今年以來(lái)，伴隨著股票市場(chǎng)的巨幅波動(dòng)和債券市場(chǎng)的高位盤(pán)整，新成立的小基金公司的發(fā)展遭遇困局。據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者了解，小基金公司尤其是非銀行系基金公司，普遍面臨新基金的銷售困局，此外，不少公司面臨人才招攬問(wèn)題。與此同時(shí)，監(jiān)管層對(duì)公募基金牌照的發(fā)放有收緊的趨勢(shì)。

　　非銀行系小基金公司面臨銷售困局

　　新基金發(fā)行熱情不減，但新基金仍然面臨銷售困境，尤其是沒(méi)有過(guò)往業(yè)績(jī)記錄的小基金公司，新基金的銷售困局難解。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度新成立基金（各類份額合并計(jì)算）290只，去年同期為184只，同比增幅為57.61%。此外，據(jù)記者了解，新基金的發(fā)行仍如火如荼，部分新成立的小基金公司甚至計(jì)劃年內(nèi)上報(bào)6~8只新基金。

　　證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，今年以來(lái)獲批新基金總數(shù)為314只。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，按照目前的審批和發(fā)行速度，今年新成立的新基金數(shù)量有望繼續(xù)高速增長(zhǎng)。

　　一邊是新基金的發(fā)行熱情仍然高漲，另一邊則是新基金的銷售困局，尤其對(duì)于實(shí)力薄弱的非銀行系小基金公司而言，新基金的銷售困局無(wú)法繞開(kāi)。

　　深圳一家去年成立的小基金公司高管對(duì)記者表示，目前新基金的銷售問(wèn)題非常嚴(yán)峻，據(jù)說(shuō)某知名老牌基金公司的產(chǎn)品在銀行渠道一周的銷售量才20萬(wàn)，對(duì)于小基金公司來(lái)說(shuō)，問(wèn)題更嚴(yán)重，四大行的要求非常高，小公司很難進(jìn)入四大行的銷售白名單，連部分資質(zhì)較好的城商行，都需要找銀行高層的關(guān)系，才能進(jìn)入銷售渠道。

　　據(jù)記者了解，通過(guò)銀行渠道銷售基金產(chǎn)品，大概分為兩個(gè)層面：公司準(zhǔn)入、產(chǎn)品準(zhǔn)入，而無(wú)論是哪一個(gè)指標(biāo)，對(duì)于新成立的非銀行系的小基金公司而言，都意味著他們發(fā)行的產(chǎn)品很難進(jìn)入主流的銀行銷售渠道。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，從公司準(zhǔn)入的角度來(lái)看，部分中小銀行都要求基金公司管理的規(guī)模排名行業(yè)前20，基金資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)100億元，或者有良好的風(fēng)控和經(jīng)營(yíng)管理記錄、財(cái)務(wù)狀況等，四大行的公司準(zhǔn)入門(mén)檻則要求更高；從產(chǎn)品準(zhǔn)入的角度來(lái)看，也要求基金公司有良好的過(guò)往業(yè)績(jī)記錄。新成立的小基金公司很難達(dá)到這兩個(gè)要求，只能被排斥在四大行的銷售系統(tǒng)之外。

　　產(chǎn)品規(guī)模難壯大 人力成本難覆蓋

　　公募基金行業(yè)一直存在百億規(guī)模“紅線”的現(xiàn)象，對(duì)于新成立的小基金公司而言，如果其管理規(guī)模在行業(yè)中一直墊底，公司的發(fā)展無(wú)疑面臨更多的不確定性。

　　上述小基金公司高管對(duì)記者說(shuō)：“由于銀行渠道方面不給力，我們的產(chǎn)品也很難做大規(guī)模。目前的產(chǎn)品主要是公司股東和高管出資的發(fā)起式基金，規(guī)模不到4000萬(wàn)，除去各種人員支出費(fèi)用、律師費(fèi)用、營(yíng)銷費(fèi)用，公司基本上不盈利?！?

　　對(duì)于小型基金公司而言，一旦管理的產(chǎn)品規(guī)模過(guò)小，且沒(méi)有持續(xù)的、出色的管理業(yè)績(jī)，很容易面臨基金清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)，如近期華宸基金就確定將清盤(pán)旗下滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，該基金今年一季度份額大幅縮水，其中大部分份額還是基金公司自己申購(gòu)的，只管理了少量的外部資金，在產(chǎn)品無(wú)法覆蓋人力和營(yíng)銷成本之下，只能選擇清盤(pán)。

　　與此同時(shí)，新基金公司在成立前期高管離職的現(xiàn)象也屢見(jiàn)不鮮。據(jù)記者了解，華南某新成立的小基金公司，由于股東關(guān)系尚未厘清，目前除了總經(jīng)理目前仍堅(jiān)守崗位，大部分高管都離職了。該公司總經(jīng)理對(duì)記者表示，目前公司的核心人才極度稀缺，對(duì)于專業(yè)能力強(qiáng)的職業(yè)經(jīng)理人或者明星基金經(jīng)理，公司愿意給出遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)的薪酬激勵(lì)水平。

　　監(jiān)管層或收緊公募牌照發(fā)放

　　一邊是在困境中奮力掙扎求生存的小公募基金公司，一邊則是風(fēng)險(xiǎn)不斷釋放的市場(chǎng)環(huán)境下，監(jiān)管層對(duì)公募基金牌照的發(fā)放有收緊趨勢(shì)。

　　深圳一家公募基金市場(chǎng)總監(jiān)告訴記者：“從去年底開(kāi)始，有收緊公募基金牌照發(fā)放的趨勢(shì)。我們現(xiàn)在雖然業(yè)務(wù)開(kāi)展得不是很順利，但畢竟在去年7月份拿到了牌照?！?

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，證監(jiān)會(huì)近期對(duì)兩家剛獲得牌照的公募基金進(jìn)行了公示。據(jù)第三方銷售機(jī)構(gòu)人士介紹，這兩家公司是在去年10月份場(chǎng)檢的。他說(shuō)：“一般而言，對(duì)基金公司進(jìn)行第一次場(chǎng)檢后的兩個(gè)月左右的時(shí)間，證監(jiān)會(huì)就會(huì)對(duì)新基金公司的成立進(jìn)行批復(fù)，但最近成立的這兩家公司在場(chǎng)檢之后等了將近6個(gè)月，目前還有30多家公募基金在排隊(duì)申請(qǐng)牌照，從目前的趨勢(shì)來(lái)看，監(jiān)管層對(duì)新基金公司的審批速度明顯放緩了?！?