作為公募基金的重要組成部分，卻一直郁郁不得志的“量化基金”正在慢慢崛起。

　　據(jù)iFind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(截至10月7日)，在798只股票基金(A/B級基金分開計算)的前20名業(yè)績榜中，有10只量化類基金赫然在列，其中7只為量化增強型的分級B，另3只為主動型量化基金。

　　而隨著個股期權(quán)等金融衍生工具進入測試階段，業(yè)內(nèi)人士對量化基金的前景更是看好，“個股期權(quán)的推出，將會是繼股指期貨之后又一促使量化基金大擴容的利器，我們很看好量化基金未來的作為?！鄙钲谀郴鸸玖炕顿Y部總監(jiān)對《華夏時報》記者表示。

　　據(jù)記者了解，在公募基金版圖中，也形成了各自的量化勢力，比如以ETF為代表的易方達基金、以指數(shù)型基金為代表的富國基金(博客,微博)、以分級基金為代表的信誠、銀華基金等。

　　不俗的成績單

　　相對海外量化基金，國內(nèi)公募的量化基金起步較晚，之后的發(fā)展也一直非常緩慢。在2004至2005年間，合資公募光大德保信、上投摩根紛紛借助外資股東的經(jīng)驗，發(fā)行了公司旗下的首只量化基金，在2005-2009年的時間，指數(shù)型基金帶動公募量化崛起，2010年股指期貨衍生工具的推出，更是引爆公募量化產(chǎn)品規(guī)模升級。

　　通常意義來講，國內(nèi)量化基金主要有三類：第一類就是最開始崛起的，利用量化投資管理純被動指數(shù)基金，控制跟蹤指數(shù)誤差；第二類是快速擴容的主動管理的增強指數(shù)量化基金；第三類是主動管理的量化產(chǎn)品，擇時、選股等都通過量化模型完成，目前國內(nèi)主動型量化基金多是引入量化模型的“半量化”產(chǎn)品。

　　今年以來，量化基金交出了不俗的成績單。

　　截至10月7月的iFind數(shù)據(jù)顯示，在798只股票基金(A/B級基金分開計算)的前20名業(yè)績榜中，有10只量化類基金赫然在列，其中7只為量化增強型的分級B，分別為信誠中證500B(年內(nèi)收益率54.88%)、國聯(lián)安雙力B(年內(nèi)收益率47%)、金鷹中證500B(年內(nèi)收益率41.23%)、工銀500B(年內(nèi)收益率40.1%)、泰達進取(年內(nèi)收益率38.05%)、銀華800B(年內(nèi)收益率36.24%)、國泰國政房地產(chǎn)行業(yè)B(年內(nèi)收益率35.02%)，信誠中證500B更是屈居在中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票基金之下，在股票型基金業(yè)績榜上排名第二。3只主動型量化基金長信量化、大摩多因子策略、長盛量化紅利的年內(nèi)收益率分別為47.11%、46.6%、37.8%，分別在前20名業(yè)績榜上排第4名、第7名和第17名。

　　根據(jù)公開資料顯示，長信量化先鋒本基金的投資策略包括兩部分：一是通過自上而下的資產(chǎn)配置策略確定各類標(biāo)的資產(chǎn)的配置比例，并對組合進行動態(tài)管理，進一步優(yōu)化整個組合的風(fēng)險收益參數(shù)；二是通過自下而上的上市公司研究，借助長信行業(yè)多因素選股模型選取具有投資價值的上市公司股票。

　　大摩多因子量化模型主要為選股模型，輔以擇時模型進行一定的大類資產(chǎn)配置。作為多因子模型，基金選股因子包含成長、價值、技術(shù)和預(yù)期等各類指標(biāo)并通過對各類指標(biāo)排序打分來選取得分高額個股，模型的權(quán)重隨著市場不斷調(diào)整。

　　“量化投資是一種方法和手段，一方面用來選股，一方面是用來觀察市場?！?長信量化先鋒基金經(jīng)理胡倩指出，“今年市場結(jié)構(gòu)性特征較為明顯，一波強勢股的回調(diào)，同時又有另一波強勢股的上漲。主題切換時，量化基金由于較優(yōu)的數(shù)據(jù)挖掘和分析能力，可以較快的挖掘熱點，把握行情。但是當(dāng)市場出現(xiàn)同質(zhì)性的時候，量化投資基金由于投資分散反而有所不利?！?/p>

　　另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)和金融跨界合作進入深水區(qū)，公募開始試水大數(shù)據(jù)驅(qū)動型指數(shù)基金，顛覆以往嚴重依賴過往參數(shù)的傳統(tǒng)量化模型，而是利用大數(shù)據(jù)對用戶搜索行為、用戶情緒進行量化并加以利用。目前已有3只互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)基金正在推出。

　　公募量化格局

　　iFind數(shù)據(jù)顯示，截至10月7日，公募市場目前共有142只量化基金，其中，34只量化證券投資基金在2004年至2011年成立，2012年至2013年成立34只，而2014年成立74只，呈逐年增長趨勢。與此同時，量化基金品種也在不斷豐富，從原有的純指數(shù)型基金發(fā)展到增強指數(shù)型、靈活配置型、聰明量化型等種類。

　　“我記得2008年剛回國的時候，那時候量化技術(shù)和量化人才還是一片空白?！鼻笆錾钲谀郴鸸玖炕顿Y部總監(jiān)告訴《華夏時報》記者，“但是現(xiàn)在，規(guī)模排名較靠前的幾乎都有自己的量化團隊。不過每個基金公司強勢的領(lǐng)域各有側(cè)重。”

　　據(jù)記者了解，公募巨頭華夏基金、嘉實基金、易方達基金在ETF領(lǐng)域獨領(lǐng)風(fēng)騷。華夏基金旗下共有9只ETF基金，分別為華夏醫(yī)藥ETF、華夏消費ETF、華夏金融ETF、華夏材料ETF、華夏能源ETF、華夏中小板ETF、華夏上證ETF、華夏滬深300ETF及聯(lián)接基金、華夏恒生ETF及聯(lián)接基金。嘉實基金旗下也有8只ETF基金，分別涵蓋金融地產(chǎn)、醫(yī)藥衛(wèi)生、消費、中證500、滬深300、中創(chuàng)400等。

　　而以富國基金等公募代表的則在指數(shù)增強型基金中深耕，旗下有富國中證500指數(shù)增強、富國滬深300指數(shù)增強、富國中證紅利增強。

　　申萬菱信、信誠基金、銀華基金、鵬華基金等公募則在分級基金領(lǐng)域大放異彩。據(jù)記者了解，目前鵬華基金已有4只行業(yè)分級基金，分別涵蓋信息、資源、非銀、房地產(chǎn)，另有2只分級基金在審批途中，分別是國防行業(yè)和傳媒行業(yè)。

　　“目前國內(nèi)基金公司量化投資團隊的配置一般是4-5人，但是隨著各種衍生品特別是個股期權(quán)的逐步推出，未來公募量化基金的品種將會朝更復(fù)雜、專業(yè)、多維度的方向發(fā)展，也需要更專業(yè)的人才進行開發(fā)和銷售推廣，因此未來這方面的人才配置將會加大?！鼻笆錾钲谀郴鸸玖炕顿Y部總監(jiān)告訴記者，更值得一提的是，隨著信托、第三方理財?shù)葎傂詢陡渡裨挼钠茰纾絹碓蕉嗟母邇糁悼蛻魧D(zhuǎn)向具有絕對收益的量化產(chǎn)品，這預(yù)示著量化基金的春天正在來臨。