私募上半年業(yè)績(jī)明顯分化 另類(lèi)及債券策略表現(xiàn)亮眼

　　據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，目前全市場(chǎng)存續(xù)中的私募證券基金共有28300只，在上半年持續(xù)公布業(yè)績(jī)的8780只產(chǎn)品中，平均收益率為-5.66%。受大宗商品集體反彈影響，管理期貨、宏觀策略在上半年盈利表現(xiàn)最好，分別上漲5.68%、4.91%；債券策略、套利策略表現(xiàn)位居第三、第四位。而上半年業(yè)績(jī)最差的三個(gè)投資策略分別為股票策略、組合基金策略與事件驅(qū)動(dòng)策略，分別虧損6.85%、5.38%和4.27%。

　　在平均表現(xiàn)最優(yōu)的三類(lèi)策略中，暖流資產(chǎn)、華寶信托、匯勢(shì)通投資各有一只產(chǎn)品分別以18.03%、16.75%和15.51%的收益率位列債券策略前三位；元葵資產(chǎn)的兩只產(chǎn)品和富利投資的一只產(chǎn)品分別以84.23%、80.0%和64.29%的收益率位列宏觀策略前三；環(huán)球巨富、富利投資、百航投資各有一只產(chǎn)品，分別以114.68%、88.56%和88.20%的成績(jī)位列管理期貨策略前三。

　　另類(lèi)和債券策略基金表現(xiàn)優(yōu)異

　　在半年度榜單中，不少另類(lèi)策略基金表現(xiàn)優(yōu)異；另外，傳統(tǒng)策略中的債券型基金上半年表現(xiàn)亮眼。

　　受益于大宗商品市場(chǎng)上半年的牛市行情，管理期貨基金的平均回報(bào)率達(dá)到5.68%，成為最賺錢(qián)的一類(lèi)基金。其中，61.36%的管理期貨產(chǎn)品在上半年實(shí)現(xiàn)盈利，這一比例遠(yuǎn)超其他策略基金。其中，環(huán)球巨富的一只量化資管產(chǎn)品以114.68%的回報(bào)率居首位，成為唯一一只半年度回報(bào)率超過(guò)100%的產(chǎn)品。另外，富利投資、百航投資、白石資產(chǎn)和科納投資的產(chǎn)品收益率均超過(guò)80%，緊隨其后。

　　宏觀策略基金則以4.91%的平均回報(bào)排名第二。在該類(lèi)基金中，47.17%的產(chǎn)品在上半年取得正收益。元葵資產(chǎn)管理的兩只產(chǎn)品分別位列第一、第二，半年度回報(bào)率均在80%以上，而該策略下的傳統(tǒng)明星公司富利投資、尊嘉資產(chǎn)、樂(lè)瑞投資也均有產(chǎn)品上榜。

　　值得注意的是，在上半年信用風(fēng)險(xiǎn)普遍被業(yè)界擔(dān)憂的情況下，債券型私募基金的業(yè)績(jī)十分亮眼。該類(lèi)策略基金上半年平均回報(bào)率為1.68%，排名第三，其中82.81%的產(chǎn)品取得了正收益。暖流資產(chǎn)的一只產(chǎn)品以18.03%的回報(bào)率成為該項(xiàng)冠軍，遠(yuǎn)超公募債券基金半年冠軍的9.26%。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，暖流團(tuán)隊(duì)除了重視對(duì)個(gè)券的把握外，深度參與了國(guó)債期貨的交易，而今年國(guó)債期貨振幅較大，所以即使在沒(méi)有加杠桿的情況下，產(chǎn)品表現(xiàn)也不俗。

　　另外，套利策略基金表現(xiàn)不錯(cuò)，上半年平均回報(bào)率為0.07%，79.17%的產(chǎn)品取得了正收益。其中，千象資產(chǎn)、國(guó)邦資產(chǎn)各有一只產(chǎn)品半年度回報(bào)率超過(guò)10%。另外，倚天閣和淘利資產(chǎn)各有多只產(chǎn)品登上前十榜單。

　　在另類(lèi)策略中，股票市場(chǎng)中性基金表現(xiàn)平平，上半年平均回報(bào)率為-1.22%，僅40.06%的股票市場(chǎng)中性產(chǎn)品取得正收益。量道投資和微觀世界各有一只產(chǎn)品收益率超過(guò)10%。

　　股基和FOF業(yè)績(jī)墊底

　　在所有私募策略中，股票策略基金上半年以-6.85%的平均回報(bào)率墊底，僅有25.41%的產(chǎn)品取得正收益。藍(lán)海韜略的一只產(chǎn)品以167.30%的回報(bào)率奪得該項(xiàng)榜單冠軍。另外，還有兩只私募產(chǎn)品半年度回報(bào)超過(guò)100%，最近踩雷*欣泰的創(chuàng)世翔投資的一只產(chǎn)品位列第三。

　　近期大熱的組合基金表現(xiàn)不盡如人意，僅有四分之一的組合基金在上半年取得正收益，該類(lèi)基金上半年平均回報(bào)率為-5.38%，位列倒數(shù)第二，僅高于股票策略的平均收益率。其中，廣發(fā)證券(000776,股吧)管理的一只多策略MOM和華溢之星管理的一只FOF位列第一、第二，業(yè)績(jī)分別為36.77%和33.77%，其余排名前十的產(chǎn)品業(yè)績(jī)均超過(guò)20%。

　　平均回報(bào)排名倒數(shù)第三的為事件驅(qū)動(dòng)策略基金，僅為-4.27%，僅有36%的產(chǎn)品取得了正收益。其中，某只參與了天賜材料(002709,股吧)的定向增發(fā)的私募產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，以240.94%的業(yè)績(jī)問(wèn)鼎該策略半年度榜單，遠(yuǎn)超其他同策略產(chǎn)品。

　　截至6月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人24094家，相比去年底減少-3.64%。已備案私募基金32355只，認(rèn)繳規(guī)模6.83萬(wàn)億元，實(shí)繳規(guī)模5.58萬(wàn)億元，相比去年底分別增長(zhǎng)34.51%、34.71%和37.78%。其中，已備案的私募證券基金管理人數(shù)量10747家，相比去年底減少1.99%。私募證券基金管理人共備案產(chǎn)品19477只，規(guī)模2.29萬(wàn)億元，相比去年底分別增長(zhǎng)33.63%、28.05%。

　　從新發(fā)產(chǎn)品的投資范疇類(lèi)型來(lái)看，股票型私募產(chǎn)品仍為新發(fā)私募產(chǎn)品的首選，占全部新發(fā)產(chǎn)品的81.13%，但較去年一個(gè)年度90.35%的占比有所下降。期貨型和固定收益型產(chǎn)品的占比有所提高。期貨型在去年的新發(fā)產(chǎn)品中占比3.11%，在今年以來(lái)新發(fā)產(chǎn)品的占比提高至4.03%。固定收益型在去年新發(fā)產(chǎn)品中的占比為3.53%，在今年以來(lái)新發(fā)產(chǎn)品的占比提高至8.83%。

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