三季度投資回報率排名前三的各類基金

　　隨著下半年以來資本市場的逐漸回暖，國內(nèi)基金市場景氣度剛剛過去的三季度進一步走高，雖然QDII基金遭遇“滑鐵盧”，但股票型、債券型、貨幣型基金均不乏亮點。展望四季度基金市場的投資前景，業(yè)內(nèi)人士認為，股票型基金唱主角的格局不會改變，同時債券型基金、美系QDII基金的投資回報率有望進一步走高。

　　股票型基金

　　藍籌類基金或成紅角

　　三季度回顧：761只有可比數(shù)據(jù)的股票型基金的凈值在三季度整體上漲約12.02%，其中以主題類股票型基金的走勢尤為強勁，比如“富國中證軍工”便憑借33.45%的區(qū)間凈值累積漲幅勇奪三季度股票型基金“第一牛基”的稱號，在三季度凈值漲幅排名前十位的股票型基金中，掛鉤行業(yè)主題品種的股票型基金就占了7席。

　　后市展望：長城證券投資顧問龔科認為，建議投資者在四季度參與股票型基金的交易時保持相對穩(wěn)健的策略，在具體的產(chǎn)品上，首先從加強防御的角度，適當(dāng)側(cè)重對于消費藍籌板塊的配置較多的基金；其次，那些擅長把握國企改革、土地改革、新型城鎮(zhèn)化、新能源、文化產(chǎn)業(yè)、國防軍工、京津冀等產(chǎn)業(yè)政策支持等領(lǐng)域投資機會的基金產(chǎn)品將會有不錯的機會。另外，從11月份開始，基金年度排名戰(zhàn)的爭奪將日趨白熱化，擁有獨門重倉股的股票型基金或在此期間贏得好于市場整體水平的超額收益。

　　債券型基金

　　看好高評級信用債

　　三季度回顧：三季度，750只有可比數(shù)據(jù)的債券型基金在三季度的凈值整體漲幅達到3.52%。其中更有“易方達安心回報A”等27只債券型基金三季度以來收益率超過10%，而今年二季度和一季度收益率超過10%的債基分別為3只和0只。尤其值得注意的是，可轉(zhuǎn)債基金在此期間的表現(xiàn)尤為強勢，三季度可轉(zhuǎn)債基金的凈值平均漲幅達到8.58%，三季度凈值漲幅最大的10只債券型基金中，有6只屬于可轉(zhuǎn)債基金。

　　后市展望：廣發(fā)證券投資顧問鄭有利認為，今年以來的貨幣政策“適度寬松”令債券市場持續(xù)復(fù)蘇，這是債券型基金整體收益走高的主要原因，四季度經(jīng)濟基本面的相對疲軟仍將對債市構(gòu)成有力支撐，債券仍具備一定的配置價值。品種上，可選取以中久期高評級信用債為主要投資標(biāo)的的偏債型基金，并適當(dāng)增加配置比例?？赊D(zhuǎn)債基金方面，如果股指接近區(qū)間上限之后建議投資者可適當(dāng)降低配置，控制風(fēng)險。

　　QDII基金

　　美系QDII基金逞強

　　三季度回顧：QDII基金的整體凈值在三季度下跌1.58%。不過在整體收益負增長的背景下，仍有部分QDII基金逆勢實現(xiàn)正收益，特別是以大中華區(qū)和美國資本市場為投資標(biāo)的的QDII基金的收益率較高，比如“富國中國中小盤”三季度的區(qū)間收益率達到8.9%，“國泰納斯達克[微博]100ETF”同期的收益也超過5%。

　　后市展望：申銀萬國投資顧問譚飛認為，優(yōu)選跟蹤海外市場主流指數(shù)的ETF，在具體品種的選擇上，建議投資者可關(guān)注趨向公用事業(yè)、醫(yī)療、日常消費品等防御行業(yè)風(fēng)格的美股類QDII品種中。而新興市場則階段性地面臨經(jīng)濟下行壓力，與流動性收緊的雙重約束，相對而言，開始的“港股通”，對于港股市場的“催化劑”作用，建議投資者在新興市場QDII中可首選大中華區(qū)QDII。

　　貨幣基金

　　T+0貨幣基金將成重點

　　三季度回顧：據(jù)商報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，363只貨幣基金在三季度的平均7日年化收益率為4.33%，較上半年下滑0.4個百分點。不過即便如此，截至9月底時仍有“華寶興業(yè)貨幣A”等22只貨幣基金的7日年化收益率超過7%。另外，貨幣基金在三季度的發(fā)行量高達231.47億份，在三季度各類基金中高居榜首。

　　后市展望：長城證券投資顧問龔科認為，去年大熱的貨幣基金今年有所降溫。盡管如此，貨幣基金仍然是各類基金中規(guī)模增長最快的品種。對流動性要求較高的投資者，仍可將其作為低風(fēng)險品種的主要配置，品種選擇上可將規(guī)模在10億元以上、歷史業(yè)績良好的以及具有較好流動性的T+0貨幣基金品種作為配置重點。同時投資者還需考察10月份基金三季報中披露的“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度，偏離度越高表明基金手中資產(chǎn)“浮盈”越高，其維持甚至提高收益率水平的潛力越大。