招商去年54只基金虧48.6億 最賺錢貨基不敵建信中銀

　　在去年各類型基金中，貨幣基金以絕對優(yōu)勢成為第一大賺錢產(chǎn)品，而貨基規(guī)模的大小，也在很大程度上影響著各基金公司旗下產(chǎn)品的整體盈虧。按說銀行系基金應(yīng)該憑借優(yōu)勢背景把這一特點(diǎn)做強(qiáng)做大，但可惜身為招商銀行旗下的招商基金公司卻并沒能發(fā)揮這一優(yōu)勢。

　　數(shù)據(jù)顯示，招商基金旗下最賺錢的三只基金雖然均為貨幣基金，但截至去年底的規(guī)模卻都沒有突破千億元，最大的招商現(xiàn)金增值貨幣也僅有738.2億，這和建信基金、中銀基金等銀行系公司最賺錢貨基差距不小。也正是如此，招商基金旗下去年收益為正的產(chǎn)品合計僅實(shí)現(xiàn)了40億元利潤，這一金額甚至小于規(guī)模排名不及自己的中銀基金，從而令其面對48.6億元虧損時，不但沒能扳回一局，反而倒賠了8億。

　　最賺錢貨基規(guī)模、利潤掉隊銀行系同類

　　在去年的市場環(huán)境下，固定收益類基金和權(quán)益類基金的業(yè)績可謂是天壤之別。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年分級基金整體虧損364.92億元，普通股票型基金虧損362.42億元，混合型基金整體虧損1986.89億元，ETF基金虧損88.81億元，QDII基金整體盈利114.89億元，債券基金去年整理盈利9.61億元，而貨幣基金去年盈利1204.57億元，成為最賺錢產(chǎn)品，這一結(jié)果和各基金公司旗下產(chǎn)品盈虧情況相一致。

　　根據(jù)近期中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者整理的數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)基金公司旗下盈利最多的均為貨幣基金，就拿銀行系基金公司來說，建設(shè)銀行旗下的建信基金盈利最多的產(chǎn)品是建信現(xiàn)金添利貨幣A，去年盈利35億元；中國銀行旗下的中銀基金去年盈利最多的產(chǎn)品是中銀貨幣，利潤為27億元。

　　但反觀招商銀行旗下的招商基金，雖然盈利最多的依然是貨幣基金——招商現(xiàn)金增值貨幣，但去年利潤卻僅為16億元(其中A份額為3億元、B份額13億元)，三家同為利潤最多的貨幣基金，但相比之下差距卻十分明顯。

　　從截至去年底的資產(chǎn)規(guī)模看，建信現(xiàn)金添利貨幣A和中銀貨幣兩只貨幣基金都超過了千億元，只有招商現(xiàn)金增值貨幣僅為738.20億元，也是三只當(dāng)中規(guī)模最小的，這當(dāng)然也直接造成了盈利較少的結(jié)果。

　　而從成立時間上看，招商現(xiàn)金增值貨幣A/B份額成立的并不晚，資料顯示，招商現(xiàn)金增值貨幣A 成立于2004年1月14日、招商現(xiàn)金增值貨幣B成立于2009年12月1日。三家中盈利最多的建信現(xiàn)金添利貨幣A成立于2014年9月17日，中銀貨幣A成立于2005年6月7日、中銀貨幣B成立于2012年3月29日。從而說明，造成招商現(xiàn)金增值盈利遜于上述兩只貨基的原因并非是成立時間。

　　招商現(xiàn)金增值基金經(jīng)理為劉萬鋒，此前在北京吉普汽車有限公司從事財務(wù)管理、國家開發(fā)銀行資金局任交易員。其從2014年加入招商基金管理有限公司，2015年初開始，即接手基金經(jīng)理職務(wù)，目前管理6只固收類產(chǎn)品(ABC分開計算)。

　　根據(jù)下表顯示，招商現(xiàn)金增值貨幣和招商招錢寶貨幣是招商基金僅有的兩只去年利潤過10億的產(chǎn)品，而該公司旗下所有利潤為正的基金去年共實(shí)現(xiàn)收益40億元。

　　2016年公募基金管理規(guī)模排名顯示，招商基金去年排名行業(yè)第8，比2015年上升了3個名次，但即便如此，其基金產(chǎn)品的盈利仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于排名第6位的建信基金，甚至還少于公募規(guī)模不如自己的中銀基金。

　　與此同時，招商基金規(guī)模的增長也沒能改變其權(quán)益類產(chǎn)品虧損的嚴(yán)重。

　　旗下虧損前十名基金均超1億元

　　數(shù)據(jù)顯示，招商基金去年旗下共有54只產(chǎn)品利潤為負(fù)，虧損總額超過48.6億元，其中前十名的虧損金額全部超過1億元，但和其他公司一樣，虧損主力依然以權(quán)益類產(chǎn)品為主。

　　其中，招商移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股票基金(001404)是其第一大虧損基金，去年虧損了9.9億元。資料顯示，該基金成立于2015年6月19日，資產(chǎn)規(guī)模相對適中，為20.47億元。但其成立以來的收益卻是-24%，這當(dāng)然和去年的市場風(fēng)格有很大的關(guān)系。

　　其去年四季度的前十大重倉股包括，上海新陽、長城動漫、TCL集團(tuán)、太極實(shí)業(yè)、中興通訊、遠(yuǎn)望谷、諾普信、華友鈷業(yè)、新綸科技、康耐特，其中長城動漫、TCL集團(tuán)、太極實(shí)業(yè)、康耐特四只股票也是去年三季度的重倉股，但從去年下半年的走勢看，也鮮有上漲明顯的。

　　該基金雖然成立還不到2年的時間，但是基金經(jīng)理卻更換的比較頻繁。其中2015年6月19日到2017年1月6日由韓冰和王忠波共同管理，而這段時間二人的任職回報為-24.40%；隨后王忠波離職，韓冰單獨(dú)管理45天后迎來了鐘赟與其共同管理。

　　從資料上看，韓冰從2011年4月起任職于平安大華基金管理有限公司，從事TMT行業(yè)研究員的工作，2013年6月加入招商基金管理有限公司，看起來也算是基金行業(yè)的“老人”了。鐘赟于2011年7月加入國泰基金，任研究員；2015年9月加入招商基金管理有限公司研究部。二人都是從研究員做起，行業(yè)經(jīng)歷也比較相似。

　　如果說成長主題類基金是由于市場整體風(fēng)格變化從而導(dǎo)致虧損的話，那在招商基金虧損前十的產(chǎn)品中，還包括招商國企改革主題混合基金(001403)和招商大盤藍(lán)籌混合(217010)就著實(shí)不應(yīng)該了。前者去年利潤虧損了3.8億元，后者虧損了1.7億元。

　　從其四季度前十大重倉股看，招商國企改革主題混合基金持有的股票中，不乏中國鐵建、中國中鐵、格力電器這些漲幅不錯的個股。但該基金也在年報中承認(rèn)，全年虧損的主要原因還是年初成長股持股比例較高，熔斷時泥沙俱下，國企改革相關(guān)股票配置略低；停牌股票隨著規(guī)模的縮水占比逐步提升，復(fù)牌后又表現(xiàn)不佳。

　　而招商大盤藍(lán)籌混合在其年報中對虧損原因的總結(jié)是沒有跟隨市場投資領(lǐng)漲的舉牌概念股票和行業(yè)，從而在市場上漲時落后基準(zhǔn)。但據(jù)記者觀察，該基金的持股和其名稱也并不相符。四季報中，前十大重倉股有6只是中小創(chuàng)股票，其他幾個季度也基本如此，這也正好可以解釋為什么一個以大盤藍(lán)籌為主題的基金在去年的行情下反而虧損嚴(yán)重了。

　　這兩只基金去年時都是雙基金經(jīng)理，招商國企改革主題混合是郭銳和李亞負(fù)責(zé)管理，招商大盤藍(lán)籌混合是郭銳和張林負(fù)責(zé)管理，看來基金經(jīng)理的中小創(chuàng)情結(jié)還是相當(dāng)嚴(yán)重的。

　　招商基金公司旗下各基金盈虧一覽

　　名稱

　　盈利(萬元)

　　名稱

　　虧損(萬元)

　　招商現(xiàn)金增值貨幣A

　　157，532.59

　　招商移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股票基金

　　-98，982.13

　　招商招錢寶貨幣

　　131，564.27

　　招商中證全指證券公司指數(shù)分級

　　-85，049.63

　　招商招金寶貨幣

　　12，055.69

　　招商國企改革主題混合基金

　　-38，218.11

　　招商招利1個月期理財債券A

　　10，382.35

　　招商優(yōu)質(zhì)成長混合(LOF)

　　-31，946.43

　　招商豐慶混合A

　　10，064.00

　　招商先鋒混合

　　-29，978.00

　　招商中證白酒

　　7，986.13

　　招商核心價值混合

　　-28，202.00

　　招商保證金快線貨幣A

　　7，050.87

　　招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票基金

　　-27，372.59

　　招商制造業(yè)混合

　　5，402.51

　　招商行業(yè)精選股票基金

　　-24，106.71

　　招商境遠(yuǎn)保本混合

　　5，332.90

　　招商行業(yè)領(lǐng)先混合A

　　-18，805.43

　　招商安弘保本混合

　　5，192.91

　　招商大盤藍(lán)籌混合

　　-16，534.45

　　招商安益保本混合

　　4，479.60

　　招商招元純債A

　　-9，206.44

　　招商產(chǎn)業(yè)債A

　　4，070.88

　　招商國證生物醫(yī)藥指數(shù)分級

　　-8，142.28

　　招商豐泰靈活配置混合(LOF)

　　3，251.98

　　招商中小盤混合

　　-7，830.40

　　招商豐享混合A

　　2，826.43

　　招商安達(dá)保本混合

　　-5，803.54

　　招商安心收益?zhèn)?/p>

　　2，709.18

　　招商可轉(zhuǎn)債分級債券

　　-5，755.26

　　招商信用添利債券(LOF)

　　2，557.52

　　招商招裕純債A

　　-5，414.45

　　招商安元保本混合A

　　2，403.96

　　招商安泰偏股混合

　　-5，150.59

　　招商安泰債券A

　　2，368.83

　　招商招悅純債A

　　-3，193.84

　　招商豐裕混合A

　　2，364.54

　　招商體育文化休閑股票基金

　　-3，118.04

　　招商量化精選股票

　　2，187.25

　　招商安本增利債券

　　-2，834.39

　　招商安德保本混合A

　　2，015.47

　　招商安潤保本混合

　　-2，803.46

　　招商信用增強(qiáng)債券

　　1，776.23

　　深TMT聯(lián)接A

　　-2，172.28

　　招商瑞豐靈活配置混合發(fā)起式基金A

　　1，743.79

　　招商豐盛穩(wěn)定增長混合A

　　-2，160.32

　　招商豐澤混合A

　　1，639.16

　　招商上證消費(fèi)80ETF聯(lián)接A

　　-1，872.16

　　招商安盈保本混合

　　1，436.00

　　招商上證消費(fèi)80ETF

　　-1，814.22

　　招商豐融混合A

　　1，347.42

　　招商中證煤炭等權(quán)指數(shù)分級

　　-1，735.97

　　招商招益一年定開債

　　1，183.68

　　招商豐利靈活配置混合基金A

　　-1，598.62

　　招商財富寶貨幣ETFA

　　956.16

　　招商安瑞進(jìn)取債券

　　-1，492.37

　　招商理財7天債券A

　　907.58

　　招商豐凱混合A

　　-1，184.01

　　招商睿逸混合

　　766.71

　　招商豐益混合A

　　-1，162.52

　　招商信用定開債(QDII)人民幣

　　694.75

　　招商安泰平衡混合

　　-1，128.52

　　招商深證TMT50ETF

　　677.47

　　招商招盛純債A

　　-900.61

　　招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)(QDII-LOF)

　　677.47

　　招商滬深300地產(chǎn)等權(quán)重指數(shù)分級

　　-897.97

　　招商雙債增強(qiáng)(LOF)

　　655.96

　　招商穩(wěn)榮定開靈活混合A

　　-837.57

　　招商招軒純債A

　　618.74

　　招商豐源混合A

　　-747.13

　　招商招瑞純債債券發(fā)起式A

　　492.22

　　招商睿祥定開混合

　　-717.67

　　招商全球資源股票(QDII)

　　424.51

　　招商深證100指數(shù)A

　　-695.90

　　招商招盈18個月定開債

　　407.36

　　招商招興純債A

　　-695.57

　　招商央視50A

　　256.02

　　招商招恒純債A

　　-659.49

　　招商招慶純債A

　　163.85

　　招商中證大宗商品指數(shù)分級

　　-628.91

　　招商招乾純債A

　　69.51

　　招商滬深300高貝塔指數(shù)分級

　　-607.59

　　招商穩(wěn)祥定開靈活混合A

　　67.23

　　招商豐樂混合A

　　-549.30

　　招商安裕保本混合A

　　65.44

　　招商增榮混合

　　-541.13

　　招商豐?；旌螦

　　12.40

　　招商安榮保本混合A

　　-536.10

　　招商豐嘉混合A

　　11.28

　　招商優(yōu)勢企業(yè)混合

　　-492.66

　　合計

　　400，850.80

　　招商招坤純債A

　　-482.32

　　招商安博保本混合A

　　-475.08

　　招商盛達(dá)混合A

　　-297.95

　　招商瑞慶混合

　　-278.80

　　招商招通純債A

　　-237.11

　　招商中證銀行指數(shù)分級

　　-149.19

　　招商康泰養(yǎng)老混合

　　-63.28

　　招商豐達(dá)混合A

　　-27.45

　　招商豐和混合A

　　-25.15

　　合計

　　-486，313.09

　　共計

　　-85，462.29

　　數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD