適合人群：目標(biāo)收益率5%~8%

　　2016年大概率市場(chǎng)仍震蕩和波折，保本基金是一類值得關(guān)注的品種。

　　從目前看，保本基金的優(yōu)勢(shì)非常明顯，首先是可以保本，這樣基本保障了投資者的本金；第二，保本基金可以參與打新股，而不少機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2015年打新股的收益率在2%~4%之間；第三，保本基金能在債券和股市里根據(jù)策略做較為靈活的配置。一般來說，這類品種股票配置比例不高，既能獲得二級(jí)市場(chǎng)收益，相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)也可控。

　　數(shù)據(jù)顯示，在2015年二季度市場(chǎng)股災(zāi)中，保本基金表現(xiàn)較好。自6月15日至6月28日，942只股票型基金平均跌幅為17.7%，而市場(chǎng)上69只保本型基金平均跌幅僅3.9%。數(shù)據(jù)還顯示，2012~2015年整個(gè)牛熊中期中，保本基金每年平均收益率分別為4.46%、2.63%、17.48%、10.59%，可以發(fā)現(xiàn)，股市行情出現(xiàn)時(shí)，保本基金收益相當(dāng)不錯(cuò)。大多數(shù)保本型基金歷史收益穩(wěn)健，基本能讓投資者穿越大漲和大跌，具有長(zhǎng)期的投資價(jià)值。

　　若將時(shí)間拉長(zhǎng)兩年，表現(xiàn)較好的品種有長(zhǎng)城久利保本、華安保本、建信安心保本、中銀保本、招商安潤(rùn)保本、諾安鴻鑫保本、華富保本、工銀瑞信保本2號(hào)、中海安鑫保本、鵬華金剛保本、大成景恒保本、南方保本等。

　　購(gòu)買保本基金需注意兩點(diǎn)：第一，保本基金向來有“買新不買舊”的說法，因?yàn)楸１净鹩袃蓚€(gè)限制：其一，投資者必須在認(rèn)購(gòu)期認(rèn)購(gòu)基金才能保本；其二，保本基金通常有一個(gè)保本期限，若投資者提前贖回，也無法保障本金，還必須支付贖回費(fèi)用。國(guó)內(nèi)保本基金的保本周期一般為2~3年，投資者需要考慮期限。第二，保本基金成立時(shí)間點(diǎn)非常重要，保本基金最好成立于債券牛市、股市震蕩市，或者牛市最開始階段的市場(chǎng)環(huán)境。因此，投資者要注意買入的時(shí)間點(diǎn)。

　　定增類基金：

　　打折買股票的機(jī)會(huì)

　　適合人群：資金量小又看好定增市場(chǎng)

　　2015年A股市場(chǎng)定增非常火爆，累計(jì)定增融資額已經(jīng)突破萬億元大關(guān)。有投資人士預(yù)測(cè)，明年定增仍會(huì)延續(xù)這一火爆趨勢(shì)，定增類基金也值得關(guān)注。

　　目前定增類基金主要有三大類：一是公募系定增基金；二是私募的定增基金；三是券商資管類定增產(chǎn)品。這三類最大的區(qū)別是門檻不同，公募系門檻最低，僅百元千元，而私募系門檻需要百萬元。這三類基金都是通過參與非公開發(fā)行的方式獲得上市公司股份的基金。

　　定增基金的收益主要來自于何方？一是參與定增價(jià)格比市價(jià)有所折扣，一般是八折左右；另一方面基金經(jīng)理對(duì)定增個(gè)股標(biāo)的進(jìn)行精選，帶來超額回報(bào)。目前普遍預(yù)期明年股票市場(chǎng)仍有上漲空間，這使得定增市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)有較好的基礎(chǔ)。從供給端來說，上市公司有更好的融資效率及需求；從需求端來說，銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)客戶面對(duì)資產(chǎn)荒，對(duì)中長(zhǎng)期收益率領(lǐng)先的產(chǎn)品會(huì)有更多的需求，這決定了定增明年仍然“產(chǎn)銷兩旺”。

　　首先看公募系定增基金，目前基民可購(gòu)買的有4只定增基金，分別為財(cái)通精選、國(guó)投瑞盈、國(guó)投瑞利、久泰瑞智，均在今年成立，目前看收益率都不高。參與定增項(xiàng)目最多的是規(guī)模最大的財(cái)通多策略精選，成立以來半年多累計(jì)參與定增26項(xiàng)。需要指出的是，現(xiàn)有的定增公募基金以混合基金形式運(yùn)作，并均有一定的封閉期，封閉期內(nèi)上市交易，不開放申購(gòu)贖回。投資者只能用股票賬戶買賣，無法從銀行渠道申購(gòu)。

　　第二類是私募類定增基金，目前這類品種表現(xiàn)較好。好買數(shù)據(jù)顯示，今年以來定增產(chǎn)品解禁平均收益在40%左右，10月份定增策略私募平均收益一度逼近10%。不少投資人士分析，預(yù)期2016年市場(chǎng)將大概率震蕩上行，且當(dāng)前定增折價(jià)率基本回到年初水平，定增類私募在來年表現(xiàn)值得期待。但2016年定增市場(chǎng)分化將更加嚴(yán)重，選股能力強(qiáng)、過往退出狀況良好的機(jī)構(gòu)發(fā)行的品種值得關(guān)注。

　　而券商定增類產(chǎn)品多數(shù)是杠桿類品種，有些產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多達(dá)3層。數(shù)據(jù)顯示，不少表現(xiàn)優(yōu)秀的參與定增的進(jìn)取級(jí)品種今年收益率超100%，但是也有一些品種表現(xiàn)不佳。投資者一定要注意風(fēng)險(xiǎn)，畢竟杠桿因素會(huì)放大凈值的波動(dòng)。

　　績(jī)優(yōu)白馬股基：

　　可定投參與

　　適合人群：能承受市場(chǎng)平均波動(dòng)

　　選基金就是選基金經(jīng)理，優(yōu)秀的基金經(jīng)理在熊市里也能賺錢，而差的基金經(jīng)理在牛市里也可能虧錢。而在多數(shù)人士預(yù)測(cè)2016年“有機(jī)會(huì)但賺錢難”的大背景下，選擇一個(gè)績(jī)優(yōu)白馬股基來幫忙理財(cái)，遠(yuǎn)比自己操作要高效的多。

　　從過往數(shù)據(jù)顯示，任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)買入能超越牛熊的白馬基金，取得遠(yuǎn)超市場(chǎng)和同類基金的超額收益是大概率事件。

　　數(shù)據(jù)顯示，2009~2013年，至少4年排名擠入同類前1/3的公募基金，有景順增長(zhǎng)、景順增長(zhǎng)貳號(hào)、農(nóng)銀成長(zhǎng)、銀河成長(zhǎng)、國(guó)泰金牛、廣發(fā)核心、嘉實(shí)精選和交銀成長(zhǎng)。而混合型基金則有華商領(lǐng)先企業(yè)、華夏策略、中銀中國(guó)、諾安配置、富國(guó)天成等5只基金表現(xiàn)較好。

　　從最近創(chuàng)業(yè)板為代表的“成長(zhǎng)股”投資風(fēng)潮起來之后，也是涌現(xiàn)出不少白馬基金。數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，連續(xù)6年有4年或者4年以上排在前1/3的股票型基金中，興全全球、匯豐大盤、基金鴻陽等產(chǎn)品表現(xiàn)突出?；旌闲突鸱矫?，中銀中國(guó)、中歐動(dòng)力A、中海藍(lán)籌、長(zhǎng)信雙利、長(zhǎng)盛創(chuàng)新、銀華和諧主題、銀河銀泰、銀河行業(yè)、銀河創(chuàng)新、銀河成長(zhǎng)、興全有機(jī)增長(zhǎng)、興全合潤(rùn)分級(jí)、添富民營(yíng)活力、添富價(jià)值、泰達(dá)效率、南方價(jià)值A、景順優(yōu)選、交銀成長(zhǎng)A、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)、嘉實(shí)精選A、華泰價(jià)值、華商領(lǐng)先、華商阿爾法、華安動(dòng)態(tài)、國(guó)投穩(wěn)健、國(guó)聯(lián)安紅利、廣發(fā)聚瑞、廣發(fā)核心、廣發(fā)行業(yè)A、光大配置、光大紅利、富國(guó)天源、富國(guó)天成、東方龍、大成內(nèi)需A等6年間有4年或者4年以上收益率位于同類型前1/3，展現(xiàn)出持續(xù)的超額收益獲取能力。建議投資者選定幾只之后，利用閑錢定投優(yōu)質(zhì)的基金，并保持密切關(guān)注。

　　值得注意的是，有一批基金經(jīng)理已經(jīng)用過往業(yè)績(jī)證明自己的價(jià)值，如浦銀安盛基金蔣建偉、華商基金梁永強(qiáng)、匯添富基金陳曉翔、中銀基金陳軍、寶盈基金彭敢、易方達(dá)基金宋昆、廣發(fā)基金劉曉龍、信誠(chéng)基金張光成、銀河基金王培、農(nóng)銀匯理基金付娟等，這些基金經(jīng)理所管理品種值得關(guān)注。

　　掛鉤原油品種：

　　低位持續(xù)定投

　　適合人群：想抄底原油卻無擇時(shí)能力

　　原油等大宗商品基金的超跌反彈，可能是明年市場(chǎng)閃光點(diǎn)，目前油價(jià)已經(jīng)在成本區(qū)徘徊，但何時(shí)觸底仍是未知數(shù)，因此我們建議投資者可以通過定投來參與。

　　數(shù)據(jù)顯示，近日WTI原油期貨價(jià)格一度收至36.33美元/桶，跌至近11年的底部?jī)r(jià)格區(qū)域，也引來不少抄底大軍，導(dǎo)致因外匯投資額度告急，華寶油氣基金于12月23日起暫停全部申購(gòu)、定投業(yè)務(wù)。

　　華寶油氣基金經(jīng)理周晶認(rèn)為，目前主產(chǎn)國(guó)缺乏減產(chǎn)動(dòng)力、全球主要經(jīng)濟(jì)體增速放緩抑制需求、美國(guó)加息是制約國(guó)際油價(jià)走勢(shì)的三大因素；然而，對(duì)長(zhǎng)期油價(jià)不宜過分看空，目前40美元/桶左右的價(jià)格可以看作一個(gè)長(zhǎng)期的低點(diǎn)。隨著2016年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)需求回暖，以及北美高成本的頁巖油徹底退出市場(chǎng)，國(guó)際原油市場(chǎng)有望重歸供需平衡點(diǎn)，屆時(shí)油價(jià)也將有望重回60美元/桶上方。

　　通過定投方式慢慢長(zhǎng)期布局或許是較好參與方式，投資者也可以根據(jù)油價(jià)表現(xiàn)，跌至40元之下就開始小幅資金參與抄底。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上有3只油氣QDII，分別為諾安油氣能源、華安標(biāo)普全球石油、華寶興業(yè)標(biāo)普油氣。其中華寶油氣基金是目前唯一跟蹤投資石油天然氣上游行業(yè)的基金，與WTI國(guó)際原油價(jià)格的相關(guān)性在0.6左右，值得關(guān)注。

　　此外，投資者還可借大宗商品分級(jí)B進(jìn)行波段操作，市場(chǎng)上有招商中證大宗商品B、銀華中證內(nèi)地資源主題B、鵬華資源B等大宗商品基金。投資此類分級(jí)基金除了關(guān)注大宗商品價(jià)格走勢(shì)，還要關(guān)注B類份額的溢價(jià)率，投資時(shí)盡量選擇溢價(jià)率低的產(chǎn)品做標(biāo)的。

　　此外，愿意布局黃金的投資者也可以通過定投黃金基金。目前可選的黃金基金包括華安易富黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF等，以及匯添富黃金及貴金屬、嘉實(shí)黃金、諾安全球黃金、易方達(dá)黃金主題等4只黃金QDII。一些QDII品種可能也具有對(duì)沖人民幣貶值的作用。

　　美元計(jì)價(jià)品種

　　做點(diǎn)分散投資

　　適合人群：高凈值資產(chǎn)配置

　　人民幣匯率波動(dòng)是2016年理財(cái)不可以不回避的問題，一些美元計(jì)價(jià)品種值得關(guān)注。從目前投資渠道來看，美元計(jì)價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)并不多，美元銀行理財(cái)產(chǎn)品、QDII基金、美元定活存款等主流，還有一類B股是小眾品種。但是從目前看，銀行發(fā)售的美元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.78%，而美元定期或者活期存款收益率就更低了，相比之下人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率更為可觀。

　　其實(shí)如果投資者為了對(duì)抗人民幣貶值換了美元，B股也是一類好品種，投資B股有三大優(yōu)勢(shì)：第一是因成交不活躍等原因，相較A股，B股存在較多的折價(jià)；第二，“純B股轉(zhuǎn)板A股”成趨勢(shì)，未來仍有一定的改革紅利釋放；第三，伴隨著越來越多投資者兌換美元，尋找高收益品種，而B股可能成為關(guān)注標(biāo)的。不過，對(duì)于不熟悉B股市場(chǎng)的投資者來說，應(yīng)該謹(jǐn)慎參與。

　　此外，投資者也可以關(guān)注QDII產(chǎn)品，如廣發(fā)全球醫(yī)療、工銀全球精選、國(guó)泰美國(guó)房地產(chǎn)、國(guó)泰納斯達(dá)克等。

　　還有一類品種值得關(guān)注，就是債券類QDII品種。這類基金投資的債券計(jì)價(jià)幣種主要為美元，可充分對(duì)沖美元升值的風(fēng)險(xiǎn)；其次，境外美元債券預(yù)期收益率較高，境外債市信用利差偏大，且當(dāng)前美元債券預(yù)期收益率明顯高于境內(nèi)人民幣債券。數(shù)據(jù)顯示，推薦鵬華全球高收益?zhèn)?/a>、國(guó)泰境外高收益?zhèn)?、廣發(fā)亞太中高收益等。