統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅3月以來便有10只基金發(fā)生上折，創(chuàng)出單月上折基金最多的一個月。

　　自去年下半年牛市行情開啟以來，分級基金凸顯出強(qiáng)大的賺錢效應(yīng)，但是值得注意的是，盡管目前分級基金2%左右溢價率仍在合理范圍內(nèi)，暫時不用過度擔(dān)心，不過一旦溢價再度拉升，可能會引發(fā)套利盤的進(jìn)入，促使分級基金出現(xiàn)強(qiáng)調(diào)整，因此投資人需要密切關(guān)注溢價率的變化。

　　10只基金掀起上折潮

　　隨著上證指數(shù)連續(xù)飆漲接近3800點，分級基金杠桿類份額也是水漲船高，掀起了新一輪“上折潮”。

　　繼信息B、傳媒B與互聯(lián)網(wǎng)B、創(chuàng)業(yè)板B本月相繼上折后，市場首只上市交易的TMT指數(shù)分級B—TMT中證B也觸發(fā)了上折臨界點。據(jù)信誠基金公告顯示，3月24日，信誠中證TMT指數(shù)分級基金單位份額凈值為1.5010元，達(dá)到上折算條件，啟動向上折算，3月25日為折算基準(zhǔn)日。這是自去年底藍(lán)籌類分級基金首波上折潮后出現(xiàn)的第二波分級基金上折潮。

　　該基金上折源自于TMT行情的持續(xù)火爆。在兩會提出“互聯(lián)網(wǎng)+”的刺激下，中證TMT指數(shù)今年漲幅超過七成。

　　3月20日，鵬華中證800地產(chǎn)分級基金也觸發(fā)不定期份額折算。根據(jù)鵬華基金發(fā)布的公告，3月19日和3月20日，鵬華地產(chǎn)分級將暫停辦理申購、贖回、轉(zhuǎn)換、定投、轉(zhuǎn)托管和配對轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)。

　　除了上述6只基金之外，申萬中證軍工、申萬中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)、鵬華證保、招商300高貝等4只分級基金也在本月宣布上折，使得3月的上折基金達(dá)到10只，創(chuàng)出分級基金單月上折數(shù)量最多的一個月。

　　本報記者了解到，自去年由金融板塊帶動起來的這波牛市中，分級基金發(fā)生上折已經(jīng)成為一種常態(tài)化事件。截至目前，累計已有幾十只分級產(chǎn)品觸發(fā)了上折，不少產(chǎn)品甚至在短期內(nèi)發(fā)生了兩次上折。

　　11只分級基金一季度漲幅超五成

　　自去年下半年牛市行情開啟以來，分級基金以其兼具穩(wěn)健份額和進(jìn)取份額、同款產(chǎn)品不同風(fēng)險收益的特性凸顯出強(qiáng)大的賺錢效應(yīng)，因為杠桿的存在，牛市中，分級基金B(yǎng)類份額是獲取更高收益的最好武器。

　　據(jù)Wind的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2014年7月21日至12月11日，市場上58只股票型分級子基金B(yǎng)份額的區(qū)間平均漲幅為83%，相比于上證指數(shù)的同期漲幅42%，幾乎翻倍。

　　今年首季的基金成績單也給出了最好的注解。截至今年3月18日收盤，11只分級基金的基金B(yǎng)份額今年以來漲超50%。其中同利B成為今年以來上漲行情中的大贏家，漲幅翻倍。截至3月18日收盤，這只基金上漲164.23%。截至3月19日收盤，鵬華信息B漲幅也達(dá)到了105.94%。

　　行情轉(zhuǎn)暖，市場的情緒不斷升溫，股票型分級基金平均整體溢價率也由年初的-0.44%折價變?yōu)橐鐑r2.61%，再次出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

　　巨大的收益吸引了各路資金入場，同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，分級基金整體份額達(dá)到2023.2億元，較去年年末增加約220億份。

　　證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月至3月初，證監(jiān)會通過普通程序受理了92只基金的募集申請，其中82只都是指數(shù)分級基金，申報指數(shù)分級基金的基金公司共計30家。

　　隨著分級基金的持續(xù)擴(kuò)容，越來越多的投資者開始“瞄準(zhǔn)”這些細(xì)分的行業(yè)或主題分級基金。而新發(fā)基金自然也成了追捧的對象。

　　但是，值得注意的是，盡管目前分級基金2%左右溢價率仍在合理范圍內(nèi)，暫時不用過度擔(dān)心，不過一旦溢價再度拉升，可能會引發(fā)套利盤的進(jìn)入，促使分級基金出現(xiàn)強(qiáng)調(diào)整，因此投資人需要密切關(guān)注溢價率的變化。