私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板新增8項(xiàng)條件 超30家私募等候入場(chǎng)

　　監(jiān)管層的最新安排是，對(duì)金融類機(jī)構(gòu)在新三板掛牌融資做出原則性安排：國(guó)家金融管理部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立并頒發(fā)許可證的金融機(jī)構(gòu)，以及符合條件的私募基金機(jī)構(gòu)可以在新三板掛牌和融資。(券商中國(guó))

　　新三板對(duì)金融類企業(yè)掛牌融資重開(kāi)方便之門(mén)。

　　去年12月21日起，證監(jiān)會(huì)暫停了私募等金融類機(jī)構(gòu)在新三板的掛牌融資，而今，監(jiān)管態(tài)度正在變化。

　　監(jiān)管層的最新安排是，對(duì)金融類機(jī)構(gòu)在新三板掛牌融資做出原則性安排：國(guó)家金融管理部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立并頒發(fā)許可證的金融機(jī)構(gòu)，以及符合條件的私募基金機(jī)構(gòu)可以在新三板掛牌和融資。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于私募機(jī)構(gòu)的掛牌列出了八項(xiàng)必備條件，但對(duì)于金融屬性企業(yè)(小貸、擔(dān)保、融資租賃、商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)?依舊維持暫停狀態(tài)。

　　安信證券新三板分析師諸海濱表示，對(duì)金融機(jī)構(gòu)登陸新三板的監(jiān)管放開(kāi)，向市場(chǎng)傳達(dá)了政策面在提升新三板包容度、提升市場(chǎng)活躍度的方面的決心。同時(shí)，從采取多元化管理方法、實(shí)施差異化監(jiān)管來(lái)看，市場(chǎng)整體監(jiān)管能力逐漸提高、監(jiān)管手段逐漸豐富，市場(chǎng)正朝著不斷成熟的方向邁進(jìn)。

　　新增八項(xiàng)條件抬高掛牌門(mén)檻

　　昨日下午，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》。其中特意提到私募基金管理機(jī)構(gòu)新增掛牌需滿足八項(xiàng)條件。

　　八項(xiàng)掛牌條件分別為：

　　1、管理費(fèi)收入與業(yè)績(jī)報(bào)酬之和須占收入來(lái)源的80%以上；

　　2、私募機(jī)構(gòu)持續(xù)運(yùn)營(yíng)5年以上，且至少存在一支管理基金已實(shí)現(xiàn)退出；

　　3、私募機(jī)構(gòu)作為基金管理人在其管理基金中的出資額不得高于20%；

　　4、私募機(jī)構(gòu)及其股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近三年不存在重大違法違規(guī)行為，不屬于中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)“黑名單”成員，不存在“誠(chéng)信類公示”列示情形；

　　5、創(chuàng)業(yè)投資類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模在20億元以上，私募股權(quán)類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模在50億元以上；

　　6、已在中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募基金管理機(jī)構(gòu)，并合規(guī)運(yùn)作、信息填報(bào)和更新及時(shí)準(zhǔn)確；

　　7、掛牌之前不存在以基金份額認(rèn)購(gòu)私募機(jī)構(gòu)發(fā)行的股份或股票的情形；募集資金不存在投資滬深交易所二級(jí)市場(chǎng)上市公司股票及相關(guān)私募證券類基金的情形，但因投資對(duì)象上市被動(dòng)持有的股票除外；

　　8、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他條件。

　　上述新增掛牌條件發(fā)布之后，業(yè)內(nèi)直呼今后私募機(jī)構(gòu)在新三板掛牌的門(mén)檻將會(huì)非常難。

　　比如“創(chuàng)業(yè)投資類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模在20億元以上，私募股權(quán)類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模在50億元以上”兩項(xiàng)門(mén)檻亦可以將大部分的小型私募機(jī)構(gòu)排除在外。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，股權(quán)投資類私募機(jī)構(gòu)規(guī)模在50億以上的僅有3.45%。

　　已掛牌的需自查整改、不得轉(zhuǎn)做市

　　上述八項(xiàng)條件中，“掛牌之前不存在以基金份額認(rèn)購(gòu)私募機(jī)構(gòu)發(fā)行的股份或股票的情形”“募集資金不存在投資滬深交易所二級(jí)市場(chǎng)上市公司股票及相關(guān)私募證券類基金的情形，但因投資對(duì)象上市被動(dòng)持有的股票除外”，亦引發(fā)業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注，基金份額轉(zhuǎn)股以及在二級(jí)市場(chǎng)頻繁舉牌，曾讓已掛牌的大型私募機(jī)構(gòu)飽受爭(zhēng)議。

　　對(duì)于已經(jīng)掛牌的私募機(jī)構(gòu)，股轉(zhuǎn)公司要求其對(duì)是否符合新增的掛牌條件進(jìn)行自查，對(duì)不符合上述八項(xiàng)條件中第一項(xiàng)、第四項(xiàng)、第五項(xiàng)、第六項(xiàng)和第八項(xiàng)條件的，應(yīng)該在1年內(nèi)進(jìn)行整改，未按期整改或整改后仍不符合要求的，將予以摘牌。

　　股轉(zhuǎn)公司同時(shí)表示，已掛牌的其它具有金融屬性企業(yè)不得采用做市轉(zhuǎn)讓方式，但在《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》發(fā)布前已采用做市轉(zhuǎn)讓方式的除外。

　　30多家私募機(jī)構(gòu)等候入場(chǎng)

　　據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前新三板共有30多家私募機(jī)構(gòu)申報(bào)中和等待掛牌。其中，天星資本、嘉富誠(chéng)、金晟資產(chǎn)3家公司去年底已經(jīng)取得掛牌函，并發(fā)布了公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，目前處于等待掛牌狀態(tài)中，另外還有君聯(lián)資本、中信資本、東方港灣、暖流資產(chǎn)等知名私募機(jī)構(gòu)還在“在審”狀態(tài)。

　　不過(guò)按照上述八項(xiàng)條件，預(yù)計(jì)上述在審和已經(jīng)拿到掛牌函的私募機(jī)構(gòu)多數(shù)依舊無(wú)法順利入場(chǎng)。

　　股轉(zhuǎn)公司稱，對(duì)于那些已取得掛牌函的私募機(jī)構(gòu)，須按照新增掛牌條件重新審查，如符合新增掛牌條件的，可辦理后續(xù)掛牌手續(xù)；如不符合新增掛牌條件的，應(yīng)在1年內(nèi)進(jìn)行整改，整改后符合新增掛牌條件的，可辦理后續(xù)掛牌手續(xù)，否則將撤銷已取得的掛牌函。

　　據(jù)券商中國(guó)記者查詢，單純“私募機(jī)構(gòu)持續(xù)運(yùn)營(yíng)5年以上，且至少存在一支管理基金已實(shí)現(xiàn)退出”一條已可以讓上述某些私募機(jī)構(gòu)的等候掛牌期限繼續(xù)延長(zhǎng)。