新發(fā)規(guī)模止步不前 為銷(xiāo)售基金——

　　余額寶引爆的貨幣基金大爆發(fā)，使得基金規(guī)模一舉創(chuàng)下歷史新高，但是與此同時(shí)，債券型基金及股票型基金并沒(méi)有同貨幣基金規(guī)模一樣增長(zhǎng)，為了成功地把基金銷(xiāo)售出去，基金公司乃至基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為了銷(xiāo)售基金，紛紛開(kāi)啟申購(gòu)費(fèi)率大戰(zhàn)。

　　基金新發(fā)規(guī)模止步不前

　　最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從去年下半年以來(lái)，基金公司資金管理迅速增加。2013年6月底，資產(chǎn)凈值為2.45萬(wàn)億元，到今年7月底，每個(gè)月都有所增加，其中到2013年底，凈值達(dá)到2.93萬(wàn)億元，并在今年3月底增長(zhǎng)到3.4萬(wàn)億元，一舉超過(guò)了2007年的3.28萬(wàn)億元，創(chuàng)下了歷史新高。

　　今年二季度，基金公司管理規(guī)模持續(xù)再度增加，其中4月底規(guī)模為3.41萬(wàn)億元，5月底增加到3.42萬(wàn)億元，6月底增為3.55億元，最新規(guī)模為3.56萬(wàn)億元。從二季度以來(lái)的規(guī)模變化看，盡管規(guī)模依然在增加，但是增速在下降，由于最近一個(gè)多月來(lái)的大盤(pán)反彈，使得凈值規(guī)模有所增加，但是從基金份額來(lái)看，增速更為可憐，從3月底至今，僅從3.66萬(wàn)億份增加到3.76萬(wàn)億份。

　　從7月份基金發(fā)行數(shù)據(jù)看，7月份成立基金僅有9只，發(fā)行份額為65.36億元，在最近一年來(lái)的月度新發(fā)募集份額中，首次低于100億份；而平均每只基金募集規(guī)模7.26億份，與最近4個(gè)月基本持平，與過(guò)去動(dòng)輒十幾億元的規(guī)模相比，也有大幅下降。

　　上海一位基金研究人士表示，基金公司總的管理規(guī)模大幅增加，主要是因?yàn)橛囝~寶引爆了貨幣基金，使得眾多資金從銀行螞蟻搬家轉(zhuǎn)為貨幣基金，從分類(lèi)型看基金，股票型基金的份額幾乎沒(méi)有變化，甚至和去年8月份相比還有下降，凸顯出基金發(fā)行變得日益困難。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年8月，股票型基金份額為1.31萬(wàn)億份，今年2月份起就下降到1.2萬(wàn)億份以內(nèi)，最新數(shù)據(jù)僅為1.11億份；混合型基金的數(shù)據(jù)也基本一樣，最近一年來(lái)始終維持在6200億份到6500億份之間。但是貨幣基金規(guī)模從2013年7月份的3625億元一躍增多到1.69萬(wàn)億元。

　　基金銷(xiāo)售火拼申購(gòu)費(fèi)

　　基金銷(xiāo)售日益困難，從根本上來(lái)講，緣于基金整體上缺乏賺錢(qián)效應(yīng)，無(wú)法吸引投資者購(gòu)買(mǎi)，眾多基金投資者轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品乃至余額寶類(lèi)產(chǎn)品。但從另一方面講，基金投資相對(duì)不低的費(fèi)用也阻礙了投資者通過(guò)基金進(jìn)行套利，為了吸引投資者關(guān)注，部分基金及基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)開(kāi)始降低申購(gòu)費(fèi)用。

　　在目前的基金銷(xiāo)售中，以偏股基金為例，投資者購(gòu)買(mǎi)基金，如果資金低于50萬(wàn)元，需要承擔(dān)的成本有以下幾項(xiàng)：首先是申購(gòu)費(fèi)，申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，通過(guò)基金公司網(wǎng)站直銷(xiāo)及第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以打4折；管理費(fèi)為年化1.5%；如果持有時(shí)間較短，贖回費(fèi)同樣為1.5%。也就是說(shuō)，短期內(nèi)投資者的資金成本最高為4.5%，對(duì)于普通投資者來(lái)講并不算低。

　　不少基金公司開(kāi)始降低申購(gòu)費(fèi)用，此前基金公司大多對(duì)申購(gòu)費(fèi)予以四折優(yōu)惠，從去年下半年開(kāi)始，有基金公司推出官網(wǎng)直銷(xiāo)平臺(tái)一折優(yōu)惠。今年7月份廣發(fā)基金推出的C計(jì)劃更是將申購(gòu)費(fèi)降低為零，實(shí)行按日收取年化0.4%到0.6%的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，如果持有超過(guò)1個(gè)月，贖回費(fèi)同樣為零。

　　而在基金第三方銷(xiāo)售平臺(tái)上，同樣給予優(yōu)惠的申購(gòu)費(fèi)率。同花順、數(shù)米基金和天天基金網(wǎng)相繼開(kāi)展“瘋狂星期三”基金申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，將基金申購(gòu)費(fèi)優(yōu)惠為兩折即0.3%。在數(shù)米基金最新開(kāi)展的活動(dòng)中，更是將基金申購(gòu)費(fèi)用降低為零，只要投資者填寫(xiě)問(wèn)卷，就可以享受到零申購(gòu)費(fèi)。

　　一家基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人士表示，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，在所有基金銷(xiāo)售渠道中，最希望投資者通過(guò)基金公司官網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)，這樣不僅申購(gòu)費(fèi)歸自己，還不用進(jìn)行管理費(fèi)分成。但一般基金公司官網(wǎng)流量很小，在合作銷(xiāo)售平臺(tái)上，基金銷(xiāo)售申購(gòu)費(fèi)一般歸平臺(tái)所有，“但是如果費(fèi)率優(yōu)惠能大量促進(jìn)基金銷(xiāo)售，可以從廣告費(fèi)及管理費(fèi)分成中得到一定的補(bǔ)償?！?