繼民生加銀基金子公司上月被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名處罰后，昨日，又有一家基金子公司中信信誠(chéng)資管吃了罰單。此次中信信誠(chéng)資管被罰主要原因是該公司觸及了監(jiān)管層明令禁止的資金池業(yè)務(wù)，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)決定對(duì)中信信誠(chéng)采取暫停備案6個(gè)月的紀(jì)律處分。

　　中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律處分決定書(shū)顯示，中信信誠(chéng)資管在2014年8月至2015年6月期間，利用現(xiàn)金管理計(jì)劃、短期理財(cái)計(jì)劃、非標(biāo)專項(xiàng)計(jì)劃三類(lèi)資管計(jì)劃開(kāi)放期不同的特性進(jìn)行期限錯(cuò)配，為了應(yīng)對(duì)開(kāi)放需要，現(xiàn)金管理計(jì)劃和短期理財(cái)計(jì)劃對(duì)非標(biāo)專項(xiàng)計(jì)劃進(jìn)行內(nèi)部交易，短期理財(cái)計(jì)劃滾動(dòng)發(fā)行，從而互相拆借流動(dòng)性。據(jù)了解，截至2015年6月，中信信誠(chéng)旗下幾十只資產(chǎn)管理計(jì)劃相互關(guān)聯(lián)并采用上述模式運(yùn)作。

　　針對(duì)中信信誠(chéng)上述行為，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)展開(kāi)調(diào)查、法律專家也進(jìn)行了論證，最終中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定中信信誠(chéng)的上述行為違反了中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于不得開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)的要求和有關(guān)自律規(guī)則。

　　值得一提的是，早在2015年6月8日，基金業(yè)協(xié)會(huì)就對(duì)中信信誠(chéng)資管下達(dá)了《紀(jì)律處分事先告知書(shū)》，但隨后不久，由于股市出現(xiàn)了異常波動(dòng)，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)協(xié)會(huì)決定暫停對(duì)中信信誠(chéng)的紀(jì)律處分工作。

　　日前，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)察委員會(huì)召開(kāi)審理復(fù)核會(huì)議，又對(duì)中信信誠(chéng)提交的申辯意見(jiàn)進(jìn)行了審理復(fù)核，復(fù)核小組一致認(rèn)為，中信信誠(chéng)上述三類(lèi)資管計(jì)劃運(yùn)作模式有四大問(wèn)題：一是資金來(lái)源與資金運(yùn)用的流動(dòng)性無(wú)法匹配；現(xiàn)金管理計(jì)劃在投資范圍不符合貨幣基金有關(guān)規(guī)定的情況下，卻使用貨幣基金的估值方法。短期理財(cái)計(jì)劃也脫離對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的實(shí)際收益率進(jìn)行分離定價(jià)；中信信誠(chéng)未向投資者披露內(nèi)部交易模式，未向投資者披露非標(biāo)專項(xiàng)計(jì)劃的有關(guān)情況；存在不同資產(chǎn)管理計(jì)劃混同運(yùn)作。

　　為此，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)決定自2016年5月1日起暫停受理中信信誠(chéng)資產(chǎn)管理計(jì)劃備案，暫停期限為6個(gè)月。暫停期滿，中信信誠(chéng)應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)上海證監(jiān)局和協(xié)會(huì)提交整改報(bào)告，經(jīng)證監(jiān)會(huì)上海證監(jiān)局和協(xié)會(huì)驗(yàn)收合格后，再予恢復(fù)受理資產(chǎn)管理計(jì)劃備案。

　　事實(shí)上，不只中信信誠(chéng)資管，早在今年4月15日，證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士在新聞發(fā)布會(huì)上點(diǎn)名通報(bào)處罰了民生加銀資管，擬對(duì)該公司采取責(zé)令改正并暫停特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案3個(gè)月的行政監(jiān)管措施，盡管當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)并未詳細(xì)說(shuō)明被處罰的原因，但證監(jiān)會(huì)指出，根據(jù)去年12月對(duì)25家證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)，個(gè)別資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資運(yùn)作違反證監(jiān)會(huì)規(guī)定及基金業(yè)協(xié)會(huì)“八條底線”等要求，這也讓市場(chǎng)人士聯(lián)想到民生加銀資管的處罰或與風(fēng)控問(wèn)題有關(guān)。

　　“不到一個(gè)月的時(shí)間里，兩家基金子公司先后收到罰單似乎也暗示著，監(jiān)管層在加強(qiáng)對(duì)基金子公司資金池業(yè)務(wù)的打擊力度?！北本┮晃换鸾?jīng)理指出。昨日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)也強(qiáng)調(diào)，違規(guī)開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)違背資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本質(zhì)，極易形成投資者剛性兌付預(yù)期，滑向龐氏騙局。證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)今后將繼續(xù)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則對(duì)違規(guī)資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行甄別，對(duì)涉及機(jī)構(gòu)從嚴(yán)處理，對(duì)資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行全面清理。