自從2012年9月注冊成立千合資本后，前“公募一哥”王亞偉“奔私”已近3年，王亞偉管理的產(chǎn)品也連續(xù)10個季度現(xiàn)身上市公司前十大流通股東。在這10個季度里，王亞偉的投資是否有規(guī)可循呢？

　　王亞偉“奔私”交易賬單復(fù)盤

　　要研究王亞偉的投資手法，無疑需要先看看他的交易賬單。從上市公司2012年年報開始，截至2015年一季報，王亞偉管理的3只私募基金產(chǎn)品總共現(xiàn)身106家上市公司的前十大流通股東。這106股中，滬市有34股，深市有72股，其中創(chuàng)業(yè)板有26股。行業(yè)方面，機(jī)械設(shè)備最多，有10股；電子行業(yè)也有9股，農(nóng)林牧漁、汽車、化工、計算機(jī)均有8股，電氣設(shè)備有7股。

　　2012年

　　王亞偉管理的第一只私募產(chǎn)品昀灃證券投資集合資金信托計劃(下稱:昀灃信托計劃)于2012年底完成募集，憑借其以往號召力，該產(chǎn)品募資超過20億元。2012年第四季度，昀灃信托計劃即現(xiàn)身樂凱膠片(600135,股吧)、華潤萬東(600055,股吧)、廣電網(wǎng)絡(luò)(600831,股吧)等3只滬市個股前十大流通股東。按2012年末收盤價算，昀灃信托計劃持股市值合計約為3000萬元。相對于其超過20億元的募集金額，王亞偉2012年的投資僅是小幅試水。

　　樂凱膠片、華潤萬東、廣電網(wǎng)絡(luò)，行業(yè)分別為輕工制造、醫(yī)藥生物、傳媒，均屬于新興產(chǎn)業(yè)。當(dāng)年業(yè)績方面，除樂凱膠片較好外，華潤萬東同比降19.13%，廣電網(wǎng)絡(luò)同比也僅增0.21%，可見王亞偉仍然并不以業(yè)績作為選股標(biāo)準(zhǔn)。在華夏基金時，王亞偉就擅長押寶重組股。值得注意的是，樂凱膠片為王亞偉在華夏基金時就已青睞的個股，王亞偉當(dāng)時管理的華夏大盤2007年介入樂凱膠片，并堅守至2011年，在樂凱膠片2011年三季報退出前十大流通股東。

　　股價方面，在王亞偉2012年底建倉完畢后，上述三股于2013年一季度均迎來較大幅度反彈，樂凱膠片當(dāng)季大漲逾五成，華潤萬東漲逾三成，廣電網(wǎng)絡(luò)也漲近兩成；同期滬指沖高回落，跌1.43%。

　　2013年

　　2013年，滬指大幅震蕩，全年下跌6.75%，昀灃信托計劃當(dāng)年大幅加倉，現(xiàn)身56只個股的前十大流通股東。由于這是王亞偉“奔私”后開始大規(guī)模建倉的第一年，從這些個股中，可以一窺其投資思路。

　　這56股中，創(chuàng)業(yè)板和中小板個股合計28只，占全部個股的50%；截至當(dāng)年末，市值在百億元以下的有50股，占比達(dá)89.28%；總體而言，王亞偉這一年較為青睞中小盤股。行業(yè)方面，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備最多，均有6股，在上一年中，其僅持有的三只個股之一的華潤萬東也為醫(yī)藥股；另外，2013年，王亞偉現(xiàn)身的化工、電子板塊個股也均有5股。這56股中，當(dāng)年業(yè)績正增長的有36個，僅占64.28%。

　　地區(qū)方面，這56股中，北京、浙江、新疆、江蘇四地個股較多，合計26股，占比達(dá)46.42%。值得注意的是王亞偉當(dāng)年現(xiàn)身的新疆地區(qū)個股較多，有準(zhǔn)油股份(002207,股吧)、啤酒花(600090,股吧)、八一鋼鐵(600581,股吧)、伊力特(600197,股吧)、冠農(nóng)股份(600251,股吧)、天富能源(600509,股吧)等6股。A股市場近年曾流行炒地圖，新疆板塊是炒地圖行情的重要地區(qū)。另外，新疆地區(qū)的政策扶持也較多。

　　盡管滬指當(dāng)年下跌6.75%，但上述56股仍有41股實現(xiàn)上漲，跑贏大盤的則有47股，占83.92%，其中長城信息(000748,股吧)當(dāng)年大漲250.11%。另外，王亞偉當(dāng)年一季度即介入三聚環(huán)保(300072,股吧)，隨后一直持有至今。

　　2014年

　　2014年，王亞偉發(fā)行第二只產(chǎn)品，其管理的千紙鶴1號資產(chǎn)管理計劃在當(dāng)年第四季度現(xiàn)身一汽轎車(000800,股吧)、一汽富維(600742,股吧)、三聚環(huán)保、啟明信息(002232,股吧)、杭鋼股份(600126,股吧)、富奧股份(000030,股吧)等多家上市公司前十大流通股東。不過，盡管產(chǎn)品數(shù)量增加了，王亞偉管理的兩只產(chǎn)品當(dāng)年僅現(xiàn)身37家上市公司前十大流通股東，較上年大幅下降。

　　在這37股中，創(chuàng)業(yè)板和中小板個股合計有17只，占比為45.94%，較上年的50%略有下降，這或與當(dāng)年的行情有一定的關(guān)系，2014年滬指大漲52.87%，但創(chuàng)業(yè)板指當(dāng)年漲幅不足13%。另外，截至當(dāng)年末，這37股中，百億市值以下的個股數(shù)量占比為62.16%，較上年的89.28%大幅下降。

　　行業(yè)方面，王亞偉當(dāng)年現(xiàn)身的37股中，個股最多的為汽車行業(yè)，有8股之多，這與其重金押寶一汽系公司有關(guān)；此外，機(jī)械設(shè)備、電子行業(yè)也均有4股，機(jī)械設(shè)備行業(yè)也為其上年持股最多的行業(yè)之一。地區(qū)方面，北京、浙江較多。

　　由于2014年滬指大漲逾五成，王亞偉所現(xiàn)身的個股當(dāng)年也普遍大漲，翻倍的有銀之杰(300085,股吧)等4股，漲幅超過五成的有13股。但因為當(dāng)年行情分化嚴(yán)重，上述37股跑贏滬指的不足四成。

　　值得一提的是，王亞偉當(dāng)年還大手筆進(jìn)入工商銀行(601398,股吧)，在2014年末持有1.88億股，持股市值約為9.15億元。但在工商銀行今年一季報時，王亞偉已迅速退出前十大流通股東。

　　2015年一季度

　　今年一季度，王亞偉管理的第三只產(chǎn)品——昀灃3號證券投資集合資金信托計劃(以下簡稱昀灃3號)首次出現(xiàn)在上市公司前十大流通股東，這表明王亞偉又發(fā)行新產(chǎn)品了。由于產(chǎn)品數(shù)量增加了，盡管目前僅有一個季度的數(shù)據(jù)，但王亞偉管理的產(chǎn)品一季度已現(xiàn)身34家上市公司前十大流通股東，這一數(shù)據(jù)與去年全年的37家已較為接近。

　　這34股中，創(chuàng)業(yè)板和中小板公司合計為12家，占比為35.29%，較2014年的45.94%降幅較大。行業(yè)方面，與去年一樣，汽車行業(yè)持股數(shù)量仍然最多，有4家；交通運(yùn)輸、計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化工、電子也均有3家。總體而言，相較去年，今年一季度王亞偉的持股在行業(yè)上較為分散。地區(qū)分布上，除了北京、浙江省繼續(xù)較多外，吉林也較多。

　　值得一提的是，王亞偉一季度買入了浩豐科技(300419,股吧)、永藝股份(603600,股吧)、光華科技(002741,股吧)等三只今年上市的次新股，隨著近期次新股行情的火爆，若王亞偉一直持股至今的話，收益應(yīng)該較為可觀。

　　二季度以來調(diào)研情況

　　前述數(shù)據(jù)來自上市公司年報、季報，有一定的滯后性，要了解王亞偉的最新動向，可以參考其近期的調(diào)研情況。

　　統(tǒng)計顯示，今年4月份以來，王亞偉旗下千合資本總共調(diào)研了13家上市公司。其中4月份調(diào)研了同有科技(300302,股吧)、新國都(300130,股吧)、金杯電工(002533,股吧)等3家公司；5月份調(diào)研頻率加大，涉及10家公司。

　　由于滬市公布調(diào)研信息的公司較少，這13家公司均為深市公司，其中創(chuàng)業(yè)板有8股，占比高達(dá)六成；另外，深市主板、中小板公司分別有2家、3家，可見王亞偉近期較為關(guān)注創(chuàng)業(yè)板。

　　另外，這13股中，次新股有4股，分別為今年上市的航新科技(300424,股吧)、暴風(fēng)科技(300431,股吧)，以及去年上市的飛天誠信(300386,股吧)、金一文化(002721,股吧)。行業(yè)方面，按申萬一級行業(yè)，計算機(jī)行業(yè)最多，有飛天誠信、同有科技、新國都等3股。

　　王亞偉“奔私”買過的牛股

　　以較短時間的業(yè)績?nèi)ピu價一個基金經(jīng)理并不是太合適的事，不過，由于王亞偉大多數(shù)個股的持股周期僅僅為一個季度，我們?nèi)匀挥斜匾^察一下其所買個股短期的股價表現(xiàn)。另外，在這里我們不追蹤王亞偉的具體進(jìn)出時機(jī)，僅看其買的個股哪些年度表現(xiàn)較好。

　　2012年，按年度表現(xiàn)來看，當(dāng)年王亞偉持有的3只個股中，表現(xiàn)較好的為華潤萬東，但當(dāng)年股價為下跌，跌幅17.94%；不過王亞偉的建倉時間應(yīng)為當(dāng)年底，以華潤萬東全年的表現(xiàn)去評價王亞偉的投資行為并不太準(zhǔn)確。

　　2013年，王亞偉當(dāng)年買過的個股中，長城信息年度漲幅最大，超過兩倍；川大智勝(002253,股吧)、大立科技(002214,股吧)當(dāng)年漲幅也翻倍。王亞偉于2013年三季度進(jìn)駐長城信息，昀灃信托計劃持股362.42萬股，為第九大流通股東，不過其在2013年第四季度即退出長城信息前十大流通股東。長城信息從2012年底開始一路震蕩上行，最高漲幅超過10倍。興業(yè)證券(601377,股吧)認(rèn)為，在金融信息化領(lǐng)域，長城信息是國內(nèi)最大的設(shè)備和服務(wù)提供商之一。

　　2014年，王亞偉買過的個股中，當(dāng)年漲幅最好的是銀之杰，累計漲160%；明家科技(300242,股吧)、湖北能源(000883,股吧)漲幅也翻倍 值得注意的是，前兩者均為創(chuàng)業(yè)板個股。2014年，銀之杰主營業(yè)務(wù)從原來單一的為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供金融信息化服務(wù)，擴(kuò)展到移動商務(wù)服務(wù)、大數(shù)據(jù)運(yùn)營服務(wù)、個人征信服務(wù)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?？梢园l(fā)現(xiàn)，王亞偉2013年、2014年所買股漲幅最好的個股均涉及金融信息化。

　　2015年一季度，王亞偉所現(xiàn)身個股當(dāng)季漲幅最好的為浩豐科技，一季度漲幅247.07%，不過，該股為今年1月份上市的次新股，247.07%的漲幅是相對于上市當(dāng)日收盤價而言。其他個股中，永藝股份、天邦股份(002124,股吧)一季度漲幅也接近翻倍，不過永藝股份也是次新股。