兩年業(yè)績翻番基金一覽

　　A股市場牛氣沖天，上周出現(xiàn)了連續(xù)大漲行情，縱觀過去兩年基金投資業(yè)績，這一輪牛市其實已經(jīng)孕育出一批暴漲的公募基金產(chǎn)品。以兩年業(yè)績來看，截至2014年11月27日，業(yè)績翻番的基金數(shù)量達(dá)到了37只，包括了普通股票基金、行業(yè)股票基金、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)及聯(lián)接基金、混合基金等品種均有產(chǎn)品業(yè)績翻番，最高的兩年漲幅已經(jīng)高達(dá)274.08%。

　　這37只過去兩年業(yè)績翻番的基金牛在哪里？如何取得如此高的投資業(yè)績？中國基金報本期理財工作室聚焦這些“?；?，找出這些基金的共性和特性，主要的共性包括了精選中小盤成長股，基金規(guī)模普遍不大等方面。

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　　中國基金報記者統(tǒng)計了2012年11月28日到2014年11月27日的業(yè)績情況，上證指數(shù)在此期間從1991點上漲到了2630點，漲幅為32.1%，滬深300指數(shù)的漲幅為28.1%，在股指上漲30%左右的情況下，公募基金中出現(xiàn)了一批業(yè)績翻番的基金。

　　在這37只業(yè)績翻番的基金中，有26只為股票型基金，6只為混合型基金，5只為指數(shù)基金，其中股票型基金中，包括了一批主投新興產(chǎn)業(yè)或IT科技行業(yè)的基金。例如兩年表現(xiàn)最好的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，凈值增長率為274.08%，長盛電子信息、新興產(chǎn)業(yè)、東吳新產(chǎn)業(yè)、華安科技、匯豐科技等基金產(chǎn)業(yè)也有兩年100%到170%的優(yōu)異業(yè)績。

　　普通的股票型基金中包括了華商主題、銀河主題、興全輕資、寶盈資源、銀河行業(yè)(519670,)等近20只產(chǎn)品，其中華商主題和銀河主題兩只產(chǎn)品的過去兩年業(yè)績超過150%，分別達(dá)到182.11%和156.9%。

　　混合型基金中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品是寶盈核心優(yōu)勢A，兩年凈值增長率達(dá)到了190.94%，僅次于中郵戰(zhàn)略新興；華商阿爾法基金的兩年業(yè)績達(dá)到131.62%，排名第二；中海藍(lán)籌(398031,)、華商領(lǐng)先(630001,)、華富競爭力和中郵中小盤這4只混合基金的兩年業(yè)績也超過了100%。

　　指數(shù)型基金產(chǎn)品中，兩年累計表現(xiàn)最好的全部和創(chuàng)業(yè)板市場有關(guān)。創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金、融通創(chuàng)業(yè)板的兩年業(yè)績分別為147.96%、133.95%和131.69%。

　　指數(shù)基金中兩年業(yè)績能翻番的還包括中創(chuàng)400ETF及聯(lián)接基金，投資于中小板和創(chuàng)業(yè)板股票，2013年和2014年以來投資收益率均超過了30%。

　　關(guān)注兩大共性

　　上述37只過去兩年業(yè)績翻番的?；降着Ｔ谀睦铮客顿Y者主要是看投資對象和基金規(guī)模。

　　從這些基金的投資對象來看，基本都集中在中小盤成長股票，并且大多精選并投資了一些成長大牛股。

　　盡管上證指數(shù)過去兩年的漲幅只有三成多，但代表中小盤股的中證500指數(shù)、中小板綜合指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均出現(xiàn)了暴漲。其中，中證500指數(shù)過去兩年從2864點暴漲到5251點，期間漲幅為83.4%；中小板綜合指數(shù)從4264點上漲到了8156點，漲幅為91.3%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是從616點暴漲到了1563點，漲幅為153.7%。

　　事實上，扣除中小板市場上幾只權(quán)重最大股票后，平均的漲幅也能達(dá)到100%以上。過去兩年業(yè)績優(yōu)異的基金大多數(shù)是重倉了這些中小盤成長股，包括了新興產(chǎn)業(yè)、IT科技、文化傳媒等諸多過去兩年暴漲的股票。

　　此外，還有部分?；顿Y了一些重組題材的股票，這類股票在2013年和2014年均有比較好的表現(xiàn)。例如今年以來暴漲了250%以上的重組股票閩福發(fā)A，該股就是被華商阿爾法和華商主題所重倉持有，這兩只股票都是近兩年業(yè)績翻番的牛股。

　　這些?；牡诙蠊残允腔鹨?guī)模都不是很大，特別是2013年暴漲時，部分基金業(yè)績優(yōu)異后才被大幅凈申購變成中型規(guī)?；鸬摹?/p>

　　以這兩年業(yè)績最好的中郵戰(zhàn)略新興為例，該基金在2012年年底和2013年一季度末的份額都只有不足6000萬份，隨后出現(xiàn)凈申購，2013年底也只有2億份，進(jìn)入2014年之后進(jìn)行了限制申購，只是在很短時間內(nèi)限期申購，基金份額逐漸增加到6.67億份，基金規(guī)模超過20億元，成為一只中型基金。

　　寶盈核心優(yōu)勢A今年三季度末的份額為33.44億份，資產(chǎn)規(guī)模超過40億元，而在2013年，該基金的資產(chǎn)凈值最多才達(dá)到10億元，份額最高也只有10億份左右，屬于一只中小規(guī)模的基金，后來申購逐漸增加后才成為一只中型規(guī)?；?。

　　長盛電子信息也是一個比較典型的例子。2012年年底到2013年9月底的份額都比較小，只有1.3億份到4.4億份，后來逐漸大量凈申購之后，份額才激增到了近30億份，資產(chǎn)規(guī)模超過了50億元。

　　在上述37只業(yè)績翻番的基金中，只有華商領(lǐng)先一只產(chǎn)品能算作大盤基金，其2013年份額在50億份左右，資產(chǎn)凈值最高達(dá)到70多億元。業(yè)績翻番基金中，目前仍有十幾只產(chǎn)品的份額不足5億份，9只產(chǎn)品的份額在6億份到10億份之間。

　　復(fù)利效應(yīng)明顯

　　值得注意的是，基金投資的復(fù)利效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)出來。一只2013年全年和2014年以來收益率均為30%左右的基金，在過去兩年的投資業(yè)績依然可以翻番。

　　理財?shù)膹?fù)利效應(yīng)指的是，一年內(nèi)的投資業(yè)績可能不是非常高，但兩年甚至更多年持續(xù)有較高收益后，在前一年基礎(chǔ)上又能獲得比較好的收益，此前的盈利可以再次產(chǎn)生盈利后的多年總收益率驚人。

　　以富國天合(100026,)基金為例，該基金2013年全年收益率為33.15%，在同期同類基金平均收益率近20%，一批基金業(yè)績增長50%的情況下，這一業(yè)績表現(xiàn)不算特別突出。2014年以來的業(yè)績?yōu)?6.05%，這一業(yè)績水平同樣是不算特別突出，但是，加上2012年11月28日到年底賺取的21.13%的投資回報，過去兩年整的時間里，該基金的累計投資回報達(dá)到了103.3%，充分體現(xiàn)了復(fù)利效應(yīng)。

　　類似的情況還有大摩成長和華富競爭力，2013年全年業(yè)績分別為38.32%和38.87%，2014年以來的業(yè)績分別為31.5%和28.71%，兩年累計下來的業(yè)績分別為104.15%和107.45%。

　　此外，基金公司扎堆的效應(yīng)明顯，顯示出一批基金公司表現(xiàn)整體優(yōu)異。

　　4只業(yè)績翻番基金來自于華商基金公司，3只業(yè)績翻番基金來自于中郵基金公司，除了指數(shù)基金之外，同時有兩只業(yè)績翻番基金的有寶盈基金公司、銀河基金公司、大摩華鑫基金公司和興全基金公司。