前三季債基領(lǐng)漲 銀行系基金民生加銀兩轉(zhuǎn)債落后

　　公募基金三季報目前已經(jīng)披露完畢，結(jié)合此前數(shù)據(jù)來看，今年前三個季度基金市場呈現(xiàn)出明顯的股弱債強(qiáng)態(tài)勢，債券型基金業(yè)績大幅跑贏股票型基金。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在資產(chǎn)荒和經(jīng)濟(jì)動蕩的當(dāng)下，銀行這類機(jī)構(gòu)一直被看做實現(xiàn)穩(wěn)定收益的主力軍，而銀行系保險系基金公司的固收類產(chǎn)品業(yè)績也確實在基民心目中有著良好的口碑。然而記者發(fā)現(xiàn)，在債基整體業(yè)績良好的背景下，可轉(zhuǎn)債基金成為業(yè)績洼地，在這其中，又有民生加銀和中銀兩家銀行系基金滑落到跌幅前十之中，著實讓投資者對兩家的管理水平產(chǎn)生疑慮。

　　前三季固收產(chǎn)品成大贏家

　　據(jù)上海金融報報道，近日，公募基金的2016年三季報已經(jīng)全部披露完畢，雖然年初以來，大盤指數(shù)在3000點上下窄幅震蕩，但基金業(yè)績?nèi)匀怀霈F(xiàn)了較大分化?？傮w看，前三季度債券型基金業(yè)績大幅跑贏股票型基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，前三季度，普通股票型基金今年以來平均凈值增長率為-12.23%，同期滬深300指數(shù)下跌12.5%，有85%的主動股票型基金錄得虧損。相比之下，債券基金雖然在經(jīng)歷逾兩年的大牛市之后迎來了震蕩，但前三季度整體仍實現(xiàn)良好的回報。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年前三季度純債基金平均凈值增長率為2.99%，甚至優(yōu)于保本基金0.24%的凈值增長率，同樣跑贏了貨幣基金1.94%的平均凈值增長率?？傮w看，前三季度有80余只債券基金收益率超過4%，其中近30只收益率超過5%。

　　在債券型基金良好業(yè)績的驅(qū)使下，今年前三個季度債券型基金的發(fā)行也持續(xù)火爆。截至9月27日，今年以來債券型基金的發(fā)行數(shù)量為321只，遠(yuǎn)超此前2015年前三季度債基發(fā)行數(shù)量50只，僅2016年8月份單月，債基發(fā)行數(shù)量就達(dá)44只，創(chuàng)下歷史新高。

　　相比之下，表現(xiàn)略差的是與股市具有相關(guān)性的二級債基，今年以來平均凈值增長率僅為0.33%。另外，還有表現(xiàn)更差的可轉(zhuǎn)債基金墊底。

　　有專家指出，從銀行系基金公司的整體產(chǎn)品線構(gòu)成來看，顯示出中低風(fēng)險品類主導(dǎo)的局面，而銀行系基金公司也確為投資者提供了業(yè)績較優(yōu)的固定收益基金，整體優(yōu)勢突出。然而在前三季度債券型基金的跌幅榜中，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者也發(fā)現(xiàn)了兩家銀行系基金的身影，他們分別是民生加銀基金公司和中銀基金公司。

　　受累A股 可轉(zhuǎn)債基金表現(xiàn)令人失望

　　好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在截至9月30日的前三個季度，債券型基金跌幅前十名（A、B分開計算）分別為華安可轉(zhuǎn)債b、華安可轉(zhuǎn)債a、長信利眾債券(LOF)C、中?？赊D(zhuǎn)換債券c、中?？赊D(zhuǎn)換債券a、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選c、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選a、中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)b、中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)a、大成可轉(zhuǎn)債。一眼望去，盡是可轉(zhuǎn)債基金。

　　受到股市下跌拖累，可轉(zhuǎn)債基金總體表現(xiàn)較差，多只可轉(zhuǎn)債基金前三季度虧損超過10%。此外，一些普通債基由于不幸踩雷，凈值跌幅也超過了10%。

　　在這十只基金中，有兩家數(shù)據(jù)銀行系基金旗下，分別為民生加銀和中銀基金，前者的股東為中國民生銀行股份有限公司（63.33%）、加拿大皇家銀行（30%）和三峽財務(wù)有限責(zé)任公司（6.67%）。后者則是由中國銀行股份有限公司和貝萊德投資管理有限公司兩大全球著名領(lǐng)先金融品牌強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合組建的中外合資基金管理公司。

　　但意外的是，就是這兩家有實力的銀行系基金公司，卻分別有兩只債基身居跌幅前十之中，跌幅均大于15%。

　　有意思的是，民生加銀基金公司還一直受到“子貴母貧”的質(zhì)疑。根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，該公司的公募管理規(guī)模為742.29億元，而根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，該公司截至今年6月30日的子公司管理規(guī)模為8218億元，雖然統(tǒng)計日期相差了一個季度，但可以看出，民生加銀母公司和子公司在管理規(guī)模上還是差距甚遠(yuǎn)，也由此出現(xiàn)了民生加銀母公司逐漸被邊緣化的質(zhì)疑。

　　據(jù)天天基金網(wǎng)資料顯示，民生加銀成立于2008年11月3日，截至2016年9月30日，公司旗下共有16只權(quán)益類基金。其中，民生中證資源、民生加銀景氣行業(yè)、民生加銀量化中國、民生藍(lán)籌、民生加銀內(nèi)需增長、民生加銀穩(wěn)健成長、民生加銀積極成長、民生加銀紅利回報規(guī)模均不足2億元。

　　前三季度債券型基金跌幅前十

　　序號

　　基金名稱

　　凈值

　　跌幅

　　1

　　華安可轉(zhuǎn)債債券B

　　1.181

　　-23.80%

　　2

　　華安可轉(zhuǎn)債債券A

　　1.207

　　-23.62%

　　3

　　長信利眾債券(LOF)C

　　0.8304

　　-21.43%

　　4

　　中?？赊D(zhuǎn)債債券C

　　0.866

　　-19.17%

　　5

　　中海可轉(zhuǎn)債債券A

　　0.86

　　-18.90%

　　6

　　民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選C

　　0.693

　　-18.53%

　　7

　　民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A

　　0.697

　　-18.36%

　　8

　　中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券B

　　1.91

　　-17.03%

　　9

　　中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A

　　1.95

　　-16.77%

　　10

　　大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券

　　1.251

　　-16.25%

　　來源：好買基金