基金子公司設(shè)立收緊專戶子公司擬實行凈資本監(jiān)管

2016年05月18日07:51 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 作者：佚名

新聞爆料:finance@china.org.cn 電話:(010)82081166

　　證券時報記者昨日獲悉，日前《證券投資基金管理公司子公司管理規(guī)定》和《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險控制指標(biāo)指引》兩份文件的征求意見稿，下發(fā)到各基金公司和子公司，證監(jiān)會擬對基金子公司設(shè)立設(shè)置一系列門檻，對開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的專戶子公司實施凈資本約束為核心的風(fēng)控管理和分級分類監(jiān)管。這意味著在監(jiān)管層前期頻頻吹風(fēng)之后，關(guān)于基金子公司設(shè)立和專戶子公司風(fēng)控措施即將實施，素有萬能金融之稱的基金專戶子公司將告別野蠻增長。

　　在子公司管理規(guī)定征求意見稿中，證監(jiān)會對基金公司設(shè)立子公司設(shè)置了七大條件，其中前三個條件為基金管理公司成立滿2年、基金公司管理的非貨幣基金公募規(guī)模不低于200億元、基金公司凈資產(chǎn)不低于6億元等具體經(jīng)營性規(guī)定，后四個條件則主要為合規(guī)合法經(jīng)營要求，包括最近三年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或刑事處罰，不存在治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管理混亂、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度無法得到有效執(zhí)行、財務(wù)狀況惡化等重大經(jīng)營風(fēng)險，最近一年沒有因違規(guī)行為、失信行為受到行政監(jiān)管措施達(dá)到或超過2次，沒有因違法違規(guī)被立案調(diào)查或司法偵查，或者正處于整改期間，此外還有證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件等。

　　這就意味著，那些成立時間短、非貨幣基金規(guī)模小、凈資產(chǎn)較低和違法違規(guī)經(jīng)營的基金公司將被擋在基金子公司門外。值得注意的是，不僅特定客戶資產(chǎn)管理子公司，基金銷售以及證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)子公司設(shè)立也需要滿足上述硬性規(guī)定。

　　除全面收緊子公司設(shè)立條件外，證監(jiān)會還特別出臺了針對特定客戶資產(chǎn)管理子公司的風(fēng)險控制措施，要求專戶子公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)持續(xù)滿足四大風(fēng)險控制指標(biāo)，包括凈資本不得低于1億元人民幣、調(diào)整后的凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的100%、凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%、凈資產(chǎn)不得低于負(fù)債的20%等。證監(jiān)會要求，基金公司專戶子公司開展特定資產(chǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立全面的風(fēng)險管理體系，采取有效風(fēng)險管理措施，確保業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模與其風(fēng)險承受能力、風(fēng)險控制水平及經(jīng)營實力相匹配。

　　除了四大風(fēng)險指標(biāo)約束，證監(jiān)會還將對專戶子公司實施分級分類管理，證監(jiān)會將根據(jù)專戶子公司的合規(guī)管理水平、風(fēng)險管理能力，對專戶子公司實施分級分類監(jiān)管。對不同監(jiān)管評級的專戶子公司，證監(jiān)會可以實施不同的風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險資本和風(fēng)險準(zhǔn)備金計算比例，并在監(jiān)管資源分配，現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查等方面區(qū)別對待。

　　在基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險控制指標(biāo)指引》征求意見稿中，協(xié)會對專戶子公司監(jiān)管具體風(fēng)險指標(biāo)計算方法進(jìn)行了具體規(guī)定，并給予了過渡期安排，其中對于凈資本不符合相關(guān)要求的，最晚應(yīng)于今年年底前達(dá)標(biāo)；專戶子公司今年之前已存續(xù)的各項業(yè)務(wù)規(guī)?？刹话丛撝敢?guī)定計算風(fēng)險資本，存量資管計劃可以存續(xù)到期，到期前不得開放申購或追加資金，合同到期后予以清盤，不得續(xù)期。從今年1月1日起，專戶子公司所有新設(shè)立的資管計劃、資產(chǎn)支持專項計劃，以及開展的其他業(yè)務(wù)，均應(yīng)該按照規(guī)定計算風(fēng)險資本，并根據(jù)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)全部管理費收入計提風(fēng)險準(zhǔn)備金。

　　2012年底，首批專戶子公司獲批成立，經(jīng)過短短三年多的發(fā)展，截至今年一季末，專戶子公司家數(shù)達(dá)到79家，資產(chǎn)管理規(guī)模逼近10萬億元大關(guān)，成為增長最快的資管子行業(yè)。但隨著風(fēng)險控制措施的實施，專戶子公司將正式告別野蠻增長階段。

(責(zé)任編輯：張明江)

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