私募基金這半年:業(yè)績慘淡監(jiān)管加碼清盤潮襲來

　　半年已過，回顧私募基金今年上半程的道路，較去年同期略顯辛酸，股市的低迷震蕩，導致超八成股票基金虧損，就連大佬王亞偉也沒能幸免，而管理期貨型私募反成業(yè)績黑馬。此外，私募基金監(jiān)管的加碼，也讓一直以來野蠻生長的私募機構(gòu)戴上了緊箍咒，5月近2000家不合格私募慘遭注銷。展望下半年，私募基金對股市、債市又持怎樣的觀點，也成為一大看點。

　　超八成股基虧損

　　2016年上半年滬深300指數(shù)下跌15.47%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌17.92%。歷來以專業(yè)投資者自居的私募基金也未能幸免股市的洗禮，整體表現(xiàn)慘淡。

　　格上理財最新數(shù)據(jù)顯示，自2016年以來，私募行業(yè)平均收益-7.44%，股票策略、宏觀對沖及組合基金等策略，2016年上半年均以負收益收官，其中，股票策略平均跌幅9.72%。格上理財統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，僅有14.98%的股票策略基金實現(xiàn)正收益，平均收益7.49%，9.52%的股票策略基金收益位于-25%以下。

　　其中，僅債券策略、相對價值及管理期貨策略實現(xiàn)正收益，分別是2.45%、0.49%、7.89%。值得關注的是，得益于上半年4月期貨行情，管理期貨上半年業(yè)績表現(xiàn)相對可觀，平均收益達到7.89%。

　　清盤潮2.0襲來A股的開局不利也讓近千只私募產(chǎn)品的凈值不斷逼近清盤線，部分私募已經(jīng)擊穿傳統(tǒng)意義上的清盤止損線，繼2015年的“清盤潮1.0”之后，“清盤潮2.0”儼然已經(jīng)來到。

　　據(jù)格上理財統(tǒng)計，截至7月6日，已披露的今年上半年清盤產(chǎn)品數(shù)量達1625只。相關數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，私募清盤產(chǎn)品數(shù)量分別達到319只、104只、341只、296只、207只、358只，繼去年股災后，今年上半年私募再度邁入清盤季。

　　私募基金清盤線是指私募基金的清盤底線。一旦基金凈值達到某一凈值之下，該私募基金產(chǎn)品就會被強制清盤。一般情況下，投資者在購買私募基金時，基金合同中都會對清盤線做出規(guī)定，市場上大多數(shù)陽光私募基金的清盤線值一般設置在0.7或0.8。

　　事實上，清盤線是陽光私募基金的凈值紅線，是私募的緊箍咒?！扒灞P是一種很殘暴的退出方式，清盤不僅意味著該私募基金生涯的結(jié)束，對私募公司來說是巨大的聲譽損失?！币晃凰侥蓟鸾?jīng)理表示。

　　私募監(jiān)管加碼

　　除了股市行情不利外，今年也是私募的監(jiān)管年。尤其是上半年基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的一系列新規(guī)，對私募基金從源頭進行規(guī)范，從備案登記、內(nèi)控、信披一個都不少。而備案新規(guī)提出的“如果不在規(guī)定期限內(nèi)備案首只私募基金產(chǎn)品，‘空殼’私募將被注銷牌照”的要求，也使得大批私募機構(gòu)發(fā)起了一場轟轟烈烈的“保殼大戰(zhàn)”，私募行業(yè)洗牌一觸即發(fā)。

　　今年2月以來，中國基金業(yè)協(xié)會相繼發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》《私募投資基金信息披露管理辦法》《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》《私募投資基金募集行為管理辦法》等多個針對私募的重磅文件，引發(fā)私募界的熱議，由此也不難看出監(jiān)管層整頓私募基金行業(yè)亂象的決心。

　　其中影響力最大的莫過于，2月5日私募備案新規(guī)的實施，新規(guī)明確規(guī)定“期限內(nèi)未完成首只產(chǎn)品備案的私募將被注銷牌照”，雖然該規(guī)定引發(fā)了一場浩浩蕩蕩的“保殼運動”，不過到了5月大限時間，真正能夠按照要求完成登記備案的卻屈指可數(shù)。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，截止到5月1日，有近2000家私募資格被注銷。還有不到一個月的時間，第二批清除空殼私募的大限即將到來。日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”)發(fā)布私募備案新規(guī)展業(yè)要求的提示公告，提醒登記未滿一年的空殼私募機構(gòu)，需在8月1日前進行產(chǎn)品備案，逾期將面臨注銷。

　　不過，記者查詢基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至8日，仍有多達14812家私募機構(gòu)旗下沒有備案正在管理的私募基金。

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