基金二季報(bào)披露完畢藍(lán)籌股成基金重倉(cāng)主力

　　上周，基金二季報(bào)已全部披露完畢。數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)歷了一季度巨額虧損后，公募基金二季整體實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。值得一提的是，二季末英國(guó)脫歐等“靴子”落地后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)，基金倉(cāng)位也出現(xiàn)提升。同時(shí)，資金流出中小板、創(chuàng)業(yè)板，藍(lán)籌股、績(jī)優(yōu)股更受青睞等現(xiàn)象，分析認(rèn)為這反映出更為穩(wěn)健的投資傾向。

　　股票型基金整體中高倉(cāng)位運(yùn)行

　　來自凱石金融產(chǎn)品研究中心的研報(bào)顯示，截至二季末，基金倉(cāng)位總體有所提升，股票型基金倉(cāng)位87.99%，較上一季基本持平；混合型基金較一季度相比倉(cāng)位上升4.94%，為60.34%。其中，平衡混合型基金加倉(cāng)最多，加倉(cāng)幅度達(dá)17.14%。

　　凱石分析認(rèn)為，二季度內(nèi)事件沖擊較多，前期呈現(xiàn)縮量及微幅震蕩趨勢(shì)。而在美國(guó)加息延后、A股未納入MSCI指數(shù)、英國(guó)脫歐等一系列靴子落地之后，出現(xiàn)了外圍偏暖的格局，帶動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，基金亦順勢(shì)加倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，大部分基金處于加倉(cāng)狀態(tài)，但是加倉(cāng)幅度依然較少，說明市場(chǎng)情緒較為謹(jǐn)慎。

　　從倉(cāng)位分布上來看，股票型基金中有近四成在中倉(cāng)位（85%-90%）運(yùn)行，高倉(cāng)位（≥90%）超過三分之一，整體處于中高倉(cāng)位運(yùn)行狀態(tài)。而混合型基金倉(cāng)位分布較廣，有超三成混基仍在低倉(cāng)位（<60%）運(yùn)行。

　　值得注意的是，由于倉(cāng)位彈性較大，二季度混合型基金產(chǎn)品的倉(cāng)位變化十分明顯，部分產(chǎn)品的加減倉(cāng)幅度高達(dá)90%。其中，加倉(cāng)幅度最高的五只基金分別為中原英石靈活配置、東吳價(jià)值成長(zhǎng)、國(guó)聯(lián)安穩(wěn)健、西部利得成長(zhǎng)精選、天治低碳經(jīng)濟(jì)，減倉(cāng)幅度較大的則有華泰柏瑞消費(fèi)成長(zhǎng)、東吳內(nèi)需增長(zhǎng)、國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)等。

　　記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)期是影響基金調(diào)整倉(cāng)位的關(guān)鍵因素，不少減倉(cāng)的基金在二季報(bào)中指出，由于對(duì)二季度市場(chǎng)并不看好，采取了防御性的投資策略。例如，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)就表示，因認(rèn)為市場(chǎng)缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，選擇謹(jǐn)慎操作，以致未能有效把握結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

　　資金流出中小創(chuàng)

　　二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季基金前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)總市值為6852億元，其中投資中小板比重下降5.45%，創(chuàng)業(yè)板及深市主板基本持平，滬市主板比重上升5.25%。二季度基金投資中小板及創(chuàng)業(yè)板市值合計(jì)占比為48.6%，較一季度下降6%。而在一季度消費(fèi)股、周期股等表現(xiàn)突出的情況下，二季度公募基金也延續(xù)了這一持股方向，大幅從成長(zhǎng)板塊撤離。

　　值得一提的是，藍(lán)籌股成為基金重倉(cāng)持有的主力。據(jù)凱石金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，在主動(dòng)股混基金中，持有基金數(shù)最多的十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、中國(guó)核建、五糧液、網(wǎng)宿科技、伊利股份、美的集團(tuán)、小康股份、瀘州老窖、圣農(nóng)發(fā)展以及格力電器。其中主板8只，中小板1只，創(chuàng)業(yè)板1只，藍(lán)籌股占據(jù)主力地位。而從基金持股總市值的角度看，前十位均為有業(yè)績(jī)支撐的藍(lán)籌股。該機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，隨著市場(chǎng)震蕩劇烈，基金對(duì)前期被熱捧的成長(zhǎng)股態(tài)度有所轉(zhuǎn)變，有業(yè)績(jī)支撐的低估值藍(lán)籌成為追逐的對(duì)象。

　　與此同時(shí)，二季報(bào)中收益位居前列的基金產(chǎn)品也表示投資藍(lán)籌股取得了較好的成果。例如，易方達(dá)新絲路二季報(bào)提到，其對(duì)部分高估值、市值過大的個(gè)股進(jìn)行減持，對(duì)受益于CPI上漲、供需格局改善的個(gè)股進(jìn)行增持。國(guó)聯(lián)安穩(wěn)健表示，該產(chǎn)品在二季度內(nèi)積極調(diào)整布局，增加泛消費(fèi)品種，取得較好的投資效果。嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)也表示，其主要投資于業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、盈利持續(xù)超市場(chǎng)預(yù)期的標(biāo)的，基金凈值在報(bào)告期內(nèi)大幅超越各主流指數(shù)。

　　77家基金公司扭虧為盈

　　數(shù)據(jù)顯示，截至二季末，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到79724億元，增幅為2.31%。二季度共成立基金214只，比一季度增加19.55%；募集規(guī)模3203億份，比一季度增加94.71%，顯示基金公司作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，仍然受到投資者認(rèn)可。

　　二季度上證綜指總體下跌2.47%，處于低位震蕩態(tài)勢(shì)。而據(jù)銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)，主動(dòng)管理的股票型基金、偏股混合型基金表現(xiàn)均跑贏大盤。根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)，基金行業(yè)盈利合計(jì)767.2億元，扭轉(zhuǎn)了一季度虧損逾3000億元的困境。在106家基金公司中，有98家獲得正收益，而一季度僅有21家，亦即77家公司在二季度實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。其中，嘉實(shí)基金二季度獲得最多利潤(rùn)，為54.32億元，天弘基金、易方達(dá)基金、南方基金、富國(guó)基金等緊隨其后。

　　在基金產(chǎn)品方面，嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)、南方大數(shù)據(jù)指數(shù)100、富國(guó)中證新能源汽車位列股票型基金凈利潤(rùn)前三位。而嘉實(shí)新機(jī)遇、易方達(dá)新絲路、華商新銳產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)品則居混合型基金利潤(rùn)前三位。

免責(zé)聲明：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)轉(zhuǎn)載此文目的在于傳遞更多信息，不代表本網(wǎng)的觀點(diǎn)和立場(chǎng)。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。