過去的幾年，由于股市低迷，主動型權(quán)益產(chǎn)品難發(fā)難做，加上基金市場競爭激烈，一些基金公司開始有意地在量化基金上進(jìn)行布局，希望能夠從此開拓出一片新天地，帶領(lǐng)公司走出困境或者實(shí)現(xiàn)彎道超車。值得欣慰的是，今年以來，這些量化基金紛紛獲得良好業(yè)績，有的甚至已經(jīng)成為相關(guān)公司今年業(yè)務(wù)發(fā)展最重要的引擎。

　　量化基金業(yè)績出色

　　所謂量化基金，是指主要采用量化投資策略而非基金經(jīng)理主動選擇的方式，來進(jìn)行投資組合管理的基金產(chǎn)品?？偟膩碚f，量化基金采用的策略包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利、期權(quán)套利、算法交易、資產(chǎn)配置等。

　　自2009年以來，包括中海基金、長盛基金、光大保德信和富國基金等，都陸續(xù)推出了量化產(chǎn)品，但人們或許沒有想到，量化基金產(chǎn)品在2014年一舉步入了業(yè)績“豐收年”。根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，目前全市場包括部分指數(shù)基金在內(nèi)，共有87只量化基金（A/B/C類分開統(tǒng)計(jì)），就今年業(yè)績來看，截至11月25日，除了6只基金出現(xiàn)虧損之外，其余全部盈利。其中，有60只量化基金今年收益都在10%以上（含10%），例如長信量化先鋒凈值增長已攀升至55.83%，大摩多因子策略、華商大盤量化精選等其他7只基金收益超過了40%。此外，凈值增長在20%-40%之間的量化基金也有22只?？傮w來看，即使今年權(quán)益類基金業(yè)績普遍好于此前數(shù)年，但放在這樣的大背景下，量化基金也稱得上表現(xiàn)突出。

　　對一些大公司而言，量化基金只是其旗下豐富產(chǎn)品線的一環(huán)，但對中小型基金公司來說，則可能有更為積極的意義。以申萬菱信基金公司為例，目前，該公司除了有一只采用數(shù)量化投資方法精選個股的申萬菱信量化小盤股票型基金之外，旗下還有7只指數(shù)基金，而這些基金的投資方向，既有大盤藍(lán)籌方向的滬深300價值指數(shù)基金，又有關(guān)注中小盤的中小板分級基金，此外在投資主題方面，已細(xì)化到推出了證券分級、環(huán)保分級、軍工分級等基金產(chǎn)品?？梢哉f，這家公司在量化投資產(chǎn)品的嚴(yán)密布局上，可謂用心良苦。

　　而從投資業(yè)績來看，申萬證券行業(yè)指數(shù)分級基金今年以來凈值增長55.02%，申萬菱信中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級基金凈值增長22.39%，申萬菱信中證軍工指數(shù)分級基金自今年7月成立以來，凈值增長已達(dá)18.90%。值得注意的是，這些產(chǎn)品的B端份額，因?yàn)槠涓吒軛U特性，在二級市場上也吸引了相當(dāng)一部分投資者。由此可以看出，量化基金的良好表現(xiàn)已為申萬菱信基金公司今年的業(yè)務(wù)發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)，而這在目前各基金公司激烈競爭、各自尋找出路的背景下，稱得上是來之不易的成績。

　　加速發(fā)展大勢所趨

　　量化基金今年業(yè)績大爆發(fā)，與今年的市場環(huán)境密切相關(guān)。華泰柏瑞量化投資掌舵人、華泰柏瑞副總經(jīng)理田漢卿近日就表示，從微觀角度看，今年的A股市場非常適合選股，因?yàn)楣墒袩狳c(diǎn)紛呈，個股表現(xiàn)分化很大。一般而言，當(dāng)主題頻繁切換時，量化基金由于具備較優(yōu)的數(shù)據(jù)處理能力，以及善于利用模型對個股“大浪淘金”，就可以較好地把握行情。

　　田漢卿同時也指出，量化基金在國內(nèi)積累了十年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，雖然此前表現(xiàn)并不很好，但十年來一直在成長，從買方的基金公司到賣方的證券公司，都積累了大量的量化人才和研究力量，而量變必然帶來質(zhì)變。此外，量化投資是國外一種比較主流的投資方式，市場占比很高，在國內(nèi)卻還是剛剛起步，加速發(fā)展將是大勢所趨。

　　實(shí)際上，從中國證券報(bào)記者的觀察來看，一些中小型公司，早在兩三年前迫于低迷的股市行情和行業(yè)同質(zhì)化競爭壓力，就已在奮力耕耘量化投資領(lǐng)域，而今年遇上良好的市場環(huán)境，這些努力也開始結(jié)出碩果。