基金子公司凈資本約束征求意見稿出爐

2016年05月18日07:56 中國經(jīng)濟網(wǎng) 作者：佚名

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　　一直以來不受凈資本管理的基金子公司即將迎來約束。

　　5月17日，21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲悉，《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風險控制指標指引(征求意見稿)》已于近日下發(fā)。

　　《征求意見稿》顯示，基金子公司的凈資本計算方法為凈資本=凈資產(chǎn)-風險資產(chǎn)余額*扣減比例。

　　對于需要計算風險資本的業(yè)務范圍不包括在境內(nèi)股票、債券、貨幣市場投資業(yè)務，其余包括投資于證券市場的結構化產(chǎn)品均在計算范圍之內(nèi)。

　　簡化來說，基金子公司開展的專戶業(yè)務中，主動管理業(yè)務將最多按3%計提風險資本，一對一專戶將最多按1%計提風險資本，資產(chǎn)證券化業(yè)務按照0.1%-0.2%計提，現(xiàn)金類業(yè)務不需要計提。

　　根據(jù)《征求意見稿》規(guī)定，扣減后的基金子公司凈資本需要達到四項指標：

　　1.凈資本不得低于1億元人民幣；

　　2.凈資本不得低于各項風險資本之和的100%；

　　3.凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%；

　　4.凈資產(chǎn)不得低于負債的20%。

　　風險資產(chǎn)計算指標

　　具體的計算指標為，特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務上，一對一專戶中非上市公司股權投資類計提0.5%，債權、收益權類業(yè)務若約定義務豁免條款計提0.15%，若未約定計提1%；其他一對一專戶均計提1%，現(xiàn)金類不需要計提。

　　一對多專戶中，非上市公司股權投資類計提0.8%；債權、收益權類若主體信用評級在A級及以上，計提0.8%；若非A級，抵質(zhì)押類計提1%，擔保類1.5%，信用類3%；其他一對多專戶(包含投資于證券市場的結構化資產(chǎn)管理計劃等)計提3%。

　　跨境業(yè)務中，證券投資類計提0.8%，其余均計提1%。資產(chǎn)證券化業(yè)務掛牌類計提0.1%，未掛牌計提0.2%。除上述業(yè)務外的其余業(yè)務計提1%。

　　對于未做規(guī)定的新業(yè)務，基金子公司在開展前需要向基金業(yè)協(xié)會報告，由協(xié)會判定風險屬性，再報經(jīng)證監(jiān)會同意后確定相應計算系數(shù)。

　　另外，基金子公司還需按專戶管理費收入10%計提風險準備金，風險準備金達到管理資產(chǎn)規(guī)模凈值1%時可不再計提。

　　下設同類業(yè)務機構合并計算

　　此次凈資本約束并非僅針對基金子公司，對于基金子公司下設其他從事私募資產(chǎn)管理性質(zhì)業(yè)務的，合并計算風險資本。

　　目前，在業(yè)務模式類似的資管機構中，信托、券商資管均受到風險資本和凈資本管理限制，但基金子公司一直未曾受限，僅受《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》中注冊資本不低于2000萬元的限制。

　　截至2015年底，基金子公司的管理規(guī)模已經(jīng)達到8.57萬億，較2014年的3.74萬億增長了129.14%，在行業(yè)規(guī)模不斷擴大的情況下，風控難以匹配，因此監(jiān)管部門意在建立以凈資本為核心的風控指標體系。

　　據(jù)了解，《征求意見稿》的施行時間點設置為2016年1月1日。

　　對于今年1月1日之前已存續(xù)的各項業(yè)務規(guī)?？刹话幢局敢?guī)定計算風險資本，存量資產(chǎn)管理計劃可以存續(xù)到期，但到期前不得開放申購或追加資金，合同到期后予以清盤，不得續(xù)期。

　　自今年1月1日起，基金資管子公司所有新設立的資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持專項計劃，以及開展的其他業(yè)務，均需按照指引規(guī)定計算風險資本，并根據(jù)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務全部管理費收入計提風險準備金。

　　而整個2016年被設置為過渡期。基金子公司凈資本不符合規(guī)定標準的，給予一定過渡期，但最晚應于2016年12月31日前達標。

(責任編輯：張明江)

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