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WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，目前市場上共有149只保本基金，而今年以來，截至6月5日，已發(fā)行保本基金數(shù)量達(dá)到62只，均高于以往每年發(fā)行的保本基金數(shù)量。
在2016年A股市場開局不利的環(huán)境下，保本基金卻逆勢(shì)火爆，屢屢“日光”提前結(jié)束募集，首募規(guī)模令人艷羨。但據(jù)記者了解，保本基金目前盛行的行業(yè)“潛規(guī)則”是，保本機(jī)構(gòu)僅履行形式上的擔(dān)保責(zé)任，絕大多數(shù)保本基金的保本責(zé)任其實(shí)還是在基金管理人身上。
保本基金持續(xù)火爆的銷售局面，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨無額度擔(dān)保的局面。一位大型基金公司固定收益部總監(jiān)認(rèn)為，擔(dān)保公司額度、基金公司凈資產(chǎn)規(guī)模30倍上限等，都不是制約保本基金發(fā)行規(guī)模和發(fā)行節(jié)奏的全部因素。
這是繼今年5月南方豐合和10月南方順達(dá)提前結(jié)束募集后，南方基金今年在保本產(chǎn)品線上第三只提前結(jié)束募集的基金。 除此之外， 招商基金旗下12月10日公開募集的招商境遠(yuǎn)保本基金(002249)僅發(fā)行不到兩日即宣告結(jié)束募集，大賣超50億份達(dá)到規(guī)模上限，為了保障持有人利益，招商基金決定提前結(jié)束募集，并對(duì)11日的認(rèn)購申請(qǐng)進(jìn)行比例確認(rèn)。
針對(duì)有消息稱監(jiān)管層可能暫停保本基金注冊(cè)，證監(jiān)會(huì)表示，目前已經(jīng)發(fā)行保本基金的保本保障安排，將由基金公司承擔(dān)最終的可能風(fēng)險(xiǎn)損失，這與基金公司的資本制度不相匹配，可能損害基金持有人的利益，并可能危及基金公司體系，監(jiān)管部門將盡快彌補(bǔ)制度缺失。分析認(rèn)為，這意味著，一直炙手可熱的保本基金發(fā)行，也許就此降溫了。
《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》規(guī)定，基金公司保本基金規(guī)模不能超過自身凈資產(chǎn)的30倍。擔(dān)任保本基金的擔(dān)保人或保本義務(wù)人，為保本基金承擔(dān)保證責(zé)任或償付責(zé)任的總金額，不超過上一年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10倍；如保本基金的擔(dān)保人或保本義務(wù)人為擔(dān)保公司，除滿足上述條件外，擔(dān)保公司已對(duì)外提供的擔(dān)保資產(chǎn)規(guī)模不應(yīng)超過其凈資產(chǎn)總額的25倍。 保本基金降溫與監(jiān)管部門近期對(duì)于連帶責(zé)任擔(dān)保發(fā)行的表態(tài)不無關(guān)系。
國元證券分析師馮迪昉表示，投資者不應(yīng)盲目“抄底”跌破面值的保本基金。保本基金規(guī)則僅是對(duì)持有滿保本期的認(rèn)購者的特別承諾，對(duì)中途加入的投資者并不保證。另外，一般持有保本基金的第1年贖回費(fèi)用在1.5%至2%之間，對(duì)保守型投資者來說，如果選擇中途“抄底”保本基金，賠錢的概率依然不小。
在今年成立的56只保本基金中，有32只保本基金的規(guī)模小于22億元，低于單只保本基金22.03億元的平均規(guī)模；規(guī)模小于10億元的保本基金數(shù)量高達(dá)20只，部分新成立的小基金公司所發(fā)行的保本基金規(guī)模僅有幾億元。
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盛松成
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