新興產(chǎn)業(yè)基金整體表現(xiàn)突出。22只新興產(chǎn)業(yè)基金從2013年初到2014年8月21日的平均業(yè)績達到40.8%，2013年和2014年以來的平均業(yè)績分別為30.42%和6.92%，均高于同期基金行業(yè)平均業(yè)績。

　　由于基金對新興產(chǎn)業(yè)的界定差異很大，招募書中一般也沒有強制規(guī)定哪些股票屬新興產(chǎn)業(yè)，因此出現(xiàn)了部分新興產(chǎn)業(yè)基金重倉大批傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，甚至是傳統(tǒng)周期性行業(yè)股票的現(xiàn)象，投資者可通過考察其投資行業(yè)和十大重倉股信息挑選純正的新興產(chǎn)業(yè)基金。

　　新業(yè)產(chǎn)業(yè)近幾年無限風光。然而暴漲162.49%和下跌8.81%，這兩個天上地下的業(yè)績，卻都來自于同樣“風光”的新興產(chǎn)業(yè)基金。同為新興產(chǎn)業(yè)基金，命運為何如此不同？

　　投資者可以從基金經(jīng)理、基金公司、投資行業(yè)、重倉個股等諸多方面找到原因。22只新興產(chǎn)業(yè)基金究竟該買哪只？這些基金的過去業(yè)績?nèi)绾危咳绾芜x擇真正受益新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基金產(chǎn)品？本期中國基金報理財工作室教投資者如何避免踩雷，挑選好的新興產(chǎn)業(yè)基金。

　　 業(yè)績天壤之別是如何產(chǎn)生的？

　　俗話說，“男怕入錯行，女怕嫁錯郎”，選擇行業(yè)基金先要挑選好未來增長有潛力的行業(yè)，再從行業(yè)基金中選擇。

　　從行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)來看，過去近兩年時間里，選擇了新興產(chǎn)業(yè)基金無疑是選對了行業(yè)，但并不意味著你一定有好的投資收益。選擇了中郵新興，2013年以來的投資收益可以超過162%，選擇了東吳新經(jīng)濟，卻要承擔8.81%的虧損。

　　中郵新興和東吳新經(jīng)濟都是投資于新興產(chǎn)業(yè)的股票型基金，前者的投資目標為：重點關注國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中帶來的投資機會。后者的投資目標為：通過投資于引領經(jīng)濟發(fā)展未來方向的新興行業(yè)的上市公司，享受新經(jīng)濟發(fā)展帶來的高成長和高收益，重點投資其中具有成長優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢的上市公司股票，追求超額收益。

　　從年度業(yè)績來看，中郵新興2013年暴漲80.38%，東吳新經(jīng)濟虧損了4.77%；截至2014年8月21日，中郵新興繼續(xù)暴漲，漲幅為45.52%，東吳新經(jīng)濟則是繼續(xù)虧損4.24%。

　　如此大的投資業(yè)績差異是如何產(chǎn)生的？需要從基金經(jīng)理、投資行業(yè)、重倉個股、基金公司等諸多方面進行分析。

　　任澤松從2012年12月開始擔任中郵新興基金經(jīng)理，他所投資的行業(yè)全部集中于真正意義上的新興產(chǎn)業(yè)，特別是戰(zhàn)略新興的產(chǎn)業(yè)，所投資的個股也能引領市場投資方向，盡管為80后基金經(jīng)理，但總體投資能力較強。

　　鄒國英2012年8月開始擔任東吳新經(jīng)濟的基金經(jīng)理，2014年6月新增了基金經(jīng)理張楷浠。鄒國英管理的東吳新經(jīng)濟所投資的主要還是那些傳統(tǒng)經(jīng)濟領域的股票，例如汽車、地產(chǎn)等行業(yè)，對本輪牛市中的領漲的新興產(chǎn)業(yè)并不感興趣。

　　任澤松所管理的中郵戰(zhàn)略新興基金喜歡投資IT行業(yè)，2013年年底的近資產(chǎn)凈值40.42%投資于IT，為第一大重倉行業(yè)，所投資的制造業(yè)也主要集中在新興的醫(yī)藥、環(huán)保等子行業(yè)。而東吳新經(jīng)濟的投資行業(yè)主要分布在房地產(chǎn)和制造業(yè)，制造業(yè)中特別喜歡汽車行業(yè)，這些行業(yè)2013年的表現(xiàn)較差，拖累基金的業(yè)績。在今年7月份金融地產(chǎn)股暴漲之前，二季度末，東吳新經(jīng)濟又將金融地產(chǎn)股幾乎全部賣出。

　　重倉股來看，中郵新興所投資的清一色是新興產(chǎn)業(yè)股，IT、醫(yī)藥、環(huán)保，有時還投資文化娛樂，大多是市場上漲的主流股票，今年二季報前五大重倉股分別為東方網(wǎng)力、旋極信息、博騰股份、爾康制藥和華宇軟件；東吳新經(jīng)濟2013年的重倉股基本被地產(chǎn)、汽車兩大板塊所占據(jù)，還有一些金融等股票，只少量重倉了一些醫(yī)藥、LED等新興行業(yè)的股票。

　　從基金公司來看，東吳基金公司過去兩年整體業(yè)績不佳；中郵基金公司除了中郵新興之外，其他基金也有不錯的業(yè)績，整體業(yè)績明顯高于行業(yè)平均水平。

　　 新興產(chǎn)業(yè)基金 整體表現(xiàn)突出

　　盡管有部分新興產(chǎn)業(yè)基金過去兩年投資業(yè)績不佳，但從整體來看，新興產(chǎn)業(yè)基金整體表現(xiàn)突出，值得投資者深入研究和挑選。

　　中國基金報記者統(tǒng)計出22只新興產(chǎn)業(yè)基金，包括14只主動股票型基金，6只指數(shù)基金和2只混合基金。6只指數(shù)基金有3只跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，3只跟蹤的是新興行業(yè)指數(shù)。

　　新興產(chǎn)業(yè)基金從2013年年初到2014年8月21日的平均投資業(yè)績達到了40.8%，2013年和2014年以來的投資平均業(yè)績分別為30.42%和6.92%，均高于同期基金行業(yè)平均業(yè)績。

　　對整體業(yè)績有明顯提升作用的除了中郵新興之外，還有創(chuàng)業(yè)板相關3只指數(shù)基金、華寶新興產(chǎn)業(yè)、中歐動力，上投新動力2013年的業(yè)績很不錯，今年以來出現(xiàn)了一些虧損。創(chuàng)業(yè)板交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、融通創(chuàng)業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接在2013年全年平均凈值大漲75%左右，今年以來又上漲10%左右，綜合來看，2013年以來分別暴漲97.29%、92.33%和88.27%。

　　華寶新興產(chǎn)業(yè)的兩年投資業(yè)績都不錯，2013年全年暴漲60.43%，2014年以來上漲12.43%，綜合來看2013年以來暴漲了80.37%；中歐動力2013年的業(yè)績一般，為20.43"%，但2014年以來業(yè)績表現(xiàn)突出，上漲了19.1%，綜合來看，2013年以來大漲了43.42%。

　　當然，新興產(chǎn)業(yè)基金中，除虧損基金外，還有一些基金業(yè)績低于基金行業(yè)平均水平，例如金元新經(jīng)濟和國投創(chuàng)新兩只基金2013年來的凈值漲幅不足10%。

　　 行業(yè)投資分布 選新興產(chǎn)業(yè)基金

　　挑選新興產(chǎn)業(yè)基金，投資股票的行業(yè)分布十分重要，新興產(chǎn)業(yè)主要集中在IT、制造業(yè)、衛(wèi)生行業(yè)、技術服務和文體娛樂業(yè)，其中由于制造業(yè)太過廣泛，無法分清基金投資的是傳統(tǒng)的機械、食品、有色金屬、鋼鐵等行業(yè)，還有新興的醫(yī)藥、環(huán)保等制造業(yè)子行業(yè)，因此制造業(yè)投資比例的參考價值不大，投資者需要重點關注IT、衛(wèi)生和文體娛樂業(yè)。

　　從證監(jiān)會[微博]一級行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)來看，2013年漲幅超過100%的也正是衛(wèi)生、文體娛樂和IT行業(yè)，累計漲幅分別為136.34%、124.42%和110.35%，漲幅第四名的是技術服務行業(yè)，為77.03%，這幾個行業(yè)新興產(chǎn)業(yè)股票集中，因此投資者選擇新興產(chǎn)業(yè)基金時需要看這幾個行業(yè)的投資比例。

　　衛(wèi)生是一個很小的行業(yè)，在證監(jiān)會的這一行業(yè)分類中，只有通策醫(yī)療、迪安診斷、泰格醫(yī)藥和愛爾眼科4只股票，全是醫(yī)療方面的新興產(chǎn)業(yè)股票。技術服務行業(yè)的股票也非常少，只有天壕節(jié)能、延華智能、電科院、華測檢測等13只股票。

　　今年二季度末重倉衛(wèi)生行業(yè)的基金主要是鵬華產(chǎn)業(yè)，該基金重倉了10.78%，其次是廣發(fā)新經(jīng)濟持有4.3%，其他新興產(chǎn)業(yè)基金持有比例都不足2%；技術服務行業(yè)被基金重倉的更少，除了創(chuàng)業(yè)板相關指數(shù)基金之外，持有比例2%以上的只有廣發(fā)新經(jīng)濟的2.93%。

　　IT行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)投資的重點，看一只新興產(chǎn)業(yè)基金是否投資真正的新興產(chǎn)業(yè)，IT行業(yè)占比為重要指標。廣發(fā)新經(jīng)濟投資IT行業(yè)占凈值的33.09%，創(chuàng)業(yè)板ETF和融通創(chuàng)業(yè)板投資了23%到24%，中郵新興和華寶產(chǎn)業(yè)這兩只業(yè)績領先的新興產(chǎn)業(yè)基金配置了20%左右在IT行業(yè)，新興ETF、方正創(chuàng)新和東吳產(chǎn)業(yè)配置了11%到14%之間，博時新興配置了接近10%。

　　文體娛樂行業(yè)也被眾多新興產(chǎn)業(yè)基金重倉持有，創(chuàng)業(yè)板ETF和融通創(chuàng)業(yè)板配置了9%左右，國投新興和方正創(chuàng)新配置了5%到7%之間。在2013年文化娛樂行業(yè)暴漲的時候，新興產(chǎn)業(yè)基金配置這一行業(yè)的比例更高。

　　投資者還可以將IT、衛(wèi)生、文體娛樂和技術服務行業(yè)的投資占比綜合來看，計算出幾大行業(yè)投資占比之和，看新興產(chǎn)業(yè)基金在這幾個行業(yè)的綜合配置比例，由于ETF聯(lián)接基金絕大部分投資于ETF，看ETF聯(lián)接基金投資行業(yè)分布意義不大，而是需要看對應ETF的行業(yè)分布。

　　除了創(chuàng)業(yè)板相關基金之外，投資幾大新興產(chǎn)業(yè)股集中地行業(yè)最多的3只基金分別為廣發(fā)新經(jīng)濟、華寶產(chǎn)業(yè)和中郵新興，2014年二季度末持有占比分別為40.32%、23.18%和20.72%。

　　 十大重倉股看基金投資趨勢

　　除了看行業(yè)之外，從基金所投資的股票中，也能判斷中新興產(chǎn)業(yè)投資趨勢的變化。由于基金對新興產(chǎn)業(yè)的界定差異很大，招募書中一般也沒有強制規(guī)定哪些股票是新興產(chǎn)業(yè)，因此出現(xiàn)了部分新興產(chǎn)業(yè)基金重倉大批傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，甚至是傳統(tǒng)周期性行業(yè)股票的現(xiàn)象，對于真正想投資新興產(chǎn)業(yè)基金的投資者來說，需要選擇更純正的新興產(chǎn)業(yè)基金。

　　每個季度，基金都會公布前十大重倉股信息，投資者需要看看新興產(chǎn)業(yè)基金的十大重倉股情況。例如過去兩年整體業(yè)績不錯的華寶產(chǎn)業(yè)，該基金前兩大重倉股分別為碧水源和森源電氣，均為典型的新興產(chǎn)業(yè)股票，十大重倉股中還有明顯屬于新興行業(yè)的易華錄、省廣股份、藍色光標、隆華節(jié)能、紅日藥業(yè)、華星創(chuàng)業(yè)等股票，唯一傳統(tǒng)一些的是機械行業(yè)的盛運股份。

　　中歐動力今年以來的投資業(yè)績近20%，所投資的十大重倉股中，除了長安汽車之外，基本都是典型新興產(chǎn)業(yè)股票，包括網(wǎng)宿科技、大富科技、東華軟件、東旭光電、世紀鼎利、康芝藥業(yè)、信維通信等。

　　與這些絕大多數(shù)重倉股是典型新興產(chǎn)業(yè)股形成鮮明的對比，部分名義上是新興產(chǎn)業(yè)基金，實際投資的卻有很多重倉股是傳統(tǒng)行業(yè)的股票。例如，金元新經(jīng)濟今年二季度末的前三大重倉股分別為太陽紙業(yè)、華北高速和高樂股份，分別為造紙、高速公路和玩具行業(yè)，都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其他重倉股還包括一些保險、券商等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股票。

　　對投資者來說，看新興產(chǎn)業(yè)基金的名字是完全不夠的，看完了重倉行業(yè)情況，還要看看重倉的股票是不是新興產(chǎn)業(yè)。