如果不是又出了老鼠倉，或許公募基金公司很難成為證監(jiān)會關(guān)注的對象；不過上周五，在證監(jiān)會每周例行的新聞發(fā)布會上，以寶盈基金為首的幾家公司接到了處罰通知書，這其中除去寶盈外，其他三家遭處罰的都是公募的子公司。

　　事情是怎樣的來龍去脈呢?筆者查閱證監(jiān)會的通報文件，證監(jiān)會指出年度專項現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)部分公司在以下方面存在違規(guī)：一是公司內(nèi)部基金投研、異常交易監(jiān)控落實不到位；二是對部分客戶未嚴格執(zhí)行適當性管理；三是開展業(yè)務(wù)有誤導(dǎo)性陳述；四是基金銷售業(yè)務(wù)人員未取得基金銷售資格；五是部分資管機構(gòu)存在問題。有鑒于此，寶盈基金遭到了公募產(chǎn)品注冊申請暫停三個月的處罰，而包括民生加銀資管等3家基金公司的子公司則被采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施。

　　處罰決定公布后，在公募基金圈內(nèi)外引發(fā)強烈反響，多數(shù)人士認為證監(jiān)會檢查無死角，對于資產(chǎn)規(guī)模差距較大的基金公司一視同仁，處罰決定合理正確；而筆者也認為必須為證監(jiān)會的處罰決定擊掌叫好，在新的證監(jiān)會主席上任后，對于資本市場方方面面的治理工作有序開展，而三個月停發(fā)新品的處罰決定對于寶盈這樣排在30位左右的公司是個很好的警示，同樣告誡其他的公募基金公司要合規(guī)運營！

　　試問上一次證監(jiān)會點名處罰的基金公司是哪家？大約一年前，時任的證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示對華夏、海富通等5家基金公司采取責(zé)令限期整改3到6個月不等的監(jiān)管措施，期間暫停受理其公募基金產(chǎn)品注冊，對中郵等6家基金公司采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，上述公司當時遭到處罰的直接原因與老鼠倉有關(guān)。而從中國內(nèi)地基金行業(yè)不長的發(fā)展史來看，幾乎每一次監(jiān)管部門提及基金公司都或多或少與老鼠倉有關(guān)。

　　無可否認的是，老鼠倉過去一直是內(nèi)地公募基金行業(yè)難以根治的毒瘤，在早年監(jiān)管薄弱的年代，老鼠倉的普遍存在是圈內(nèi)幾乎默認的潛規(guī)則，基民對此也大多是漠然置之，只關(guān)心基金經(jīng)理是否能帶來真金白銀的回報。近幾年，在大數(shù)據(jù)張網(wǎng)捕鼠的背景下，隱藏在公募和私募中的一只只“碩鼠”相繼曝光，在整個行業(yè)日趨透明化的今天，老鼠倉基本已無處遁形。

　　同時需要注意到的是，隨著事業(yè)部制在公募圈中的推廣，基金經(jīng)理擁有了更大的靈活性和空間自組團隊、按勞取酬，明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品就可能帶來可觀的管理費效益，這某種程度上也可以視為基金行業(yè)的“高薪養(yǎng)廉”。如是背景下，公募行業(yè)再出老鼠倉的概率越發(fā)降低。

　　那么，行業(yè)如今已是一片凈土了嗎？答案顯然是否定的，在此次的年度專項檢查中，基金公司日常工作中幾項細節(jié)被提及，而寶盈基金等也因此遭到了懲罰。這幾條違規(guī)看似“無足輕重”，但實際每一條都可能給基金公司的經(jīng)濟效益和社會效益帶來難以估量的損失。例如基金銷售業(yè)務(wù)人員未取得基金銷售資格，那么銷售人員很可能會誤導(dǎo)投資者，未來基金產(chǎn)品一旦出現(xiàn)虧損就可能引發(fā)無窮無盡的麻煩，近期廣受關(guān)注的鑫元基金與南京銀行事件就是此類。處罰決定中提到的誤導(dǎo)性陳述同樣是一顆定時炸彈，眾所周知基金行業(yè)看天吃飯，尤其是權(quán)益類基金的表現(xiàn)與股市的走勢息息相關(guān)，如今新一代基民的投資目光越來越短視，對于風(fēng)險的承受能力較差，基金銷售人員容易在基金銷售任務(wù)的重壓下夸大收益而淡化風(fēng)險，這實際容易引發(fā)未來的糾紛。

　　總部位于深圳的寶盈基金此次“不幸”被曝光，這家公司似乎幾年來一直在爭議中前行。一方面，近年來該公司權(quán)益類基金風(fēng)聲水起，以彭敢和蓋俊龍為首的“四小龍”在業(yè)內(nèi)闖出一片天；另一方面，負面新聞也經(jīng)常被媒體曝光，2014年時，公司的前任總經(jīng)理遭到舉報，而時任的投資總監(jiān)也拂袖而去。對于寶盈基金而言，此次遭到處罰未嘗不是一件好事，這讓公司在高速發(fā)展前行的過程中能清醒地審視自己，對存在的種種問題能一并加以解決！

　　筆者注意到，近期基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對私募基金行業(yè)進行有序規(guī)范梳理；筆者還希望監(jiān)管部門也能真對公募行業(yè)出臺類似細致化的規(guī)范，為行業(yè)的發(fā)展指明前進的方向！

　　此次的處罰決定，筆者為證監(jiān)會的勇氣和信心點贊，但愿這第一個贊僅僅是一個開始！