)業(yè)板，即網(wǎng)宿科技。數(shù)據(jù)顯示，上半年，有143只基金配置了該股票，且相較于一季度末，公募整體對其加倉了296.08萬股，公募持有該股占其流通股比也高達(dá)18.88%。數(shù)據(jù)顯示，富國低碳環(huán)保、興全社會責(zé)任、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、富國新興產(chǎn)業(yè)等4只公募基金進(jìn)入了其前十大流通股東，但富國低碳環(huán)保和興全社會責(zé)任在年中減持了網(wǎng)宿科技。

　　事實(shí)上，與其他中小票相比，網(wǎng)宿科技被公募基金持股的比例并不算高。記者發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板股票恒華科技僅有18只公募基金配置，但其持股占流通股比高達(dá)38.41%。而在其前十大流通股東中，有八席被公募基金“扎堆”占據(jù)。交銀施羅德先鋒、易方達(dá)價值精選、基金科瑞、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)、寶盈新興產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)科翔、嘉實(shí)事件驅(qū)動、寶盈泛沿海區(qū)域增長均持有該股票。

　　此外，只有10只基金配置的康弘藥業(yè)，其持股占流通股比也較高，為33.83%，而且其前十大流通股東在二季度末對其均為加倉或新進(jìn)，顯示出股東對其十分看好。該股票最大流通股東是匯添富醫(yī)療服務(wù)，占流通股比例高達(dá)9.26%。同樣值得一提的是，寶盈基金旗下4只基金寶盈資源優(yōu)選、寶盈策略增長、寶盈科技30、寶盈新價值更是“抱團(tuán)”加倉了該股票。

　　除上述個股外，持有宜通世紀(jì)、臺海核電、凱撒股份、艾比森、國瓷材料等個股的公募基金持股占流通股比均高于30%。

　　績優(yōu)基金經(jīng)理：下半年要尋找確定性機(jī)會

　　在半年報中，績優(yōu)基金經(jīng)理對于下半年行情走勢的預(yù)判也值得市場關(guān)注。記者瀏覽多份報告發(fā)現(xiàn)，部分公募基金經(jīng)理對下半年行情相對樂觀，在諸多不確定因素下，尋找確定性較好的投資主題實(shí)為上策。

　　“股市經(jīng)歷了年初的快速下跌，風(fēng)險快速釋放，較多的具備成長價值的標(biāo)的逐漸浮現(xiàn)，隨著市場對通脹預(yù)期的擔(dān)憂，受益于通脹回升的行業(yè)近期獲得較好的超額收益?！迸d業(yè)聚利基金經(jīng)理臘博表示，隨著無風(fēng)險利率的進(jìn)一步下行，其對下半年股市相對樂觀一些，受益于下半年經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策變化的行業(yè)也會隨之變化，其將根據(jù)基本面環(huán)境和市場環(huán)境的變化不斷修正預(yù)期，從絕對收益的角度保持權(quán)益類資產(chǎn)在一個合理的水平。

　　工銀新藍(lán)籌基金經(jīng)理王筱苓則表示，在下半年乃至相當(dāng)長的一段時間里，在不確定性較高的世界里，確定性是相對較好的投資主題?！敖?jīng)營穩(wěn)健，現(xiàn)金流較好，分紅率較高的價值股，以及未來成長確定性較強(qiáng)的成長股，具有較好的投資機(jī)會?！?安信價值精選基金經(jīng)理陳一峰等則持較為中性的態(tài)度。其認(rèn)為，近期經(jīng)濟(jì)比較平穩(wěn)，整個經(jīng)濟(jì)體去杠桿和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程預(yù)計會持續(xù)一段時間。金融市場緩慢趨暖，但杠桿受限，近期可能仍將維持比較平穩(wěn)的格局。

　　在具體行業(yè)主題的選擇上，王筱苓特別指出，在風(fēng)險頻發(fā)的背景下，貴金屬的避險價值需要高度重視。此外，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為今年國內(nèi)改革重點(diǎn)，具有深遠(yuǎn)的意義，煤炭行業(yè)是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的焦點(diǎn)行業(yè)，也具有較好的投資機(jī)會。其還表示，大宗商品的價格低迷多年，供給側(cè)持續(xù)收縮，有可能接近供需格局改善的拐點(diǎn)，需要密切關(guān)注各細(xì)分品類的供需格局變化以及由此帶來的投資機(jī)會。

　　陳一峰則指出，從行業(yè)上來說，中國在電子、新能源發(fā)電、新能源汽車等領(lǐng)域已經(jīng)獲得政府和實(shí)業(yè)界的認(rèn)可，未來發(fā)展空間較為明確，這些行業(yè)能夠避開接下來的去杠桿周期。此外，食品飲料和醫(yī)藥由于需求增長穩(wěn)定、容易形成壁壘，行業(yè)未來成長的確定性高?！拔覀兺瑫r也關(guān)注比較優(yōu)秀的國資背景的企業(yè)，政府支持以及資金避險需求均會使得信貸更有可能流向這種類型的企業(yè)，在整個社會進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表縮表的過程中，優(yōu)秀的國資甚至可能迎來逆勢擴(kuò)張的機(jī)會?！?/p>

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