內(nèi)地與香港基金互認今起實施

　　如遇兩地法定假期，申購贖回如何安排？

　　中國證監(jiān)會就常見問題進行解答

　　按照中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會簽署的合作備忘錄，將于今起開展內(nèi)地與香港基金互認工作。根據(jù)現(xiàn)有制度安排，基金互認的初始投資額度為資金進出各3000億元人民幣。

　　昨天，中國證監(jiān)會在其官網(wǎng)，就內(nèi)地與香港基金互認的常見問題進行了解答，并表示將根據(jù)互認實施情況和業(yè)界的反饋意見，適時補充和更新解答。

　　-香港互認基金在內(nèi)地銷售

　　問：互認基金資產(chǎn)規(guī)模不低于2億元人民幣，該規(guī)模要求是申請時點要求還是延續(xù)性要求？

　　答：香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時，2億元資產(chǎn)規(guī)模要求主要指申請時點的規(guī)模，同時，我們也會考慮過往一段時期的規(guī)模情況。

　　香港互認基金經(jīng)中國證監(jiān)會注冊后，基金管理人應(yīng)按照《香港互認基金管理暫行規(guī)定》第二十三條的要求，采取合理措施確保互認基金持續(xù)滿足資產(chǎn)規(guī)模等資格條件，當出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模等不滿足條件的情形時，應(yīng)當依法履行報告程序，并采取暫停內(nèi)地銷售等措施。重新符合條件的，應(yīng)當履行報告、公告等程序，再行恢復(fù)內(nèi)地銷售。

　　問：《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時需提交基金的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，請問有何具體要求？

　　答：香港互認基金提交的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，應(yīng)為根據(jù)香港證監(jiān)會的監(jiān)管要求編制并獲香港證監(jiān)會認可的最新版本。同時，提交的招募說明書應(yīng)補充以下內(nèi)容：

　　(1)滿足互認安排的資格條件及未能滿足條件時的相關(guān)安排；

　　(2)相關(guān)稅收安排；

　　(3)貨幣兌換安排；

　　(4)適用于內(nèi)地投資者的交易及結(jié)算程序；

　　(5)內(nèi)地投資者通過名義持有人(如有)進行持有人大會投票的安排；

　　(6)基金有可能遭遇強制贖回的條件或環(huán)境；

　　(7)內(nèi)地投資者查詢及投訴的渠道；

　　(8)內(nèi)地代理人的聯(lián)系方式；

　　(9)關(guān)于兩地投資者在投資者保護、權(quán)利行使、賠償和信息披露等方面將確保得到同等水平對待的聲明；

　　(10)《暫行規(guī)定》規(guī)定的其他要求。

　　問：香港互認基金在產(chǎn)品資料概要和(或)內(nèi)地補充招募說明書中應(yīng)披露哪些風險？

　　答：準予注冊的香港互認基金的產(chǎn)品風險一般會在香港銷售文件中列出，該部分風險揭示內(nèi)容同樣應(yīng)出現(xiàn)在提供給內(nèi)地投資者的招募說明書中。香港基金管理人除確保內(nèi)地投資者與香港投資者獲取相同的風險揭示內(nèi)容外，還應(yīng)遵循審慎原則，向內(nèi)地投資者充分揭示香港互認基金的特有風險。

　　問：香港互認基金在名稱上有何要求？

　　答：基金名稱應(yīng)當與基金的風險收益特征相匹配，不得具有誤導(dǎo)性文字。

　　問：基金互認初始階段，中國證監(jiān)會對每家基金管理人申請基金互認的數(shù)量是否有限制？

　　答：《暫行規(guī)定》未對每家基金管理人申請基金互認的數(shù)量作出限制，原則上符合條件的香港基金均可按程序申請互認。建議市場主體根據(jù)自身情況合理申報。

　　問：中國證監(jiān)會對香港互認基金投資金融衍生工具有無特殊要求？

　　答：根據(jù)《暫行規(guī)定》，香港互認基金類型應(yīng)當為常規(guī)股票型、債券型、混合型及指數(shù)型。符合互認條件的香港互認基金投資金融衍生工具的，應(yīng)當符合香港法律法規(guī)規(guī)定和基金契約或公司章程約定。

　　問：如遇到內(nèi)地或香港的法定假期，互認基金份額的申購贖回如何安排？

　　答：在內(nèi)地與香港同是工作日的情況下，跨境銷售的互認基金份額才可開放申購贖回，但不得影響互認基金在原地區(qū)銷售時投資者的相關(guān)權(quán)利。

　　法規(guī)要求香港互認基金在內(nèi)地銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例不得高于50%，香港互認基金經(jīng)注冊后在內(nèi)地持續(xù)銷售的過程中，若該基金在香港遭遇贖回，導(dǎo)致該基金在內(nèi)地的份額占比被動超過50%，此時基金管理人應(yīng)當怎么做？

　　答：按照《暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當采取對申購贖回數(shù)據(jù)進行監(jiān)測及預(yù)警管理等措施，確保持續(xù)滿足內(nèi)地銷售占比的要求，例如，當基金在內(nèi)地銷售的份額占比接近50%上限時，基金管理人應(yīng)當采取必要的措施予以管理和控制，并向投資者進行披露。當出現(xiàn)問題中所述被動超標的情形時，管理人應(yīng)當依法履行報告義務(wù)，并暫停該基金在內(nèi)地的銷售。

　　問：內(nèi)地基金管理公司作為香港互認基金代理人，是否可以銷售其代理的香港互認基金？

　　答：境內(nèi)現(xiàn)有法規(guī)并未就內(nèi)地基金管理公司銷售其代理的香港互認基金行為做出禁止性規(guī)定。

　　問：互認基金內(nèi)地代理人能否與其他銷售機構(gòu)直接簽署銷售協(xié)議？如何確定銷售費用？

　　答：按照《暫行規(guī)定》第十七條，香港互認基金管理人可以自行或者委托內(nèi)地代理人辦理與內(nèi)地基金銷售機構(gòu)的銷售協(xié)議簽署，管理人自行簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當采取合理措施確保內(nèi)地代理人能夠履行相關(guān)職責。

　　內(nèi)地代理人接受委托與內(nèi)地基金銷售機構(gòu)簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當依據(jù)代理協(xié)議、基金信托契約或者公司章程、招募說明書等法律文件，參照內(nèi)地基金銷售相關(guān)法規(guī)，與內(nèi)地基金銷售機構(gòu)協(xié)商確定銷售費用。

　　-內(nèi)地互認基金在香港銷售

　　問：如何理解納入互認基金范圍的“常規(guī)基金”？內(nèi)地市場中的分級基金、保本基金是否屬于互認基金類別？

　　答：根據(jù)我會與香港證監(jiān)會確定的共同標準，基金類型應(yīng)按原地區(qū)法律法規(guī)確定。互認實施初期，按照循序漸進、逐步擴大的原則，互認基金類型從運作成熟、簡單透明的產(chǎn)品做起，實施一段時間并積累一定經(jīng)驗后，可逐步擴大和豐富互認基金產(chǎn)品類型。按上述原則，內(nèi)地市場中的分級基金、保本基金目前暫不納入互認范圍。

　　問：內(nèi)地基金通常按照持有期限長短適用不同贖回費率，但香港基金通常不收取贖回費或者適用固定贖回費率。請問內(nèi)地互認基金在香港銷售時贖回費如何計算、收取？

　　答：內(nèi)地基金可以通過單設(shè)一類份額等方式面向香港地區(qū)投資者銷售，適用固定贖回費率，并依法計入基金資產(chǎn)。

　　問：內(nèi)地互認基金在香港地區(qū)銷售時，中國證監(jiān)會是否會對香港地區(qū)銷售機構(gòu)分配銷售機構(gòu)代碼？

　　答：內(nèi)地基金銷售數(shù)據(jù)實行電子數(shù)據(jù)傳輸，銷售機構(gòu)代碼是機構(gòu)身份識別標識。內(nèi)地互認基金香港銷售機構(gòu)可以向我會指定機構(gòu)申請銷售機構(gòu)代碼。