隨著上市公司三季報密集披露，QFII的持股動向逐漸曝光，重點押寶消費，同時對水泥、化工、電子青睞有加。在第三季度市場向上背景下，QFII不斷增持，新進入7家上市公司前十大流通股東。

　　QFII三季度押寶消費

　　三季報正在密集披露，QFII的投資路線初露端倪。截至10月21日，滬深兩市已有168家上市公司披露了三季報，QFII出現(xiàn)在13只個股前十大流通股東中。這13只個股分別是海螺水泥、環(huán)旭電子、齊翔騰達、三精制藥、今世緣、中茵股份、永新股份、華貿(mào)物流、云鋁股份、海鷗衛(wèi)浴、東阿阿膠、塔牌集團 、燕京啤酒。

　　其中，QFII持有最多的是海螺水泥，三季度末持有29859.80萬股，持股市值為51.30億元，三季度大幅增持10736.56萬股。仔細(xì)觀察QFII增持的海螺水泥，是A股比H股便宜的個股。資深市場人士向《投資快報》記者表示，滬港通即將推出，因此QFII想要趕搭最后一班車。

　　值得一提的還有，齊翔騰達、三精制藥、今世緣、中茵股份、永新股份、華貿(mào)物流、云鋁股份這七只股為QFII三季度新增持股。

　　從QFII的投資路線來看，QFII三季度重倉股主要集中在消費板塊，另外在水泥、化工、電子等個股也有布局。分析認(rèn)為，目前市場走強，而國內(nèi)的大盤藍(lán)籌股仍處在估值洼地，投資價值明顯。在滬港通通車因素的帶動下，從以往QFII的操作路徑看，低估值藍(lán)籌股以及具有高成長性的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股可能成為QFII布局的對象。根據(jù)中國證券登記結(jié)算公司公布的統(tǒng)計月報亦顯示，QFII入市步伐加快，QFII9月再開13個A股賬戶，今年以來開戶數(shù)達到164個。

　　細(xì)數(shù)QFII七大新寵

　　齊翔騰達

　　2014年前三季度，齊翔騰達實現(xiàn)營業(yè)收入39.80億元，同比增加49.53%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤2.92億元；同比減少4.43%，每股收益0.52元。第三季度單季，公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.98億元，同比增加78.95%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1.14億元，同比增加25.61%。

　　齊翔騰達10萬噸順酐項目在2013年第四季度投產(chǎn)，今年以來順酐價格基本保持穩(wěn)定，公司順酐裝置自今年4月達產(chǎn)以來一直保持滿負(fù)荷全產(chǎn)全銷，生產(chǎn)狀況良好，帶來公司三季度經(jīng)營業(yè)績的同比增長。公司主要產(chǎn)品甲乙酮、丁二烯的價格在今年第三季度同比也有所上漲，經(jīng)營狀況同比改善。

　　齊翔騰達內(nèi)部人士透露，公司異辛烷產(chǎn)品已經(jīng)打開市場，目前銷售情況良好；公司MTBE(甲基叔丁基醚，另一汽油調(diào)和產(chǎn)品)的前期市場建設(shè)工作已開展。公司在互動平臺上向投資者表示，目前異辛烷基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)，全產(chǎn)全銷，主要以國內(nèi)市場為主。

　　值得注意的是，公司三季報披露的十大股東榜顯示，科威特政府投資局第三季度新進224.74萬股，占總股本0.40%，為公司第九大股東。

　　三精制藥

　　三精制藥為QFII三季度新增持股標(biāo)的，持股數(shù)量為187.4萬股，持股市值為1800.84萬元。根據(jù)公司公布的三季報，1-9月，公司實現(xiàn)凈利潤6768.53萬元，同比扭虧為盈，每股收益0.1167元。上年同期虧損6638.86萬元。1-9月，三精制藥實現(xiàn)營業(yè)收入13.94億元，同比下降39.36%，主要是本期外埠商業(yè)子公司不再納入合并范圍所致。

　　三精制藥稱，報告期內(nèi)業(yè)績扭虧的主要原因是，公司銷售模式與同期比發(fā)生較大變化，以及廣告費用與同期比減少，使得本期銷售費用減少；另外，本期外埠商業(yè)子公司不再納入合并范圍，使得營業(yè)成本同比大幅下降。

　　三季度，三精制藥股價累計上漲50%，分析認(rèn)為，三精制藥股價上漲的原因除了機構(gòu)加倉外，公司新藥“注射用鹽酸羅沙替丁醋酸酯”獲得生產(chǎn)批件也是動力之一。據(jù)悉，注射用鹽酸羅沙替丁醋酸酯為第四代H2受體阻斷劑，分為口服和注射兩種劑型?？诜┲饕糜谖负褪改c潰瘍、卓-艾氏綜合癥及反流性食管炎及胃炎的治療；注射劑則為上消化道出血和麻醉前用藥。

　　今世緣

　　10月20日晚，今世緣發(fā)布三季報，1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入19億元，同比下滑6%。歸屬于上市公司凈利潤5.6億元，同比下滑5.8%。財報顯示，截至9月底，今世緣的預(yù)收款項比年初減少58%，因經(jīng)銷商預(yù)收款項減少所致。同期，今世緣的貨幣資金比年初增加76%，但這并不是銷售收入增長所致，而得益于首次公開發(fā)行股票募集的資金量增加。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，國民年金公團(韓國 )新進100萬股，持股市值為2665萬元。

　　在白酒行業(yè)寒冬持續(xù)的背景下，不少酒企開始變革創(chuàng)新，或是減員增效。今年剛剛登陸A股市場的今世緣則展示了新的自救手段：婚慶策劃。令人頗感意外的是，主營白酒生產(chǎn)和銷售的一家白酒企業(yè)不僅要做婚慶策劃和服務(wù)，還要嵌入當(dāng)下最時髦的O2O(線上到線下)元素。今世緣日前發(fā)布公告稱，公司與北京柯萊特科技有限公司簽署了《美緣網(wǎng)婚慶O2O項目今世緣—柯萊特戰(zhàn)略合作協(xié)議》，協(xié)議有效期10年，雙方合作開發(fā)今世緣酒業(yè)O2O創(chuàng)新模式項目，滿足今世緣電子商務(wù)化業(yè)務(wù)需求，提供 “緣”文化服務(wù)。

　　中茵股份

　　中茵股份近日披露三季報，2014年前三季度，公司實現(xiàn)凈利潤1151.83萬元，同比下降66.86%；每股收益0.04元。1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.73億元，同比下降42.05%，主要系本期減少合并子公司西藏泰達厚生醫(yī)藥有限公司，導(dǎo)致收入同比大幅減少。

　　十大流通股東榜單顯示，中茵股份為QFII三季度新增持股標(biāo)的，持股數(shù)量為170萬股，持股市值為2235.50萬元。分析人士認(rèn)為，中茵股份受到QFII的青睞或許緣于公司定增項目的獲批。

　　日前，中茵股份定增集資17.15億元開發(fā)徐州項目獲批，本次發(fā)行募集資金投資項目投向公司主營 房地產(chǎn) 業(yè)務(wù)，目的是用于孫公司徐州中茵置業(yè)有限公司負(fù)責(zé)開發(fā)的“徐州中茵廣場項目”，推進該項目整體建設(shè)進度。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，再融資實施后，公司上述地產(chǎn)項目將獲得充裕的資金支持，業(yè)績能得到很好的保證。而且更為關(guān)鍵地是，在房地產(chǎn)項目資金得到緩解后，公司置換出的資金將能更好地支撐公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的穩(wěn)步實施。

　　永新股份

　　公司三季報披露，前十大流通股股東中，本期新進 華夏基金持有260萬股，新進QFII德意志 銀行 持有237.93萬股。 股東人數(shù)較上期減少約7.34%，籌碼集中度有所提高。

　　業(yè)績方面，永新股份今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入11.91億元，同比增長4.17%，凈利潤1.04億元，同比下降13.20%。公司預(yù)計2014年實現(xiàn)凈利潤為1.41億元至1.76億元，變動幅度-20.00%至0.00%。永新股份表示，今年以來，公司積極進行市場開發(fā)和業(yè)務(wù)拓展，盡管營業(yè)收入出現(xiàn)小幅增長，但受經(jīng)濟環(huán)境影響，產(chǎn)品毛 利率水平未明顯回升。橡膠和塑料制品業(yè)整體毛 利率同比下滑2.42PCT，主要產(chǎn)品彩印包裝材料的毛利率同比下降2.68PCT.

　　不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公司將長期受益于我國食品包裝行業(yè)集中度提升。對于品牌包裝企業(yè)來說，由于下游客戶的粘性較強，同時研發(fā)和生產(chǎn)工藝日益提升，毛利率持續(xù)下滑的風(fēng)險并不大，借鑒國際同類企業(yè)的情況，預(yù)計毛利率長期將保持在較穩(wěn)定的水平。另外，新產(chǎn)品的研發(fā)有利于提升公司的行業(yè)競爭力，提高其盈利能力，特別是柔印無溶劑復(fù)合軟包裝材料可用于嬰幼兒紙尿褲，市場空間非常大。

　　華貿(mào)物流

　　華貿(mào)物流10月21日披露季報，2014年前三季度，公司實現(xiàn)凈利潤7995.28萬元，同比增加35.4%；每股收益0.2元。1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入59.81億元，同比下降5.69%，主要系跨境綜合物流業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)收入下降。公司三季報還披露，前十大流通股股東中，本期新進安保資本中國策略成長基持有42.99萬股。

　　華貿(mào)物流稱，報告期內(nèi)，公司不斷強化平臺中心建設(shè)，進一步增強了跨境綜合物流業(yè)務(wù)的服務(wù)能力、議價能力和協(xié)同能力，使該項核心業(yè)務(wù)的毛利率同比提升了1.78個百分點、新網(wǎng)點前期經(jīng)營虧損同比減少了1000多萬元。此外，公司積極拓展戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，工程物流進入了中國路橋等9家核心供應(yīng)商的目錄，開發(fā)了多個工程物流項目，倉儲第三方物流業(yè)務(wù)積極拓展與客戶的戰(zhàn)略合作關(guān)系，在建成洋山港臨港華貿(mào)國際物流中心倉儲項目的基礎(chǔ)上又投資興建華南快速消費品物流中心。

　　長江證券 分析稱，公司在業(yè)務(wù)量拓展的同時注重業(yè)務(wù)種類和客戶的選取，在鋼貿(mào)不景氣的情況下發(fā)展電子產(chǎn)品等其他業(yè)務(wù)品種，保證盈利能力的持續(xù)提升。

　　云鋁股份

　　QFII三季度新進持有云鋁股份，持股數(shù)量分別為228.03萬股。云鋁股份三季報顯示，1-9月，公司虧損2.92億元，虧損額較上年同期進一步放大，每股虧損0.189元。2013年1-9月，云鋁股份虧損1.35億元。報告顯示，期內(nèi)云鋁股份部分在建工程完工，利息費用化增加及融資成本上升，導(dǎo)致財務(wù)費用成倍增加，同時鋁價下跌導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失較上年同期增長約3.4倍。此外，政府補助減少令當(dāng)期公司營業(yè)外收入驟減六成，拖累業(yè)績。

　　此外，在國家能源主管部門的力挺下，云南在直購電方面的探索似乎有了新進展。云鋁股份將通過大用戶直購電的方式購買電力。公告稱，經(jīng)過與相關(guān)發(fā)電企業(yè)及電網(wǎng)公司協(xié)商，在政府確定的交易平臺下，當(dāng)前云鋁股份用電機制由原來執(zhí)行云南省發(fā)改委核定的大工業(yè)類電價轉(zhuǎn)變?yōu)榇笥脩糁辟忞姙橹鞯氖袌龌秒姍C制。業(yè)界認(rèn)為，云鋁股份擁有至少100萬噸產(chǎn)能的電解鋁，其中60萬噸可以通過直購電的方式購買電力。有媒體此前報道，電價下降0.05元/千瓦時，噸鋁成本可以下降600多元。照此計算，云鋁股份將因此減少3.6億元的支出。