天弘基金周曉明：公募FOF標(biāo)的與策略須“簡(jiǎn)單清晰”

　　“高交互”式的在線投顧，能促進(jìn)公募基金社交化運(yùn)營(yíng)，讓公募基金創(chuàng)新更接地氣

　　全民理財(cái)時(shí)代到來(lái)的同時(shí)，人工智能的發(fā)展為資產(chǎn)管理模式提供了無(wú)限的想象空間，而基于公募基金的基金組合賬戶(hù)以及基于客戶(hù)群和場(chǎng)景的公募FOF，將成為行業(yè)重點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。

　　“在線投顧可以激發(fā)各類(lèi)機(jī)構(gòu)和客戶(hù)的廣泛參與，促進(jìn)公募基金社交化運(yùn)營(yíng)?！?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/fund/company.php?id=00089255" target="_blank" title="天弘基金 00089255">天弘基金副總經(jīng)理周曉明近日在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者采訪時(shí)表示，“對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)，公募FOF目前最重要的選擇是‘外采’還是‘內(nèi)采’，天弘基金首只FOF產(chǎn)品將以‘內(nèi)采’的方式來(lái)做，以天弘容易寶和公司其他一些簡(jiǎn)單清晰的產(chǎn)品為主要投資標(biāo)的，以比較簡(jiǎn)單清晰的投資策略來(lái)進(jìn)行投資。”

　　在線投顧成公募創(chuàng)新新風(fēng)口

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，近幾年，財(cái)富人群正在代際遷移，70、80后正在成為社會(huì)財(cái)富主要承載者，其思維模式、生活方式、理財(cái)習(xí)慣出現(xiàn)了很大差異。與此同時(shí)，很多機(jī)構(gòu)展開(kāi)了以投顧服務(wù)實(shí)現(xiàn)跨界、跨平臺(tái)、跨牌照的合作，公募基金更是異軍突起，在在線投顧領(lǐng)域有望揭開(kāi)新的篇章。

　　“在線投顧業(yè)務(wù)會(huì)掀起一個(gè)基于基金產(chǎn)品的組合策略、投資服務(wù)方式創(chuàng)新的高潮，使我們行業(yè)已經(jīng)接近飽和的單品創(chuàng)新空間被打開(kāi)；在線投顧對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)品的優(yōu)化提出了需求，促進(jìn)基礎(chǔ)產(chǎn)品進(jìn)一步優(yōu)化和改進(jìn)；引導(dǎo)針對(duì)客戶(hù)具體需求的投資服務(wù)?！敝軙悦鞅硎荆诰€投顧可以激發(fā)各類(lèi)機(jī)構(gòu)和客戶(hù)的廣泛參與，促進(jìn)公募基金社交化運(yùn)營(yíng)。

　　在推動(dòng)在線投顧方面，周曉明認(rèn)為需要做好三件事情：一是要吸收互聯(lián)網(wǎng)金融的精神實(shí)質(zhì)，去中心化、簡(jiǎn)單透明、便捷，高交互等，推進(jìn)在線投顧過(guò)程中，需要廣開(kāi)源，可試錯(cuò)，并接受市場(chǎng)的檢驗(yàn)和客戶(hù)的選擇；二是做好組合投資這種理念的普及，把產(chǎn)品直接推送給客戶(hù)，讓客戶(hù)感受到產(chǎn)品的價(jià)值；三是增加社交化的運(yùn)營(yíng)思路，提升客戶(hù)服務(wù)質(zhì)量，最終形成在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，用戶(hù)廣泛參與，以客戶(hù)體驗(yàn)作為這個(gè)產(chǎn)品價(jià)值。

　　“在線投顧需要呼喚一種非常鮮明價(jià)值的產(chǎn)品來(lái)帶動(dòng)，不管是行業(yè)積極性還是客戶(hù)參與的積極性，都是靠有價(jià)值的產(chǎn)品來(lái)帶動(dòng)的?！敝軙悦鬟M(jìn)一步表示，在線投顧的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)集中在兩方面，一是策略的針對(duì)性和有效性，二是需要具備互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)特色的完整的運(yùn)營(yíng)體系。天弘基金這兩方面優(yōu)勢(shì)明顯，公司擁有大數(shù)據(jù)的積累和大數(shù)據(jù)技術(shù)以及基于云的運(yùn)營(yíng)體系，投資上能率先利用大數(shù)據(jù)及新的思維去拓展投資研究邊界。

　　FOF設(shè)計(jì)及策略須“簡(jiǎn)單清晰”

　　客戶(hù)往往希望的是在熊市時(shí)拿著債券或者貨幣基金，牛市時(shí)拿著股票資產(chǎn)，但歷史證明，沒(méi)有什么可靠的路徑能達(dá)到上述訴求。FOF提供了一種組合投資的方式，通過(guò)投資基金的方式來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題，希望提供給客戶(hù)的是一種比固定收益產(chǎn)品收益略高，比單一的權(quán)益產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小的產(chǎn)品，通過(guò)一定的投資策略執(zhí)行，讓客戶(hù)在市場(chǎng)的大周期里能分享到權(quán)益市場(chǎng)成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，同時(shí)本金的安全性以及組合的波動(dòng)性、回撤幅度等都能得到一定的控制。

　　“組合、策略、FOF都是在線投顧的一種方式，在線投顧首先要解決的就是基金單品不足以滿足客戶(hù)所有需求的問(wèn)題?！敝軙悦鲗?duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，F(xiàn)OF產(chǎn)品一定是具體的，是可以說(shuō)得清道得明的東西，從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)到投資策略必須做到“簡(jiǎn)單清晰”。作為一種目標(biāo)導(dǎo)向的投資，F(xiàn)OF要給客戶(hù)提供具象的東西，但這必須基于與客戶(hù)的互動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，當(dāng)然，還需要運(yùn)用一些量化、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段去做大量研究。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者了解，天弘基金內(nèi)部已經(jīng)準(zhǔn)備了多套FOF的策略，目前正在最后的實(shí)測(cè)和選擇定型階段。天弘基金首只FOF產(chǎn)品將以‘內(nèi)采’來(lái)做，以天弘容易寶和旗下其他一些簡(jiǎn)單清晰的基金產(chǎn)品為主要投資標(biāo)的，以比較簡(jiǎn)單清晰的投資策略來(lái)進(jìn)行投資。

　　周曉明進(jìn)一步表示，“內(nèi)采”的方式實(shí)現(xiàn)起來(lái)比較現(xiàn)實(shí)：FOF要投資A基金、B基金、C基金，之間是用轉(zhuǎn)換還是用贖回了再申購(gòu)的方式，這在內(nèi)部能很好解決；“內(nèi)采”能使內(nèi)部基金運(yùn)營(yíng)信息的不對(duì)稱(chēng)情況減少；“內(nèi)采”可去采一些成本非常低的產(chǎn)品，不存在雙重收費(fèi)問(wèn)題，可使基金公司在覆蓋成本的情況下協(xié)同有收益，而不會(huì)增加客戶(hù)的負(fù)擔(dān)。

　　在采訪即將結(jié)束時(shí)，周曉明向《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者強(qiáng)調(diào)，“從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，未來(lái)都是期望FOF投資標(biāo)的會(huì)有拓寬，從標(biāo)準(zhǔn)化的投資標(biāo)的延展到另類(lèi)資產(chǎn)，這難免出現(xiàn)估值、交易連續(xù)性等一系列問(wèn)題，但是我覺(jué)得都是可以運(yùn)用技術(shù)，在規(guī)則之下能夠不斷去探索，找著可行的路徑。因?yàn)槎噘Y產(chǎn)對(duì)于規(guī)避跨周期的這種實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)和規(guī)避單資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，是非常有幫助的，且已被證實(shí)了?！?/p>

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