私募們生死時(shí)速：5月1日“大限”將至 “保殼”成功率僅10% 萬家私募仍存被注銷風(fēng)險(xiǎn)

　　【導(dǎo)讀】距離5月1日只有十來天，中國(guó)基金報(bào)記者近期從基金業(yè)協(xié)會(huì)得到消息，新規(guī)以來，私募備案登記的通過率僅為10%左右，九成左右私募提交的材料不合格、沒有通過。

　　距離5月1日只有十來天，中國(guó)基金報(bào)記者近期從基金業(yè)協(xié)會(huì)得到消息，新規(guī)以來，私募備案登記的通過率僅為10%左右，九成左右私募提交的材料不合格、沒有通過。記者了解到，私募法律意見書出現(xiàn)問題較多，目前都在一一整改。部分私募仍然急著“保殼”，也有私募則已放棄。

　　90%私募備案登記未通過法律意見書問題多

　　近期，記者從基金業(yè)協(xié)會(huì)得到消息，從2月5日《公告》以來，目前新增管理人備案通過率約為10%，為首發(fā)產(chǎn)品補(bǔ)交法律意見書及重大事項(xiàng)變更提交法律意見書的通過率也都是10%左右。這就意味著現(xiàn)在九成左右的私募在新規(guī)下備案登記尚未成功。

　　同時(shí)，記者從基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)上看到，新規(guī)后僅有上海開開門投資、南京新流域投資等4家私募成功登記成為私募管理人，并公示了通過的法律意見書；而老的“存量”私募中，仍有大量私募尚未備案首只產(chǎn)品，且法律意見書狀態(tài)也為“空”。距離5月1日第一個(gè)“保殼大限”只有十來天，部分私募也面臨被注銷管理人資格的風(fēng)險(xiǎn)。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前私募備案登記并沒有停下來，但速度放慢，主要的原因是新規(guī)出臺(tái)以后，私募、律師等沒有認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)文件，導(dǎo)致大量報(bào)來的機(jī)構(gòu)材料問題很多，法律意見書也難以通過。例如，私募經(jīng)營(yíng)范圍非專業(yè)化，包含民間借貸、P2P、擔(dān)保、營(yíng)銷策劃、商務(wù)咨詢等，都是不能登記的，還有高管沒有從業(yè)資格，實(shí)繳資本無法覆蓋6個(gè)月的經(jīng)營(yíng)成本，內(nèi)控制度落實(shí)不到位等。

　　記者也咨詢了多位業(yè)內(nèi)律師，在私募機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品備案登記中，至關(guān)重要的法律意見書目前問題很多。廣州一位私募律師表示，“交上去的意見書被協(xié)會(huì)打回來了，主要問題是私募的人員配置不夠，內(nèi)部風(fēng)控制度存在利益沖突，沒法實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作。投資范圍太過復(fù)雜了，有些私募既做二級(jí)市場(chǎng)也做一級(jí)市場(chǎng)，不單純就很難弄。”

　　上海一位律師也告訴記者，法律意見書需要整改，私募之前認(rèn)為經(jīng)營(yíng)范圍越多越好，結(jié)果出問題了；而且內(nèi)控制度很簡(jiǎn)單，有的甚至沒有；還有注冊(cè)資本量很大，實(shí)繳資本卻很少，“有的法律意見書才3頁，敷衍了事的很多”。

　　律師忙著整改 券商“保殼”運(yùn)動(dòng)荒廢

　　面對(duì)5月1日將至的第一個(gè)“保殼大限”，部分私募現(xiàn)在顯得淡定很多，北京某私募市場(chǎng)人士表示，經(jīng)歷一陣子熱鬧后，感覺到“保殼”發(fā)產(chǎn)品沒有意義，打算放棄，有需要時(shí)再說。但也有私募比較著急，目前正在到處尋找好的律所，出具法律意見書。

　　同時(shí)，從律師層面來說，出具的法律意見書通過者名聲大噪，成為眾人爭(zhēng)搶對(duì)象。深圳一位律師表示，他們3月成功給某私募“保殼”，首發(fā)產(chǎn)品提交意見書通過協(xié)會(huì)審核，現(xiàn)在生意絡(luò)繹不絕，有20多家正在做?！拔覀?cè)诮?jīng)營(yíng)范圍、內(nèi)控制度方面的審查都做得比較好，但最近也有幾份被打回來，主要問題是公示信息和后臺(tái)的不一致等?！?/p>

　　相比之下，部分律師比較郁悶，法律意見書被打回，現(xiàn)在想著整改、不敢接新的單子，“我們之前都沒有接5月1日比較急的單子，不敢接，時(shí)間緊、風(fēng)險(xiǎn)又大，怕難以完成。我們現(xiàn)在手上有的五六單，都是8月到期的那批?！?/p>

　　而之前券商發(fā)起的、風(fēng)靡一時(shí)的“保殼運(yùn)動(dòng)”，現(xiàn)在幾乎都沒有聲音了。記者咨詢了幾位券商、期貨資管人士。華南某大型券商營(yíng)業(yè)部人士表示，“我們報(bào)上去幾家首發(fā)產(chǎn)品的，但沒有好的結(jié)果。目前券商‘保殼’業(yè)務(wù)處于半死狀況，我接觸到的都沒有聽說成功的，‘保殼’現(xiàn)在對(duì)券商來說意義不大了。”

　　但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前出現(xiàn)的問題會(huì)很多，但后面根據(jù)協(xié)會(huì)反饋的意見，慢慢整改，相信以后會(huì)處理好，私募備案登記的通過率也會(huì)變高。吳君