中場盤點(diǎn)：四成基金上半年收益為負(fù)

　　2016年上半年，對(duì)于基金行業(yè)來說是“難熬”的半程：A股熔斷，指數(shù)下滑，元?dú)怆y復(fù)?；?，特別是偏股型基金遭受拖累。2016年上半年的公募基金表現(xiàn)，就像正在舉行的歐洲杯，有如同西班牙一般，讓人唏噓豪門沒落，如規(guī)模縮水千億的易方達(dá)；有如同威爾士一般，首次進(jìn)入決賽圈便進(jìn)入四強(qiáng)的黑馬，如東興證券，半年規(guī)模上漲超8倍；也有如意大利一般，高光和低谷都來得同樣迅疾，如鵬華基金；和每屆大賽一樣，歐洲杯從來不缺少告別，讓人感慨諸神黃昏，如同中郵創(chuàng)業(yè)基金的明星基金經(jīng)理任澤松。

　　股基傷得重，打新基金漲得歡

　　在歐洲杯如火如荼進(jìn)行之際，基金行業(yè)賽完半程。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，共有1973只基金在此期間收益為負(fù)，占統(tǒng)計(jì)的4434只基金的44%。意味著逾四成的基金在今年上半年收益為負(fù)。

　　其中，股票類基金今年上半年為-14.51%，是所有基金類型中，收益最低的，短期理財(cái)基金以1.5%的收益成為同期收益最好的基金。

　　上半年業(yè)績回報(bào)最差的10只基金，也全部來自股票型基金。鵬華傳媒分級(jí)B，今年以來收益下滑62.69%，成為2016年上半年業(yè)績回報(bào)最差的基金；去年從股市中獲益的易方達(dá)基金，今年卻被股市拖累，其旗下兩只股票基金業(yè)績?cè)诮衲晟习肽晗禄?0%。

　　在中國的資本市場，IPO依舊是造富最快的地方。得益于IPO重啟，在上半年基金業(yè)績回報(bào)率前十名排行榜中，打新基金占了8席，其中，國泰濃益靈活配置混合C今年以來增長91.55%，成為表現(xiàn)最好的基金，國泰基金旗下另外一只打新基金國泰安康養(yǎng)老定期支付混合C以86.27%的份額增長率排在次席。

　　公募基金整體規(guī)?？s水四千億

　　今年上半年，在股市下跌收益不好的情況下，公募基金規(guī)模也遭遇縮水。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月30日，公募基金總規(guī)模為7.94萬億元，較去年底的8.41萬億元減少超過4000億元。

　　其中，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和華夏基金今年上半年縮水規(guī)模排在前三位，特別是易方達(dá)基金，縮水規(guī)模達(dá)1702億元。

　　和易方達(dá)等基金巨頭不同，一些小型公募基金公司一旦遭遇縮水，帶來的影響就更大。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，有7家基金公司規(guī)模慘遭腰斬。其中，中金基金截至2016年6月底，規(guī)模僅有13.53億元，較去年底的51.43億元，規(guī)模下滑超7成，也成為今年上半年，規(guī)模同比下滑最多的基金公司。華融基金、長安基金和銀河基金等，規(guī)模遭腰斬。

　　不過，也有基金公司喜迎規(guī)模倍增。其中，東興證券規(guī)模增長843%，成為上半年規(guī)模增長之王。去年底，東興證券基金規(guī)模為4.8億元；今年6月底，其規(guī)模達(dá)到45.24億元，依舊是一家小規(guī)?；稹?/p>

　　上半年的基金市場，各家基金公司紛紛上場試圖貢獻(xiàn)一場好球，但如同球賽一般，幾家歡喜幾家憂。

　　■ 基金“球場”

　　去年輝煌今年暗淡

　　“王朝沒落”易方達(dá)

　　如果將一支球隊(duì)和今年上半年的易方達(dá)基金做對(duì)比，那可能會(huì)是西班牙。和衛(wèi)冕冠軍西班牙一樣，易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)新興成長混合去年以171.782%的凈值增長率成為2015年漲幅最大的基金。但今年該基金前6個(gè)月下跌了27.11%。

　　不過，本屆歐洲杯，西班牙卻走得跌跌撞撞，打道回府。令球迷感慨屬于西班牙的王朝已經(jīng)沒落。頂著去年股基冠軍頭銜的易方達(dá)基金，今年上半年旗下多只基金表現(xiàn)糟糕。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年易方達(dá)旗下145只基金中，有60只份額增長率為負(fù)，占比為41%。

　　易方達(dá)基金旗下今年上半年表現(xiàn)最差的兩只基金，易方達(dá)軍工B和易方達(dá)證券公司B，今年上半年單位凈值分別下滑60.01%和59.47%，位列上半年表現(xiàn)最差的第五六名，這兩只基金都屬于股票型基金，被年初的熔斷等因素拖累。

　　易方達(dá)軍工B和易方達(dá)證券公司分級(jí)B，都于去年年中股市大跌前后成立，基金經(jīng)理都是有超過4年從業(yè)經(jīng)歷的余海燕。截至7月4日，上述兩只基金收益都為虧損逾70%。

　　易方達(dá)國企改革B、易方達(dá)并購重組B和易方達(dá)中小板指數(shù)B，上半年下跌幅度也都超過30%。

　　易方達(dá)虧損嚴(yán)重的基金中，大部分都是股票型基金，去年在股基上大獲成功的經(jīng)歷并沒有對(duì)今年的業(yè)績起到幫助。正如之前兩屆歐洲杯依靠傳控打法稱雄歐洲的西班牙隊(duì)，這一次依靠之前的戰(zhàn)術(shù)，卻被意大利干掉。

　　易方達(dá)基金上半年規(guī)模縮水1702億元，成為縮水規(guī)模最大的基金。

　　規(guī)模增了8倍

　　“黑馬”東興證券

　　今年歐洲杯，當(dāng)冰島被法國打發(fā)回家后，最大的“黑馬”就只剩下威爾士了。在首次闖入歐洲杯決賽圈后就進(jìn)入了四強(qiáng)，勁頭之猛讓觀者意外。上半年的公募基金中，從規(guī)模增長上來看，或許東興證券是最大黑馬。

　　今年上半年，東興證券基金規(guī)模從去年底的4.8億元，增長到今年6月末的45.24億元，增長幅度達(dá)843%，是所有公募基金公司中，規(guī)模增幅最大的，其規(guī)模排名也從去年底的100上升到87位。

　　東興證券的5只基金中，有2只成立于去年，其余3只都是今年6月后成立。6月新發(fā)起基金增多，拉升了東興證券上半年的規(guī)模。

　　在規(guī)模上，東興證券可以稱為是上半年的黑馬，但是業(yè)績方面，就有點(diǎn)名不副實(shí)：去年成立的東興改革精選和東興藍(lán)海財(cái)富，今年上半年的收益分別是-20.86%和-12.9%。

　　東興證券如果想在黑馬的道路上走得更遠(yuǎn)，還需要好的業(yè)績做支撐。

　　上半年表現(xiàn)糟糕

　　“悲喜兩極”鵬華基金

　　這屆被認(rèn)為缺少“星光”的意大利，還沒從戰(zhàn)勝衛(wèi)冕冠軍的喜悅中回味過來，就被淘汰出局。鵬華基金和意大利類似，一場勝利難以掩蓋疲軟的現(xiàn)狀。2016年上半年，鵬華基金旗下的鵬華弘盛C期間收益率達(dá)44.31%，位列上半年業(yè)績回報(bào)率最高的基金第5位。

　　但除了一枝獨(dú)秀的鵬華弘盛C，鵬華基金上半年旗下基金業(yè)績則乏善可陳。

　　鵬華基金旗下排在鵬華弘盛C之后的，上半年業(yè)績回報(bào)率最高的鵬華弘信A，增長12.77%。Wind數(shù)據(jù)顯示，鵬華基金旗下160只基金，只有3只今年上半年增長超過10%，有68只期間收益為負(fù)，占比約為43%。

　　更令鵬華基金尷尬的是，其旗下的鵬華中證傳媒B，上半年份額凈增長值為-62.69%，成為2016年上半年表現(xiàn)最糟糕的基金。鵬華中證傳媒B成立于2014年12月，目前規(guī)模為9.15億元，基金經(jīng)理為從業(yè)3年的崔俊杰。截至今年1季度，鵬華中證傳媒B 90%的資產(chǎn)配置在股票，重倉了東方明珠、東方財(cái)富、樂視網(wǎng)等股票。

　　此外，鵬華基金還有4只基金在今年上半年份額凈值遭腰斬，多只基金收益虧損逾20%。

　　質(zhì)疑不斷

　　“失意明星”任澤松

　　每屆大賽，都會(huì)有一些承受眾望的球星成為失意之人，本屆歐洲杯還未結(jié)束，外媒就評(píng)出了5大失意球星，其中，皇馬隊(duì)長拉莫斯、英超金靴凱恩等不幸上榜。

　　上半年的基金業(yè)界，任澤松或許可以算是“失意明星”。自5月份開始，對(duì)任澤松的質(zhì)疑就從未斷過。

　　任澤松，80后，清華大學(xué)碩士，2013年旗下基金以80.38%的收益奪得偏股基金年度冠軍后聲名鵲起；2014年和2015年旗下基金收益也都名列前茅?，F(xiàn)任中郵創(chuàng)業(yè)基金投資部總經(jīng)理的任澤松也獲得“一哥”的稱謂。

　　不過，由于2016年上半年，旗下基金業(yè)績不佳，任澤松面臨的質(zhì)疑也越來越多。

　　任澤松目前旗下管理7只基金，除了中郵增力債券屬于債券基金外，其余的都是混合型基金。

　　今年上半年，任澤松管理的中郵核心競爭力混合收益下跌14.57%；中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合下跌12.84%；中郵信息產(chǎn)業(yè)下跌15.19%；中郵絕對(duì)收益策略下跌1.2%；中郵雙動(dòng)力混合和中郵尊享一年定期開放收益也都不足1%。

　　作為明星基金經(jīng)理，任澤松交出的答卷讓外界質(zhì)疑不已。中郵創(chuàng)業(yè)基金今年上半年的業(yè)績也一般。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，中郵創(chuàng)業(yè)基金旗下33只基金有13只上半年收益為負(fù)。除了中郵風(fēng)格輪動(dòng)上半年收益達(dá)23.8%外，其余基金的收益也都僅僅只是個(gè)位數(shù)，多在2%以下。

　　今年6月，任澤松在接受媒體采訪時(shí)稱，短期來看市場上都是聰明人在賺錢，但長期來看，能賺大錢的應(yīng)該是堅(jiān)守價(jià)值投資理念的老實(shí)人。

　　雖然上半年失意，但任澤松比歐洲杯那些失意球星更幸運(yùn)的是：至少不用再等4年才有機(jī)會(huì)證明自己。

　　B10-B11版采寫 新京報(bào)記者 朱星 實(shí)習(xí)生 楊茗

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