當股市站上5000點，銀行的資金流出壓力也隨之增大。記者近日在部分銀行網點了解到，隨著股市大熱，銀行網點銷售的銀行理財產品資金轉向基金的比率大概在50%至60%，各類掛鉤股市的基金和理財產品成為熱捧的對象，而銀行的存款和保本型理財產品則遇冷。

　　業(yè)內人士指出，股市大牛下，資本體現(xiàn)出“逐利”的本性并不奇怪，銀行的存款和保本型理財產品收益低，與多數(shù)投資者的預期差距太大，資金從銀行流向資本市場是不可阻擋的趨勢，但投資者一定要根據(jù)自己的實際情況審慎考慮風險。

　　理財資金轉買與股市掛鉤的基金

　　記者在建設銀行、農業(yè)銀行、工商銀行的華僑城支行了解到，過去賣得還不錯的銀行理財產品近期幾乎賣不動。

　　在平安銀行世界之窗支行的理財柜臺前，記者看到，在半個小時的時間里，理財產品鮮有人問津，而有好幾個人前往理財柜臺詢問是否有新基金面市。

　　“股市一好，客戶也不太愿意投資理財產品，更多的客戶希望了解與股市掛鉤的基金或理財產品，因此我們最近也會主動推薦客戶投資基金?！逼桨层y行的一位理財師這樣告訴記者，“這幾天陸續(xù)有新基金面世，客戶投資熱情很高，有的額度一兩天就被搶光?！?/p>

　　廣發(fā)銀行一位資深理財師告訴記者，股市一路走牛，近日股市更是站上5000點，基金、結構性產品接連創(chuàng)下收益的高點。與之相對照的是，銀行理財?shù)膶傩詻Q定其無法獲得高收益，過去股市不景氣的時候，客戶覺得購買理財產品比存款好；現(xiàn)在股市大熱下，客戶就覺得這點收益與他們的預期相差太遠。

　　上述理財師告訴記者，在股市不好的時候，理財產品的新增量大概是存量的兩倍以上，但現(xiàn)在理財產品新增量并沒有比存款有多少優(yōu)勢，而且理財產品的增長率也降低了許多。

　　據(jù)一位不愿透露姓名的理財師透露，由于目前股市向好，一些理財資金到期后，超過半數(shù)的資金轉向購買各類掛鉤股市的基金和理財產品。據(jù)悉，該網點銷售的銀行理財產品資金轉向基金的比率在五六成。

　　記者從廣發(fā)銀行在南山的一個網點了解到，該網點銷售的銀行理財產品資金轉向基金的比率大概在三成左右，另外有2—3成轉向與打新股掛鉤的銀行理財產品，該網點的理財師表示，“這些產品的收益較高，但基本都不保本，風險是存在的?！?/p>

　　基金熱銷銀行存款增速普遍下滑

　　在賣不動理財產品的情況下，不少銀行將權益類投資和銀行理財組合起來賣。據(jù)普益財富發(fā)布的銀行理財市場月報顯示，4月份，各銀行共發(fā)行組合投資類產品2947款，市場占比為50.59%，挑起銀行理財產品“大梁”。專業(yè)人士認為，此類產品投向選擇更多，資產回報更好，因此受到投資者的青睞。

　　一方面，銀行理財產品遇冷；另一方面，與股市掛鉤的基金卻熱銷。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，公募基金大賺4946億元，較去年四季度增加1950億元，環(huán)比增長65.1%，幾乎接近去年全年基金的盈利。受股市大熱影響，公募基金目前平均每天新增42萬戶；規(guī)模達61997億元，成為儲蓄以外的第二大理財產品；公募基金個人投資者賬戶4.89億戶，同比增長43.5%。

　　一位股份制銀行業(yè)內人士告訴記者，牛市的“虹吸效應”帶來的直接影響就是，銀行不得不面對存款流失的壓力?！澳壳埃y行存款大概有5%—10%的流失率。”

　　根據(jù)16家上市銀行今年公布的一季度業(yè)績報告來看，除建設銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行以外，其余12家上市銀行與2014年同期相比，存款增速均出現(xiàn)了不同程度的下跌。截至2015年一季度，多家銀行在廣東地區(qū)的存款增速出現(xiàn)大幅下滑，甚至以零售業(yè)務見長的招商銀行、平安銀行的表現(xiàn)也不盡如人意，存款增速比去年同期甚至出現(xiàn)了10個點左右的下滑。

　　一般家庭股票型資產占比以30％為宜

　　■投資建議

　　股市人氣持續(xù)高漲，而基金銷售呈現(xiàn)火爆局面，銷售規(guī)模過百億的股票型基金和提前結束募集的基金也見慣不驚。當前，投資者如何做好資產配置呢？

　　深圳一家股份制銀行的理財師提醒投資者，結構性理財產品通常掛鉤股票、股指、外匯、黃金等高風險標的，實際到期收益要參照掛鉤的標的在觀察期內的表現(xiàn)，收益風險較大，從今年一季度銀行理財產品數(shù)據(jù)監(jiān)測來看，未達標理財產品中，超過半數(shù)產品為結構性理財產品。

　　“所以要慎購結構性理財產品，這類產品的投資風險較大，更適合有一定投資經驗、風險承受能力和判斷力的投資者購買?！鄙鲜鲢y行理財師建議，對于普通投資者而言，參與股市投資風險較大，對于沒有投資經驗的人來說，要注意流動性資金的管理，可以考慮配置一些股份制銀行的現(xiàn)金類管理工具，這部分年化收益率一般在4.4%—4.6%左右，再配置一些年化收益率在6%左右的中長期理財產品。

　　廣發(fā)銀行的一位理財師建議，投資者要根據(jù)自己的實際情況審慎考慮風險，尤其是新進場的投資者，其持有的股票型資產占比不宜過高?！皩τ诜€(wěn)健型投資者而言，在股票配置上適合重點布局藍籌股，例如現(xiàn)在的金融股、地產股等，這些股票目前估值低，仍有一定的上升空間，雖然不會大賺，但收益相對可以確定；創(chuàng)業(yè)板目前處于高估值，風險較大，穩(wěn)健性投資者建議不要考慮。”

　　基金方面，對于風險偏好較低的投資者來講，建議購買一定數(shù)量的指數(shù)基金。市面上仍然存在一些風險較低的股票型基金產品，例如打新股策略的基金、保本型基金產品等。打新基金在正常情況下的年化預期收益率一般在10%左右，而對于各類指數(shù)基金的選擇則應謹慎一些。

　　業(yè)內人士一再提醒，家庭資產配置具體要看個人的風險投資偏好，對于一般家庭而言，上有老下有小，資產安全仍是第一位的。建議股票型資產30％、穩(wěn)健型資產50%—60%、保障型資產10%—0%為宜。