[截至12月27日，21只績(jī)優(yōu)基金年初以來凈值均翻了一倍，排名前十的凈值增幅均達(dá)到了120%]

　　還剩最后4個(gè)交易日，2015年的投資便將收官。這一年來的A股市場(chǎng)跌宕起伏，有人在5000點(diǎn)前果斷撤離，也有人加著杠桿迎來了斷崖式下跌。公募基金經(jīng)理們的表現(xiàn)也各不相同，盡管大盤表現(xiàn)平平，績(jī)優(yōu)者同樣幫助投資者獲得了可觀的收益。

　　東方財(cái)富 Choice統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月27日，21只績(jī)優(yōu)基金年初以來凈值均翻了一倍，排名前十的凈值增幅均達(dá)到了120%。而本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，排名前十的績(jī)優(yōu)偏股型基金多呈現(xiàn)出倉位調(diào)整靈活、緊跟市場(chǎng)的特點(diǎn)，這些基金在調(diào)整時(shí)果斷撤離，甚至有基金經(jīng)理躲過了暴跌，市場(chǎng)恢復(fù)上漲時(shí)又毫不猶豫加倉，表現(xiàn)出不一般的市場(chǎng)嗅覺。

　　如果說抓住績(jī)優(yōu)基金并能夠較長(zhǎng)時(shí)間持有不容易做到，那么指數(shù)投資便相對(duì)簡(jiǎn)單。統(tǒng)計(jì)亦顯示，指數(shù)投資的收益一樣可圈可點(diǎn)，譬如融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今年來為投資者帶來了75.7%收益，增強(qiáng)型指數(shù)中申萬菱信 滬深300 與景順長(zhǎng)城滬深300也都獲得了超過20%的凈值增長(zhǎng)，跑贏滬深300指數(shù)約1.6倍。

　　績(jī)優(yōu)基金不乏共同點(diǎn)

　　截至12月27日，在2015年還剩最后4個(gè)交易日的時(shí)候，混合型基金排名前十的依次是易方達(dá)新興成長(zhǎng)、長(zhǎng)盛電子信息、新華行業(yè)靈活、富國低碳環(huán)保、浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)、浦銀安盛精致生活、華寶服務(wù)優(yōu)選、寶盈新價(jià)值、大成小盤以及益民服務(wù)領(lǐng)先。

　　這十只績(jī)優(yōu)基金今年來凈值的增長(zhǎng)率均在119%以上，274只偏股型基金取得了50%以上的正收益，為基金投資者取得了良好的收益。

　　易方達(dá)新興成長(zhǎng)三季報(bào)顯示，其重倉行業(yè)是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，制造業(yè)及衛(wèi)生和社會(huì)工作，這三個(gè)行業(yè)共占股票總市值的比例達(dá)到81.09%，顯示持股較為集中。與二季度相比，該基金對(duì)這三個(gè)行業(yè)均有所減倉，減倉占到基金經(jīng)理的比例分別是9.68%、16.41%和3.26%。

　　三季度A股經(jīng)歷了三次幅度較大的調(diào)整，滬指下跌28.63%，創(chuàng)業(yè)板指下跌23.38%。10月開始股指反彈，與易方達(dá)新興成長(zhǎng)不同的是，一些績(jī)優(yōu)基金顯示出更強(qiáng)的適應(yīng)市場(chǎng)的能力，調(diào)倉換股與市場(chǎng)風(fēng)格契合度很高。

　　混合型基金第一名爭(zhēng)奪戰(zhàn)另一只有力爭(zhēng)奪者長(zhǎng)盛電子信息便是如此。該基金在三季度末的持倉從中報(bào)的0.88%增加至79.28%。而重倉行業(yè)也從一季度末的金融、制造、建筑變?yōu)橹圃?、軟件技術(shù)與批發(fā)零售，這顯示，該基金風(fēng)格轉(zhuǎn)換迅速，重倉情況緊跟市場(chǎng)變化。

　　第三名的新華行業(yè)靈活配置同樣如此。一季度末，該基金倉位高達(dá)96.78%，其中制造業(yè)占到基金凈值的比例為53.11%，而到了三季度末該基金倉位升高至61.49%，但其持倉相對(duì)分散，前十大重倉股占到基金凈值比為28.89%。

　　基金公司層面，浦銀安盛是唯一一家有兩只基金闖入偏股型基金前十的基金公司。其旗下的浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)和浦銀安盛精致生活今年來分別獲得了148.43%和132.05%的收益率。截至三季度末，這兩只基金的倉位分別是94.52%和84.67%。

　　本報(bào)記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)顯示，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)與浦銀安盛精致生活的前十大重倉股有相當(dāng)高的重合度，三季度末的重合重倉股有 思美傳媒 (002712.SZ)、 海蘭信 (300065.SZ)、 合眾思?jí)?/a> (002383.SZ)、 天龍集團(tuán) (300063.SZ)、 益豐藥房 (603939.SH)等七只，兩基金相似度頗高。

　　相對(duì)而言，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)的調(diào)倉換股更為靈活，對(duì)市場(chǎng)的判斷更為準(zhǔn)確。6月份發(fā)生“股災(zāi)”后，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)將倉位降至1.73%，而浦銀安盛精致生活的倉位依然高達(dá)70.93%。不過，這或許也與基金經(jīng)理在當(dāng)時(shí)的極端行情下沒能及時(shí)賣出有關(guān)。

　　指數(shù)基金成主流投資

　　與混合型基金相比，股票型基金業(yè)績(jī)稍遜一籌。今年來，只有一只股基的收益率超過了100%，不過，相對(duì)其他理財(cái)產(chǎn)品而言，股票型基金的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

　　東方財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，今年年初至今在所有可統(tǒng)計(jì)的231只股票型基金中211只股票型基金取得正收益，38只股票型基金收益超過50%；收益排名前十的基金分別是富國城鎮(zhèn)發(fā)展、景順中小板創(chuàng)業(yè)板精選、申萬量化小票、匯豐晉信科技、建信中小盤先鋒、上投摩根民生需求、匯添富移動(dòng)互聯(lián)、富國創(chuàng)業(yè)板、融通創(chuàng)業(yè)板以及建信改革紅利。

　　而把統(tǒng)計(jì)范圍擴(kuò)大至前20名，可以看到今年來指數(shù)投資的收益亦頗為喜人。除了上述兩只創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金外，建信中證500指數(shù)增強(qiáng)、泰達(dá)中證500分級(jí)等指數(shù)型基金的收益率也在60%以上。

　　在一些基金經(jīng)理看來，指數(shù)投資已經(jīng)成為目前投資的主流?！白罱腋恍┡笥蚜牡脑掝}里面，有一個(gè)經(jīng)常聊的是小孩子壓歲錢的管理。這幾年小孩壓歲錢其實(shí)不會(huì)少的，幾千、幾萬的都有的，這筆錢如果只是給小孩直接花掉感覺有些可惜，我們?cè)谙肽懿荒芙o它投資起來，投資到成年的時(shí)候作為成長(zhǎng)基金。所以指數(shù)基金可能是很好的投資選擇?！鄙钲谝患胰滔倒剂炕顿Y部的指數(shù)基金經(jīng)理向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在103家基金公司發(fā)行的產(chǎn)品，其中67家發(fā)行了指數(shù)產(chǎn)品，占比三分之二，并且一些新基金公司要主打指數(shù)基金。

　　“幾乎全市場(chǎng)所有類型的投資者，都已經(jīng)參與了指數(shù)基金的投資，其中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，而私募利用指數(shù)基金，再加上指數(shù)衍生品可以有很多的套利模式。然后家庭跟個(gè)人投資者層面，在未來十年，會(huì)有大量的個(gè)人和家庭資金要去投金融資產(chǎn)，而指數(shù)基金也會(huì)是比較好的選擇?！痹撋钲谥笖?shù)基金經(jīng)理認(rèn)為。

　　指數(shù)基金中不得不提的是分級(jí)基金。分級(jí)基金是替代個(gè)股的投資工具，尤其在牛市中是進(jìn)攻利器。譬如在2014年下半年，漲幅超過100%的股票的比例為7%，漲幅超過150%的股票的比例只有2.4%。而在同期，證券B、證保B、金融B、房地產(chǎn)B的漲幅均在190%以上。

　　“選擇個(gè)股太難了，需要考慮的基本面因素太多。選到牛股的概率很小，也有很多不確定性因素。但分級(jí)基金的投資就不存在這個(gè)問題?！币患乙?guī)模前1/3公募分級(jí)基金經(jīng)理與記者交流時(shí)表示。

　　附表 今年以來業(yè)績(jī)排名前十基金一覽

　　名稱 最新凈值 年初至今 近一月 成立以來 年化回報(bào) 最新規(guī)模

　　(億元)

　　易方達(dá)新興成長(zhǎng)3.24167.33%4.68%224.00%76.27%18.28

　　長(zhǎng)盛電子信息主題2.604162.76%-0.53%160.40%43.94%2.61

　　新華行業(yè)輪換配置A1.594159.73%3.10%202.84%54.26%6.83

　　富國低碳環(huán)保2.953153.69%4.35%195.30%28.06%75.08

　　浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)3.155148.43%5.06%215.50%51.78%1.71

　　浦銀安盛精致生活2.585132.05%5.38%172.63%16.51%1.92

　　華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選2.439128.30%-2.63%166.89%48.19%21.19

　　寶盈新價(jià)值1.74127.00%2.72%161.73%75.56%20.49

　　大成中小盤2.293121.12%0.13%154.21%72.59%4.13

　　益民服務(wù)領(lǐng)先2.547119.95%-2.34%154.70%58.39%3.03

　　數(shù)據(jù)來源：Wind資訊