上海銀行旗下基金持股超限 賭“圓通借殼”曝內控缺陷

　　如果統(tǒng)計這兩年頻走背字的基金公司，或許成立于2013年的上銀基金可以入選。

　　該公司自成立以來發(fā)展頗為不順，目前旗下僅有4只基金和2名基金經理，公司成立不久就發(fā)生了前投資總監(jiān)因老鼠倉被帶走，而2015年公司又遭遇了中國基金業(yè)協(xié)會“暫停受理備案三個月”的處罰……

　　不過，近期上市公司大楊創(chuàng)世公告圓通速遞借殼成功，二季報時上銀旗下的一只基金重倉該股，甚至超過了10%的持股限制；對此，一位業(yè)內人士指出：“雖然有些基金踩線非主觀故意，但仍暴露出基金公司自身的內控缺陷?；鸸緝炔繎撚邢鄳娘L控設置以及預警措施，在快超標之前提示，從而盡量避免違規(guī)。”

　　萬德的資料顯示，上銀基金的股份包括了上海銀行(持股90%)和中國機械工業(yè)集團有限公司(持股10%)。

　　圓通借殼成就上銀基金？

　　7月29日，大楊創(chuàng)世公告稱，經證監(jiān)會上市公司并購重組委審核，公司重大資產重組事項獲有條件通過，公司股票自7月29日開市起復牌。至此，圓通速遞借殼大楊創(chuàng)世已初步成功，領先于申通、韻達、順豐等快遞企業(yè)而通過監(jiān)管層審核，成為A股市場民營快遞第一股成功在望。然而出乎意料的是，周五大楊創(chuàng)世并沒有無量漲停，而是呈現出了高開低走的態(tài)勢，截至當日收盤，大楊創(chuàng)世反而下跌了3.65%。

　　根據業(yè)績承諾，圓通速遞2016年度、2017年度、2018年度承諾的合并報表范圍扣除非經常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于11億元、13.33億元和15.53億元。

　　近期披露落幕的基金二季報顯示，大楊創(chuàng)世出現在4只基金的前十大重倉股中，合計持股471.27萬股，環(huán)比增加373.37萬股，持股市值為9171.00萬元。其中上銀基金旗下的上銀新興價值成長，二季度持該股109.96萬股，環(huán)比增0.33萬股，持股市值為2139.82萬元，為該基金的第一大重倉股，持股市值占基金凈值比達10.33%，超過了10%的紅線。

　　耐人尋味的是，該基金在二季報中如是表述：“本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫?！?

　　記者注意到，持股逼近10%紅線似乎是上銀新興價值成長基金經理的操盤風格。據二季報披露，該基金前十大重倉股中，有7只股票持股市值占凈值比超過9.50%，除大楊創(chuàng)世外， 恒生電子、寶通科技的持股市值占比分別達9.99%、9.93%。另外，該基金前十大重倉股中，還有一只重大資產重組股—— 昌九生化，持股市值為1360.25萬元，占基金凈值比也高達6.57%。另外，第十大重倉股則是 ST滬科 ，持股市值1313.98萬元，占基金凈值比也高達6.34%。

　　與投資者普遍的預期不同，至少從復牌首日的走勢來看，上銀基金超限持股或許又是一招兒錯棋。

　　稍早前，上銀基金還在另一只股票上跌了眼鏡。相關的公告顯示，由上銀基金作為管理人的上銀基金財富27號資產管理計劃于3月18日及21日，通過大宗交易方式累計減持黃河旋風(600172)股份2100萬股，占總股本的2.65%，減持價格為16.00元至16.09元。減持后，上銀基金財富27號資產管理計劃仍持有公司4.99%股份，其不排除在未來12個月內繼續(xù)減持黃河旋風股票的可能性。

　　然而，從市場后來的走勢來看，減持時的價格基本在16.50元一線，而該股在7月中旬時曾突破了20元一線，7月最后一個交易日收在了18.61元。

　　離職潮涌如何應對？

　　來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計表明，上銀新興價值成長混合在289只納入股票上限為95%的靈活配置型基金中只排在了第100位，業(yè)績中庸。而除去一只權益類基金外，公司旗下剩余基金為貨幣類和純債類。

　　究其上銀基金業(yè)績乏善可陳的原因，接受記者采訪的人士普遍表示首要原因是公司的團隊持續(xù)動蕩。

　　2014年3月19日，上銀基金發(fā)布的上銀新興價值成長型股票基金招募說明書披露，上銀基金的投資決策委員會一共5人，程崠位居第三。

　　而彼時，程崠等5名海富通基金公司原任或時任基金經理涉嫌利用未公開信息交易股票一事，正在被立案調查。被立案調查辭職后，程崠堂而皇之地在上銀基金擔任要職。上銀基金的風控能力在當時就遭到了質疑。最后，程崠還是離開了上銀基金。

　　公開資料顯示，2014年5月6日-2015年1月26日期間，新興價值成長型基金只有一位基金經理高云志。從其簡歷來看，他是一位“菜鳥”型基金經理，此前并沒有管理基金的經驗。

　　進入2015年，在牛市之際，上銀基金從今年1月26日起增聘了一位基金經理慕浩。

　　5月13日，該基金又新增趙治燁為基金經理，與高云志、慕浩共同管理該基金，但這種情況僅僅持續(xù)了12天。5月25日，高云志的名字被從上銀新興價值的基金經理名單中拿掉，轉投專戶部。緊接著，6月16日，上銀基金再度發(fā)布基金經理離職公告，慕浩離任，留下趙治燁管理這只基金。同樣是在6月，原上銀慧財寶貨幣基金經理陳玥也選擇離去。8月中旬， 上銀基金發(fā)布一則高級管理人員變更公告稱，公司督察長王宏磊因個人原因辭職，離職時間為8月17日。

　　來自萬德的統(tǒng)計表明，目前公司只有兩名基金經理苦撐臺面了，一位是趙治燁，另外的一位是樓昕宇。

　　本月底，上銀基金就將迎來三周歲生日了，不知道公司將如何走接下來的路！

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