7月初股指暴跌探底反彈以來，部分投資者還是在反彈中把握住不少機(jī)會，而作為市場主力之一的私募們又在做什么？

　　各方數(shù)據(jù)透露出，在這期間，私募們正在大舉調(diào)倉換股。

　　平均倉位降至不足5成

　　6月12日以來的暴跌出乎大多數(shù)投資者的意料，突如其來的股災(zāi)后，私募趁著7月市場反彈之機(jī)，開始忙于調(diào)倉換股。但從總體倉位來看，私募似乎一度非常謹(jǐn)慎。

　　根據(jù)華潤信托最新發(fā)布的私募基金月度報告顯示，截至7月底，華潤信托平臺170只證券投資私募基金平均股票倉位為44.86%，這一持倉水平比6月底的75.78%猛降30.92個百分點。一個月之內(nèi)如此巨大的倉位降幅實屬罕見，同時不足5成的倉位創(chuàng)出近年來私募基金倉位新低。

　　大幅增持醫(yī)藥生物個股

　　而私募持倉的行業(yè)也發(fā)生大的變化，金融服務(wù)成為私募減倉頭號板塊，私募配置該板塊的比例從6月底的接近18%猛降至7月底的不到6%，此外，機(jī)械設(shè)備、交運設(shè)備、采掘、房地產(chǎn)等強(qiáng)周期板塊也都被私募大舉減持。而醫(yī)藥生物、食品飲料、公用事業(yè)為代表的防守型行業(yè)被大幅增持，平均增持市值占比均超過4%。

　　歌爾聲學(xué)最受私募寵愛

　　除來自信托的統(tǒng)計，根據(jù)最近陸續(xù)公布的上市公司中報，私募年中的調(diào)倉步伐似乎非常的急促。

　　根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在已披露中報的542家上市公司中，共有189家有私募現(xiàn)身前十大流通股東榜，占比為34.87%。其中，芭田股份、匹凸匹、中超電纜等多只個股被不同程度減持，而迪馬股份、華孚色紡、金正大、湘郵科技、銀江股份等38股的前十大流通股東中之前的私募已了無蹤跡。

　　如以持股市值為標(biāo)準(zhǔn)，目前私募第一大持股是歌爾聲學(xué)。知名私募淡水泉旗下三只產(chǎn)品都持有該股，持股量合計3667萬，市值高達(dá)13.17億元，占流通股比約為3%，該基金二季度里還增持海大集團(tuán)、萬華化學(xué)等股。當(dāng)然，主流私募在反彈中慢慢撤退時，也有私募依然豪氣沖天地“買買買”。如知名私募星石投資旗下的海通海匯-星石1號就在二季度大舉買入山大華特、宋城演藝、中鋼國際、海源機(jī)械、好想你、百潤股份、中青旅、牧原股份多只重倉股。

　　徐翔：拋掉多只重倉股

　　說到私募的動向，必然繞不開私募界的大佬徐翔。在6月12日至今的調(diào)整中，包括私募界較為知名的李澤剛、葛衛(wèi)東、田榮華等的主流私募大部分調(diào)整幅度都超過30%。而私募一哥徐翔統(tǒng)領(lǐng)的澤熙投資旗下5只股票型基金，凈值增長率平均超過40%，遠(yuǎn)超大盤同期表現(xiàn)。

　　近期上市公司中報透露了這位私募大佬的動向。目前澤熙1期繼續(xù)持有東方金鈺883萬股，占流通股的2.51%，為其第二大流通股東；同時華麗家族、南洋科技仍然被澤熙持有，其中華麗家族遭遇拋售。而澤熙在一季度持有的鑫龍電器、美邦服飾、杭電股份等股均在第二季度被拋空。

　　另外，市場調(diào)整以來，澤熙投資還先后調(diào)研協(xié)鑫集成、成飛集成、北京君正、京東方A、萬達(dá)信息和三諾生物等多家公司，主要涉及醫(yī)療器械、軍工以及智能穿戴等領(lǐng)域。

　　王亞偉：買入蘇試試驗

　　與徐翔類似，王亞偉在二季度里同樣大幅調(diào)倉，拋售掉不少之前持有的“王亞偉概念股”。其中，中國聯(lián)通、三聚環(huán)保、一汽轎車、燕京啤酒、啟明信息等多只王亞偉個股都遭昀灃投資清倉。目前披露的中報顯示，王亞偉只出現(xiàn)在蘇試試驗和置信電氣兩只個股的前十大流通股東的名單中，而且僅是小幅買入。

　　這兩只個股中，蘇試試驗屬于高端裝備制造業(yè)及高技術(shù)制造服務(wù)業(yè)，置信電氣則主營電氣設(shè)備，上半年凈利潤同比下降67.82%，不過有重組題材。

　　私募8月掉頭加倉 后市多看震蕩

　　重慶晨報訊 記者 毛瑩 有統(tǒng)計顯示，7月份股市大幅震蕩，前期整體倉位較高的私募基金當(dāng)月大幅度減倉，倉位降幅高達(dá)30個百分點以上，創(chuàng)出單月最大倉位降幅。

　　目前8月已經(jīng)過半，私募本月動向如何？昨天，重慶晨報記者打探了幾家重慶本土私募基金及由重慶基金經(jīng)理掌舵的深圳鳳翔基金。有基金經(jīng)理當(dāng)前比較謹(jǐn)慎，如穿石投資蔡生儉就稱，他的倉位在五成左右，預(yù)計后市行情將以震蕩為主，怎么走還不好說。不過另外幾位私募掌門人都表示，8月份已經(jīng)加倉，當(dāng)前大盤估值合理。

　　元素投資馬赟：已經(jīng)加倉到7成

　　“7月份市場氣氛很悲觀，當(dāng)然會減倉?，F(xiàn)在8月份都過了半個多月了，不能同日而語?！痹赝顿Y總經(jīng)理馬赟聽完記者提問后說，7月份他的倉位在三成左右，現(xiàn)在倉位已經(jīng)加到七成到七成五之間，最近半個月內(nèi)才慢慢加倉加起來。

　　對于后市，馬赟仍然認(rèn)為將繼續(xù)震蕩，但嚴(yán)查做空等措施仍然有效，即使向下調(diào)整，幅度不會太深。向上拋壓力度較強(qiáng)，上行也不會一蹴而就。除了國企改革等主題投資，馬赟認(rèn)為還可以關(guān)注部分行業(yè)景氣度很好的行業(yè)，如化工、新材料等等。

　　諾鼎資產(chǎn)曾憲釗：看多到9月初

　　“7月份我們最低的時候調(diào)到一成倉位，現(xiàn)在已經(jīng)6成了，就是8月份慢慢加起來的?！敝Z鼎資產(chǎn)總經(jīng)理曾憲釗說，8月份已經(jīng)盈利了10%多。

　　曾憲釗分析，目前有不少人擔(dān)心經(jīng)濟(jì)不好和人民幣貶值兩大因素會影響股市，但這兩個因素已經(jīng)確定了，股市并沒有往下走，所以不必太過擔(dān)心。而且做空力量明顯減弱，不僅是證監(jiān)會嚴(yán)查做空，還因為大家倉位都不高，做空對沖的意愿也不強(qiáng)烈。

　　曾憲釗認(rèn)為，央企改革主題已經(jīng)從中遠(yuǎn)系、中航系平臺延伸到各地國企改革，市場近期可能會適度強(qiáng)勢，至少9月份抗戰(zhàn)勝利紀(jì)念活動前不會有太多實質(zhì)性利空。他建議投資者當(dāng)前央企改革和成長股可以各配一點。

　　鳳翔基金岑亮：大盤估值合理

　　鳳翔基金的持股比較特殊，共持有50只股票。用掌門人岑亮的話說，今年前5個月，鳳翔基金收益是70%多，股災(zāi)時下跌了10%左右。一般來說，倉位不會調(diào)整。

　　今年7月初大盤反彈前夕，岑亮曾公開表示，個股平均估值是歷史中位數(shù)的90%，也就是說，在這個位置買股票最多虧時間，很難虧錢。昨天岑亮說，隨著題材股再度上漲，現(xiàn)在估值回到了歷史中位數(shù)的120%左右，不過因為利率很低，估值稍高于歷史水平算是合理的。今年5月份，估值是在歷史中位數(shù)的150%左右。岑亮也認(rèn)為，現(xiàn)在市場不會趨勢性地漲回去，但大跌的可能性也不大。持有低估值的好公司，在震蕩市里同樣能賺錢。