公私募大佬持續(xù)南下 爆炒港股小盤股
- 發(fā)布時間:2015-06-15 10:08:28 來源:中國證券報 責(zé)任編輯:田燕
近期港股表現(xiàn)較為弱勢,不少投資者的注意力又重新回歸A股。
自從4月中旬以來,盡管政策面上暖風(fēng)頻吹,但港股表現(xiàn)卻不盡如人意,僅有少數(shù)幾次脈沖式行情,整體來看呈現(xiàn)出寬幅震蕩的態(tài)勢,而近期更是持續(xù)走低。
說好的“解放軍”為何遲遲不來?先遣部隊難道是自娛自樂?
事實上,據(jù)中國證券報記者了解,公私募、券商等機構(gòu)南下的腳步并未停歇,“大佬們”正持續(xù)將資金轉(zhuǎn)移至港股。恒指表面上看起來已經(jīng)“漲不動”了,小盤股卻被內(nèi)地資金玩得風(fēng)生水起,最近的大起大落則是完全復(fù)制了A股的小票玩法。機構(gòu)人士指出,由于種種內(nèi)外原因,港股近期難有大的表現(xiàn),但港股的大行情下半年必將揭開序幕。與此同時,港股的監(jiān)管措施也可能因港股新變化而加速出臺。
公私募大佬持續(xù)南下
“下半年‘解放軍’肯定會來?!鄙钲谝晃还蓟鸾?jīng)理對中國證券報記者表示,公私募一些比較有名的大佬正在源源不斷地將錢轉(zhuǎn)移到港股。資金早已暗流涌動,以公募為代表的內(nèi)地資金蠢蠢欲動,而私募資金更是先知先覺耐心布局。
據(jù)該基金經(jīng)理透露,一位以操盤手法兇猛著稱的私募大佬這段時間每個月都會往香港跑一次,“一呆就是一周,為了挪錢過去。據(jù)說王茹遠現(xiàn)在也在將新增資金往香港挪,能搶多少額度就搶多少額度。這些人又不傻,從大類資產(chǎn)配置的角度來講,A股炒到這么高,已經(jīng)賺了不少了,趁現(xiàn)在配一點到香港去正合適?!?/p>
多家私募基金加快了成立投資港股的產(chǎn)品節(jié)奏?!拔覀冊谏罡弁▎又熬烷_始布局港股投資,現(xiàn)在旗下投資港股的私募產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)行完畢?!币晃凰侥蓟鹭撠?zé)人告訴記者?!皳?jù)我了解,從今年4月開始到現(xiàn)在,越來越多投資港股的產(chǎn)品成立和正在成立當(dāng)中,資金正在不斷地集結(jié)過江?!?/p>
有公募大佬奔私后則直奔港股市場。近期,華夏基金[微博]香港公司投資總監(jiān)溫亮、招商基金副總經(jīng)理呂一凡聯(lián)手成立睿泉資本。在A股行情如火如荼、港股市場卻相對沉寂之際,睿泉資本另辟蹊徑,計劃發(fā)行的第一只產(chǎn)品將專注于投資港股和中概股。
“正規(guī)軍”公募基金也正蓄勢待發(fā)。中國證券報記者了解到,近日至少有四個百億級別的QDII基金已經(jīng)發(fā)行完畢,準(zhǔn)備進入運行。除了QDII基金,目前明確通過滬港通額度參與港股投資的內(nèi)地新發(fā)公募基金有3只,分別是首募110億元的景順長城滬港深精選、首募23億元的博時滬港深基金和仍在募集階段的富國滬港深。此外,即將募集的國金鑫運基金也在招募說明書中表示可通過滬港通機制投資港股,華商新趨勢基金、國聯(lián)安鑫安基金也在更新后的招募說明書中表示可投資港股。證監(jiān)會[微博]最新公布的公募基金審批表顯示,名稱中明確投資港股的基金有安信新常態(tài)滬港深、安信工業(yè)4.0主題滬港深精選、創(chuàng)金合信的滬港深研究精選、易方達滬深港價值優(yōu)勢、華安基金[微博]的滬港深精選、廣發(fā)基金[微博]的滬港深新機遇。
“公募現(xiàn)在新發(fā)的基金基本都把投資范圍擴大到港股了。先將限制打開,額度用不用再說。其實我也在想招幾個研究員來搞港股?!鄙鲜龉蓟鸾?jīng)理表示,長期來看,無論是個人資產(chǎn)增值還是公募基金收益,投資港股都會比A股強。
為了應(yīng)對買方需求,作為賣方的券商也相當(dāng)積極。“很多券商的頭牌分析師都開始轉(zhuǎn)型,如廣發(fā)證券零售行業(yè)的頭牌歐亞菲,現(xiàn)在主攻的就是在香港上市的大陸公司,帶了個團隊專門做這個。研究港股的券商都在招兵買股,以前幾個人的團隊一下子要擴充到20多人?!比A南地區(qū)一位券商研究員對記者說。
粗暴復(fù)制A股小票玩法
從指數(shù)來看,最近港股表現(xiàn)得并不太好,內(nèi)地資金過江看似并未起到多大作用,但據(jù)一些機構(gòu)人士透露,港股近期處于一個洗籌碼的過程,主要就是要將小票的外資股東洗出去。從指數(shù)整體來看好像沒有什么大動作,但其實小票已經(jīng)開始動了。
“目前‘解放軍’南下主要有幾個渠道:一個是滬港通,但是滬港通標(biāo)的里面TMT股票很少,所以不能因為滬港通的表現(xiàn)就認(rèn)為‘解放軍’沒有來;第二個渠道是通過券商的外匯互換,這里面據(jù)說已經(jīng)有資金進來了?!鄙鲜鲅芯繂T說道。
從市場表現(xiàn)來看,進入5月后,港股中一些個股表現(xiàn)極為波動,包括恩達集團、漢能薄膜、高銀金融及高銀地產(chǎn)等個股在內(nèi)的股價突然出現(xiàn)單日內(nèi)斷崖式暴挫四、五成的現(xiàn)象。以恩達集團為例,5月5日股價只有9.65港元,5月8日不到兩個小時炒到102港元,但不到4分鐘后開始下跌,收市時下跌42%,收報17.44港元。到了5月11日,該股再大跌47.8%,收報9.1元,回到狂升前的原位附近,從高位累計下跌91%。幾天之內(nèi),這只股票的瘋狂表現(xiàn)得淋漓盡致。從當(dāng)天交易情況可以看到,恩達集團開始炒作時,曾多次出現(xiàn)只有買盤沒有賣盤的情況。股價由30元飆升至90元期間,每分鐘平均僅數(shù)手成交,股價炒作到102元時,約有7000萬港元交易,占全天成交的20%。資料顯示,散戶投資者手中持有的股票不到25%,而其中五大持倉券商達23.35%。
“港股大盤不漲了,在這個安全點位炒小票不是很舒服嗎?最好恒指在27000點至28000點之間震蕩,別漲得太多,重點玩小票,最近很多小票都漲得很好?!币晃凰侥既耸肯蛑袊C券報記者透露,港股最近處于一個洗籌碼的過程,最近凡是漲得好的港股,其海外機構(gòu)持股比例都很低?!氨热绾矫纻髅健?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh600536/" target="_blank" title="中國軟件 600536">中國軟件國際、科通芯城這些股票,就是被人坐莊了。有的券商拿了5000萬股給別人坐莊,然后找分析師到處路演。港股很多股票被人炒上去又啪的一下給拍下來,就是因為外資股東還沒洗干凈,還要繼續(xù)洗,中間都是內(nèi)地資金在不停地買,到最后基本上都沒有什么外資股東了?!?/p>
一位香港證券從業(yè)人士表示,自從大量“北水”涌入“香江”之后,被莊家操縱的個股已經(jīng)不局限于低價股了,部分股價超過10元的中價股甚至高價股,也出現(xiàn)狂升暴跌的現(xiàn)象。有香港立法會金融服務(wù)界議員公開表示,目前港股的成交額比以前大了很多,主要因為內(nèi)地資金增加了,且市場炒作文化也變得不同往時。
港股監(jiān)管料將加強
有機構(gòu)人士指出,港股下半年的行情十分可期,而現(xiàn)在還未出現(xiàn)一輪波瀾壯闊的行情有多方面原因。
“港股在從24000點漲到28000點之后確實遇到了很強的阻力?!苯汇y國際董事總經(jīng)理兼首席策略師洪灝指出,第一,是由于國外投資者對于美聯(lián)儲加息的擔(dān)憂。香港市場因為流動性好,往往是第一個被拋的。在國際基金經(jīng)理眼里,投資港股就意味著投資中國。如果他要超配新興市場,他就會買港股,如果要低配,首先就會賣掉港股。現(xiàn)在由于擔(dān)憂美聯(lián)儲加息,大家就開始選擇性地拋售港股;第二,雖然滬港通已經(jīng)開通,但A股的表現(xiàn)非常火爆,所以錢來了一部分之后,大部分仍然繼續(xù)留在A股;第三,就是MERS對于市場情緒的影響非常大。它雖然不會影響市場趨勢,但會干擾大家做多的情緒。所以大家會選擇緩一緩,暫時不買港股;第四,香港本土有些擾動因素對零售業(yè)和市場的打擊也非常大。
興業(yè)證券在研報中指出,香港作為中國市場的重要組成部分,一方面是人民幣國際化進程的橋頭堡,另一方面是A股“溢出效應(yīng)”下的自然延伸,因此香港金融市場將繼續(xù)得到一系列政策性支持,從滬港通到公募南下新政,再到內(nèi)港基金互認(rèn),下半年有望迎來深港通、個人QDII2等更多政策紅利。其看好的投資機會包括:AH高折價的H股,尤其是估值相對較低的交運、原材料、能源股;小盤價值股,以“三低”(低市值+低估值+機構(gòu)低配)為安全邊際,以流動性改善/改革預(yù)期為看漲期權(quán);兩地互聯(lián)互通和交易活躍度提升的受益標(biāo)的,如港交所、基金及券商;深港通可能新增的南向交易標(biāo)的。
值得注意的是,近日低價股大起大落的現(xiàn)象已經(jīng)引起了香港監(jiān)管部門的注意。對于此前漢能薄膜股價異常波動事件,港交所行政總裁李小加曾表示,對香港的監(jiān)管制度特別是證監(jiān)會具有高度信心。他指出,證監(jiān)會沒有評論并不代表沒有作出監(jiān)管。香港是法治社會,需要在法律程序完成后才能作出評論。他也表示,監(jiān)管機構(gòu)不可能保證市場完全不出問題,開放的市場會發(fā)生問題,重要的是事后的跟進與執(zhí)法。
事實上,為防止港股過分地狂升暴跌,港交所年初就提出了引入市場波動調(diào)節(jié)機制,有關(guān)機制將覆蓋81只恒指及國指成分股,被外界視為類似“漲跌停板”機制,在持續(xù)交易時段內(nèi),股價會限制在5分鐘前最后一次交易價的上下限10%,衍生產(chǎn)品價格限制幅度為5%,如果超越價格范圍,會觸發(fā)5分鐘冷靜期。冷靜期內(nèi)仍可繼續(xù)交易,波幅限制為10%,5分鐘冷靜期后回復(fù)正常。
此外,有關(guān)機制也會覆蓋即月及下月指數(shù)期貨合約及小型期貨合約,但不會包括窩輪及牛熊證。午市結(jié)束前最后15分鐘不會有調(diào)節(jié)機制,以給予市場空間作風(fēng)險管理。每個交易日最多可觸發(fā)4次“冷靜期”,即早市及午市最多觸發(fā)各兩次。部分機構(gòu)投資者認(rèn)為,引入市場波動調(diào)節(jié)機制后,港股非理性的狂升暴跌會有所緩和。
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