今年以來，A股維持寬幅震蕩格局，賺錢效應(yīng)銳減。在這種背景下，除了在基金發(fā)行層面積極布局固定收益類產(chǎn)品外，多家公募的基金銷售方案也在悄然變化，定投業(yè)務(wù)成為公募基金銷售的重點。并通過推行費率優(yōu)惠措施，加強(qiáng)與其他機(jī)構(gòu)合作等方式，增強(qiáng)定投業(yè)務(wù)的吸引力。

　　在股指下跌和基金業(yè)績下滑的雙重打壓之下，4月新基金發(fā)行降至冰點。5月這一情況也并未好轉(zhuǎn)，截至目前僅有4只新成立基金，在發(fā)基金亦頻現(xiàn)延期募集。

　　數(shù)據(jù)顯示，4月份股票型基金和混合型基金平均業(yè)績雙雙告負(fù)。其中，171只普通股票型基金中95只業(yè)績告負(fù)，凈值平均下跌0.37%；1686只混合型基金有1078只凈值下跌，超六成下跌，凈值平均跌幅0.30%。

　　“五一”節(jié)后股市深跌，股票型基金平均跌幅亦隨之加大。數(shù)據(jù)顯示，5月以來普通股票型基金平均下跌3.07%，混合型基金平均下跌1.38%。

　　新基金發(fā)行市場從來都要看基金業(yè)績的“臉色”，4月來基金業(yè)績下滑，新發(fā)基金自然降至冰點。

　　相對應(yīng)的就是基金銷售市場的表現(xiàn)不佳，而在另一邊，分級基金和保本基金都迎來了一些比較負(fù)面的消息，基金公司不得不在推廣上比從前花上更多的功夫。

　　分級基金遭踩踏

　　基金銷售遇冷，首先跌落神壇的便是分級基金。2014年末開啟的大牛市引爆了分級基金的發(fā)行熱潮，分級基金中的杠桿份額成為基民熱炒的投資工具，然而隨著去年6月中旬后市場行情的急轉(zhuǎn)直下，分級基金也迅速遭到踩踏。

　　根據(jù)廣發(fā)證券(000776)研報統(tǒng)計，去年5月底，分級基金的整體規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3112億元，其中股票型分級規(guī)模2795億元，較2014年末增長了147.83%。而富國、鵬華、易方達(dá)基金公司等也憑借搶發(fā)布局多只分級基金規(guī)模爆棚。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年二季度末，富國基金規(guī)模突破2600億元，較2015年一季度末大增1274.49億元。此外，鵬華基金、易方達(dá)基金在2015年二季度規(guī)模也增長超千億元，規(guī)模排名上升。

　　來自集思錄網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日收盤，有10只分級基金的母基金再下跌10%以內(nèi)將面臨下折。這其中，包括地產(chǎn)B端、煤炭B級、國防B、帶路B、金融地B、一帶一B、泰信400B、成長B級、互聯(lián)網(wǎng)B。

　　離下折最近的要數(shù)地產(chǎn)B端，集思錄數(shù)據(jù)顯示，只要其母基金再下跌5.59%，其就將觸發(fā)下折機(jī)制。從B份額的溢價來看，互聯(lián)網(wǎng)B、一帶一B和地產(chǎn)B端三者較高，分別達(dá)到10.99%、10.93%和9.52%。一旦觸發(fā)下折機(jī)制，分級基金B(yǎng)份額的投資者將承擔(dān)B份額的溢價部分損失。

　　值得一提的是，進(jìn)入震蕩市以來，市場對昔日“反彈先鋒”分級B的熱情也由盛轉(zhuǎn)衰。目前，尚有40多只分級B處于折價狀態(tài)，其中健康B折價20.53%、中航軍B折價19.72%、煤炭B基折價18.27%。分析人士認(rèn)為，分級B處于折價狀態(tài)反映出市場對其所跟蹤標(biāo)的的不樂觀情緒。

　　而從以上情況不難看出，分級B不再是投資者眼中的香餑餑。但是，關(guān)于分級B要不要拿在手，業(yè)內(nèi)說法卻頗有分歧。

　　有觀點指出，在目前市場走勢不甚明朗的背景下，一旦股指出現(xiàn)大幅下挫，將再次迎來分級B批量下折的情況，而一些高溢價分級B持有者則將面臨不必要的損失。因此，有專業(yè)人士建議投資者，近期操作以減倉為主，對于凈值較高的相對安全品種，可結(jié)合市場走勢，待出現(xiàn)反彈機(jī)會時趁勢賣出，以減少損失，“而對于離下折閾值較近的高風(fēng)險品種，也要做好賣出準(zhǔn)備”。

　　當(dāng)然，也有觀點認(rèn)為，震蕩市中自帶杠桿屬性的分級B可作為定投品種。記者了解到，僅是5月以來，就有多家公募基金打出分級定投牌。但不可否認(rèn)的是，隨著頻頻傳出分級B臨近下折，分級基金的整體銷售早已大不如前。

　　加大力度推定投

　　記者了解到，今年以來，由于市場震蕩，公募基金推廣基金定投的熱情也持續(xù)高漲。對此，一位券商投顧表示，未來走勢趨勢未明，由于定投一定程度上可以熨平市場波動，越來越多的投資者選擇基金定投來獲取更便宜的份額?！翱梢栽趫鰞?nèi)交易的分級基金，不僅符合股民更愿意用股票賬戶交易的投資習(xí)慣，同時分級基金定投策略豐富，成為股民定投首選”。

　　近期，嘉實基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金旗下大量產(chǎn)品參加代銷機(jī)構(gòu)定投業(yè)務(wù)，新華基金和中信建投基金等公司旗下重點產(chǎn)品也開放了定投業(yè)務(wù)，同時積極推行費率優(yōu)惠措施，以增強(qiáng)定投業(yè)務(wù)的吸引力。

　　比如中郵創(chuàng)業(yè)基金就在近日發(fā)布公告稱，分別開通了安信證券、華福證券、國信證券(002736)、首創(chuàng)證券等公司的基金定投業(yè)務(wù)，中郵創(chuàng)業(yè)基金旗下的明星產(chǎn)品，如中郵核心競爭、中郵核心優(yōu)選(590001)、中郵核心成長(590002)等明星基金均榜上有名，定投參與門檻也是100元、300元不等。此外，部分公司還重點推送旗下的優(yōu)選基金參與定投業(yè)務(wù)，并加大費率優(yōu)惠力度。

　　北京某中型公募人士表示，當(dāng)前基金銷量遭遇寒冬，基金到了“好做不好賣”的時期。鼓勵投資人理性參與市場，在市場低位分階段參與定投，是很好的投資策略。

　　北信瑞豐基金營銷部人士也透露，該公司的所有產(chǎn)品均參與了定投業(yè)務(wù)，這不僅是一項有效的市場營銷手段，更是在震蕩市中為投資者提供一種可選擇的投資方式，可以在較低位買到較多的基金份額，平攤投資成本，并分散投資風(fēng)險。

　　弱市行情下，發(fā)力定投業(yè)務(wù)是公募基金常見的銷售策略，也是投資者參與弱勢市場的有效方案。

　　滬上一家公募基金負(fù)責(zé)人告訴記者，基金定投能熨平市場波動，非常適合普通投資者?！岸ㄍ稑I(yè)務(wù)屬于"細(xì)水長流"，可以穩(wěn)定地增加基金規(guī)模。對公募基金而言，開展定投業(yè)務(wù)，一方面有助于公募基金獲得穩(wěn)定的增量資金，另一方面也會提高客戶黏性。我們除了加大定投業(yè)務(wù)宣傳外，還會鼓勵投資者長期堅持，并在申購費率上給予優(yōu)惠”。

　　雖然公募發(fā)力定投業(yè)務(wù)，但多數(shù)市場部人士認(rèn)為效果并不明顯，除了發(fā)力定投業(yè)務(wù)，還需要發(fā)揮綜合優(yōu)勢來實現(xiàn)基金銷量。

　　推廣模式“一拖二”

　　基金銷售情況不佳，基金公司不得不花更多力氣在相關(guān)節(jié)日的推廣活動上。從春晚搶紅包，到元宵發(fā)福袋，公募基金看來不想缺席任何一個節(jié)日?！秶H金融報記者》了解到，多家公募基金針對最近的“母親節(jié)”制訂了產(chǎn)品或活動，主要都是通過旗下理財APP的形式推出。然而由于理財APP的使用者平均年齡段在30-50歲，不少長輩對此的了解度并不足夠。

　　市面上，相比于國債和保險，較為年長的投資者對于投資基金普遍更加謹(jǐn)慎，好幾位60歲以上的投資者在接受記者采訪時透露，這份謹(jǐn)慎緣于對基金產(chǎn)品的不了解。而相比于廣告推銷，子女的推薦顯然對于他們更有說服力。

　　天弘基金向記者透露，近期正攜手蒙牛共同發(fā)起“盡一份孝心，送一份健康”的活動，呼吁子女為父母送上一份實實在在的關(guān)愛。即日起，下載天弘基金官方APP“天弘愛理財”，并開通“孝基金”，就可以幫父母理財、與父母聊天互動，還能免費獲得蒙牛牛奶或優(yōu)惠券。

　　天弘基金表示，“孝基金”是天弘愛理財App最新上線的一款親密理財工具，設(shè)計上充分考慮到了父母的社交習(xí)慣，子女開通“孝基金”后，會生成一個特定的鏈接，將其發(fā)送至父母微信，點擊即可實現(xiàn)綁定，之后父母可通過微信實時看到子女為自己存入的“孝基金”金額及記錄，讓愛時時刻刻縈繞在身邊。除了幫父母理財外，“孝基金”還設(shè)計了許多充滿濃濃情意的“小彩蛋”，如孝心計劃、提醒、相冊等，吸引更多年輕人來回報父母，多一份交流和溝通。

　　此外，嘉實基金也在母親節(jié)之際通過旗下手機(jī)客戶端——嘉實理財嘉，首度上線了旨在為投資者落袋為安、強(qiáng)制止盈的智盈系列定制賬戶服務(wù)。該服務(wù)目前包含智盈添易一號和智盈慧投一號兩款服務(wù)，為投資者提供了以基金組合投資形式投資與嘉實旗下績優(yōu)基金的新型基金投資方式。

　　對于小額投資來說，穩(wěn)健的組合基金是一種方便且收益不錯的方式。父母可以通過基金給子女積攢教育金，到了母親節(jié)，子女也可以送媽媽一份基金產(chǎn)品，幫媽媽攢養(yǎng)老金了。這也就是說，如果基金公司的算盤沒有落空，這種子女幫父母理財，一個孩子幫帶父母兩人，購買產(chǎn)品的“一拖二”推廣模式效果不可限量。