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上海某基金公司產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人表示,不少基金公司不能通過公募基金將QDII額度利用起來,轉(zhuǎn)而用在專戶上。目前機(jī)構(gòu)出海熱情高態(tài)度積極,而擁有QDII額度基金公司惜售情緒升溫,導(dǎo)致QDII通道費近兩年持續(xù)走高。
不過,上述人士提醒記者特別需要注意的一點是,QDII-LOF 基金往往對標(biāo)原油等大宗商品指數(shù),價格和凈值之間的溢價率擴(kuò)大,很有可能不是來源于二級市場投資者的大量買入,而是基金凈值對標(biāo)指數(shù)的突然下跌,而這對于前期完成申購并持倉的投資者來說,將遭遇凈值的縮水。
”他說。 胡鍇雋也表示,投資這在投資這類基金前,一定要了解自身投資行為的目的。目前有三類投資者,第一類是為了規(guī)避匯率風(fēng)險,對于這類投資者,可能更多是投入到以美元計價的低波動的QDII產(chǎn)品,例如海外債券產(chǎn)品等;第二類是想投資一些在國內(nèi)有進(jìn)入門檻但在國外沒有的品種,例如石油,對于這類投資者而言,匯率就只是參考因素之一,更多考慮的是投資品種本身價格的變化和未來前景。
近期多只QDII基金暫停大額申購,引發(fā)市場對QDII投資額度使用情況和產(chǎn)品發(fā)行情況的關(guān)注。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),目前公募基金QDII產(chǎn)品投資使用的額度僅占審批額度的三分之一,機(jī)構(gòu)之間的額度緊張程度不盡相同。
目前百度貨幣兌換會發(fā)現(xiàn),1美元=6.5638人民幣元,而就在2015年9月1日,1美元=6.3776人民幣元。匯率的波動會導(dǎo)致布局思路的變化,這也是本期工作室為何再度提及債券類QDII產(chǎn)品的原因。
業(yè)內(nèi)人士指出,在我國境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資能力普遍不足、人民幣匯率中長期看強(qiáng)的情況下,投資QDII產(chǎn)品必須謹(jǐn)慎、理性,適當(dāng)配置即可。去年“811匯改”,人民幣出現(xiàn)較為明顯的貶值壓力,境內(nèi)主體加大全球資產(chǎn)配置、規(guī)避匯率風(fēng)險的需求明顯提升。
在資產(chǎn)配置日益多元化的當(dāng)下,QDII產(chǎn)品無疑是一個可選的投資渠道,但是其過往業(yè)績則提醒著投資者要謹(jǐn)慎為之。以普通投資者接觸最多的基金系QDII為例,據(jù)WIND統(tǒng)計,截至2016年4月底,150只QDII產(chǎn)品(含分級基金、不同貨幣種類)中,成立以來收益為正的僅71只,不到一半,收益率超過10%的僅48只。 業(yè)內(nèi)人士指出,在我國境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資能力普遍不足、人民幣匯率中長期看強(qiáng)的情況下,投資QDII產(chǎn)品必須謹(jǐn)慎、理性,適當(dāng)。
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