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“寶寶”帶火貨基 “捕鼠”行動(dòng)繼續(xù)

  • 發(fā)布時(shí)間:2014-12-24 07:14:41  來源:新京報(bào)  作者:劉素宏  責(zé)任編輯:孫毅

  2014年,寶寶軍團(tuán)為整個(gè)基金業(yè)帶來震蕩。余額寶帶領(lǐng)貨幣基金實(shí)現(xiàn)規(guī)模暴增,而在收益下滑之后,基金整體收益也回歸正常。

  2014年也是公募、私募規(guī)則刷新之年,公募基金產(chǎn)品的審查將由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制,中小基金可能迎來春天,私募的監(jiān)管規(guī)則明晰,有望走向更為健康的發(fā)展路徑。

  在牛市旋風(fēng)中,基金經(jīng)理頻頻離職,證監(jiān)會(huì)打擊老鼠倉的腳步也在年底越來越鏗鏘。

  寶寶“攪動(dòng)”貨幣基金

  今年一季度,貨幣基金規(guī)模暴增6959億元至1.44萬億元,幾乎翻番,以余額寶為代表的寶寶類理財(cái)產(chǎn)品貢獻(xiàn)不小。

  有業(yè)內(nèi)人士分析,“寶寶”大熱根本原因是互聯(lián)網(wǎng)介入金融使用戶群變了,進(jìn)入了更普遍的階層;同時(shí)有了互聯(lián)網(wǎng)之后渠道完全變了,直銷和銀行代銷被互聯(lián)網(wǎng)渠道所取代,成本急劇降低。

  在T+0贖回、銀基快速轉(zhuǎn)賬的支持下,“寶寶”的類儲(chǔ)蓄性質(zhì)大為增強(qiáng),對(duì)銀行短期儲(chǔ)蓄形成沖擊。

  以余額寶為代表的“寶寶”讓貨幣基金風(fēng)光一時(shí),但很快,包括余額寶在內(nèi)的貨幣基金又面臨收益下滑的滑鐵盧。

  相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,12月19日納入統(tǒng)計(jì)的296只貨幣基金(各類型分開算)7日年化收益率只有4.01%,當(dāng)周甚至出現(xiàn)低于4%的情形,較前期出現(xiàn)明顯下滑。還有眾多貨幣基金7日年化收益率在3%以下。

  好買基金表示,央行降息后,存款利率下行,貨幣基金主要投資的協(xié)議存款利率也將下行,貨幣基金收益率走低也是必然。不過,即使收益率進(jìn)入“3時(shí)代”,由于流動(dòng)性方面的優(yōu)勢(shì),貨幣基金的吸引力仍在,依然是現(xiàn)金管理工具的首選。

  經(jīng)歷了規(guī)模暴增、收益率下滑之后,貨幣基金又回到相對(duì)平穩(wěn)的發(fā)展軌跡。

  基金經(jīng)理現(xiàn)離職潮

  2014年可謂基金經(jīng)理離職高潮年。數(shù)據(jù)顯示,截至12月17日,今年共有199名基金經(jīng)理離職,超過2012年和2013年全年基金經(jīng)理離職人數(shù)。

  此前,缺乏平臺(tái)及薪酬待遇,難以吸引合適人才,一直被認(rèn)為是小基金公司的人才瓶頸。不過,今年離職的資深基金經(jīng)理多數(shù)出自大中型基金公司。頻繁換將使得部分基金公司投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力大幅削弱,業(yè)績(jī)、規(guī)模均受到不同程度的影響。

  基金經(jīng)理都去哪兒了?

  基金經(jīng)理離開公募行業(yè)后,多會(huì)選擇“奔私”。明星基金經(jīng)理出走創(chuàng)立私募后在短時(shí)間內(nèi)取得的成功,也給其他基金經(jīng)理以示范效應(yīng)。

  業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),隨著基金發(fā)行注冊(cè)制的實(shí)施,加之近期股市回暖,未來產(chǎn)品發(fā)行可能出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),另外新基金法也可能會(huì)導(dǎo)致優(yōu)秀基金經(jīng)理“奔私”增加,基金經(jīng)理人才緊缺可能進(jìn)一步凸顯。

  基金經(jīng)理離職潮背后,公募基金牌照紅利消失或?yàn)橐恢匾颉?/p>

  證監(jiān)會(huì)整治老鼠倉

  “老鼠倉”是整個(gè)公募基金業(yè),乃至私募基金業(yè)的“痼疾”,而監(jiān)管層也一直在嚴(yán)防死守。

  2014年肇始,一組數(shù)字就因造就史上最大“老鼠倉”案被銘記:70余只股票,逾10億元的交易額,1800萬元的獲利,馬樂在任職基金經(jīng)理的短短26個(gè)月內(nèi)完成這些暗箱操作。

  今年5月,證監(jiān)會(huì)集中“捕鼠”,披露了三起內(nèi)幕交易案件,并表示目前在查的案件有38起。據(jù)悉,被調(diào)查的范圍不僅限于基金行業(yè),證券、保險(xiǎn)資管、PE都屬在查之列,坊間傳聞,涉案的人員可能近百人。

  臨近年關(guān),老鼠倉案扎堆開庭。繼原海富通基金經(jīng)理程崠、原東吳基金魏立波、原匯豐晉信林彤彤后,12月22日,原華寶興業(yè)基金經(jīng)理牟旭東老鼠倉案受審。這是本月過堂受審的第四例老鼠倉案。

  此前卷入利用未公開信息交易罪的還有:獲利最大的基金經(jīng)理蘇競(jìng)獲利3700多萬元;原光大保德信基金經(jīng)理錢鈞非法獲利140余萬;原海富通牟永寧非法獲利超500萬等。年初以來被證監(jiān)會(huì)、司法機(jī)關(guān)通報(bào)的涉“老鼠倉”基金經(jīng)理已超過15人。

  碩鼠不斷現(xiàn)形也反映了相關(guān)配套制度缺乏的窘境。一位基金分析師表示,“老鼠倉”不斷的一個(gè)重要原因是缺乏對(duì)基金公司的追責(zé)。

  北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐日前指出,從根源上治理“老鼠倉”,需要做到三條:一是公司內(nèi)控機(jī)制必須完善,規(guī)定要嚴(yán)格;二是外部監(jiān)管,包括大數(shù)據(jù)和其他監(jiān)管,加大處罰力度;最后要進(jìn)行道德監(jiān)管,“沒有道德的話,什么法律都沒用”。

  關(guān)鍵詞

  老鼠倉

  老鼠倉指能夠掌握機(jī)構(gòu)大量資金的投資人,在獲知情報(bào)后,先用個(gè)人資金買入相關(guān)股票,待公有資金拉升到高位后個(gè)人倉位率先賣出獲利的行為。這種行為極可能影響基金的收益,傷害持有人的利益。

  新三板擴(kuò)容

  數(shù)據(jù)顯示,新三板擴(kuò)容一年,家數(shù)已突破1500家。申銀萬國、齊魯、國信推薦掛牌數(shù)位居前三。項(xiàng)目家數(shù)排名第一的申銀萬國,平均每家凈利潤(rùn)僅為48.14萬元。排名第三的國信證券,平均每家掛牌公司虧損561.23萬元。

  “黑天鵝”

  金融市場(chǎng)的黑天鵝事件是以市場(chǎng)趨勢(shì)的突變?yōu)樘卣鞯?,即原有的市?chǎng)趨勢(shì)會(huì)毫無征兆地突然終結(jié),出現(xiàn)對(duì)原有趨勢(shì)強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的單邊市?!昂谔禊Z”事件并不是不能避免,基金公司也在不斷地摸索、總結(jié)。

  大事記

  ●2014年4月

  銀監(jiān)會(huì)下發(fā)一份名為《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》。意在清理非標(biāo)資金池,強(qiáng)化“賣者盡責(zé)”。

  ●2014年7月

  證監(jiān)會(huì)公布重新制訂后的《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》,自2014年8月8日起施行。公募基金產(chǎn)品的審查將由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制,“迷你”基金可能會(huì)加速擴(kuò)容。

  ●8月16日

  匯添富基金發(fā)布公告,稱旗下匯添富短期理財(cái)28天基金擬終止運(yùn)作,這將成為中國公募行業(yè)主動(dòng)退市的首例基金。

  ●8月21日

  證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》,對(duì)私募投資基金的登記備案、合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、資金募集、投資運(yùn)作、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等作了明確規(guī)定,為私募基金的運(yùn)作和監(jiān)管提供了法律依據(jù)。

  ●11月24日

  中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引》,對(duì)公募、私募基金管理人開展業(yè)務(wù)外包的主要環(huán)節(jié)進(jìn)行了原則性規(guī)定,將于2015年2月1日起正式實(shí)施。

  ●12月

  中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》征求意見稿,對(duì)私募類的股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)監(jiān)管征求意見。這意味著,當(dāng)下業(yè)內(nèi)較為關(guān)注的股權(quán)眾籌行業(yè)的監(jiān)管框架正在加速形成。

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