在剛剛閉幕的第7屆中國(guó)私募金牛獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮暨高端論壇上，南方基金市場(chǎng)管理部總監(jiān)畢國(guó)棟表示，隨著大資管時(shí)代的到來(lái)，公募與私募基金的合作將日益緊密，雙方最大的合作點(diǎn)在于公募基金將成為私募的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品提供方，例如南方基金理財(cái)金H可以成為震蕩市中私募基金替代回購(gòu)的最佳標(biāo)的，而南方500ETF等行業(yè)標(biāo)桿產(chǎn)品也將成為豐富私募交易策略的重要工具。

　　公私募合作前景無(wú)限

　　公募基金和私募基金同屬于資產(chǎn)管理公司，雙方之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系看似十分激烈，但畢國(guó)棟認(rèn)為，隨著大資管時(shí)代的到來(lái)，各類(lèi)型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)間的合作也將日益緊密，公私募之間存在多重合作機(jī)會(huì)。

　　“公募基金提供的是標(biāo)準(zhǔn)化、較為透明、門(mén)檻較低的大眾化基金產(chǎn)品，私募基金提供的是策略豐富、投資標(biāo)的多樣、門(mén)檻較高的個(gè)性化基金產(chǎn)品，兩者定位是有差異的。”畢國(guó)棟認(rèn)為，“這使得在大資管時(shí)代背景下，雙方存在非常多的合作機(jī)會(huì)?！?/p>

　　最為常見(jiàn)的一種合作模式是公募基金子公司的通道業(yè)務(wù)助力私募產(chǎn)品發(fā)行。公募基金公司運(yùn)作較為規(guī)范，具有市場(chǎng)品牌和口碑，子公司產(chǎn)品投資范圍廣泛，業(yè)務(wù)流程較快，具有較高的專(zhuān)業(yè)度，這使得基金子公司成為私募基金投資通道的重要選擇之一。

　　此外，公募基金及其子公司可以發(fā)行FOF或MOM的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品投資于私募基金或私募基金管理人。目前，南方基金子公司南方資本已經(jīng)開(kāi)發(fā)FOF產(chǎn)品或者作為投顧參與銀行理財(cái)池的FOF產(chǎn)品管理，而私募基金投資策略豐富，投資標(biāo)的多樣，產(chǎn)品之間的相關(guān)性較低，是FOF投資的良好標(biāo)的。

　　畢國(guó)棟認(rèn)為，雙方最大的合作點(diǎn)在于公募基金可以為私募做資產(chǎn)配置提供大量的基礎(chǔ)標(biāo)的。公募基金是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品提供方，涵蓋場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外兩個(gè)市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)方面，公募有最透明的ETF產(chǎn)品，包括各類(lèi)股指ETF、債券ETF、商品ETF、貨幣ETF等多個(gè)品類(lèi)，股指ETF中又包括寬基ETF、行業(yè)ETF、主題ETF等多種類(lèi)型。除ETF外，還有LOF基金、封閉基金以及自帶杠桿的分級(jí)基金等，不同類(lèi)型的私募基金完全可以在場(chǎng)內(nèi)完成個(gè)性化的產(chǎn)品配置需求。在場(chǎng)外市場(chǎng)上，公募基金的產(chǎn)品種類(lèi)更多，權(quán)益、固收、貨幣、量化對(duì)沖、大宗商品、REITs、FOF等，公募基金可以通過(guò)提供各種費(fèi)用低廉的工具化產(chǎn)品，幫助私募基金完成各種投資策略，與私募機(jī)構(gòu)的投資訴求實(shí)現(xiàn)共鳴。

　　 500ETF和理財(cái)金H獲機(jī)構(gòu)青睞

　　據(jù)畢國(guó)棟透露，南方基金一直致力于開(kāi)拓私募基金業(yè)務(wù)。去年以來(lái)，由于市場(chǎng)震蕩，南方基金旗下的理財(cái)金H尤為受到機(jī)構(gòu)青睞。

　　畢國(guó)棟介紹，在產(chǎn)品線(xiàn)上，南方基金的公募基金產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)接近100只，涵蓋了全市場(chǎng)各種類(lèi)別的基金，比如有全行業(yè)最大的500ETF，規(guī)模已經(jīng)接近200億，流動(dòng)性也處于絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位，用500ETF和500股指期貨，可以衍化出很多投資策略。

　　另一方面，南方基金旗下的保證金貨幣基金——理財(cái)金H近期規(guī)模增長(zhǎng)尤其明顯。截至2016年4月25日，南方理財(cái)金H的最新規(guī)模為219億元，一年多的時(shí)間規(guī)模增長(zhǎng)20余倍，成為市場(chǎng)上規(guī)模第四、流動(dòng)性第三的場(chǎng)內(nèi)貨幣ETF。Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年南方理財(cái)金H七日年化收益率持續(xù)穩(wěn)居場(chǎng)內(nèi)所有貨幣ETF前列。

　　“不同于傳統(tǒng)貨幣基金，南方理財(cái)金H實(shí)現(xiàn)了‘T+0’回轉(zhuǎn)交易，保證了交易快速、自由，投資效率遠(yuǎn)超場(chǎng)內(nèi)申贖型貨基。投資者當(dāng)日買(mǎi)入份額后，如果股票等其他品種出現(xiàn)交易機(jī)會(huì)，可隨時(shí)賣(mài)出并即刻買(mǎi)入其他品種，不錯(cuò)失轉(zhuǎn)瞬即逝的交易時(shí)機(jī)。對(duì)于資金量較大的機(jī)構(gòu)投資者，可以利用買(mǎi)賣(mài)之間的價(jià)差，在不占用過(guò)夜資金的前提下，博取價(jià)差套利收益?！碑厙?guó)棟表示，截至2015年底，南方理財(cái)金H的機(jī)構(gòu)投資者持有比例占總份額79.58%，前十大持有人中9家均為機(jī)構(gòu)投資者，“理財(cái)金H對(duì)包括私募基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)而言，是替代回購(gòu)的最佳標(biāo)的。”

　　將為私募機(jī)構(gòu)提供全方位服務(wù)

　　展望未來(lái)，畢國(guó)棟表示，南方基金未來(lái)將依托其公募基金豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、公司治理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，致力于為處于不同生命周期的私募提供一整套的綜合式解決方案，使私募機(jī)構(gòu)能夠從繁雜的事務(wù)中解脫出來(lái)，更加專(zhuān)注于投資，從而提高私募的運(yùn)作效率。“南方基金將整合多方面資源，為私募機(jī)構(gòu)提供多項(xiàng)綜合服務(wù)，從私募產(chǎn)品份額登記和估值核算等外包服務(wù)，到產(chǎn)品合同的擬定、產(chǎn)品的法律審核、產(chǎn)品募集和銷(xiāo)售賬戶(hù)管理、資金清算、信息披露等多項(xiàng)增值服務(wù)?！碑厙?guó)棟表示。